В банковскую систему России входит три группы кредитно-финансовых учреждений:
Центральный банк России;
коммерческие банки;
специализированные кредитно-финансовые учреждения.
Основу кредитной системы составляет Центральный банк РФ, собственность и имущество которого принадлежит государству. На него возложены основные функции по регулированию экономики.
Основными сферами деятельности центральных банков являются следующие:
осуществление эмиссии кредитных денег в наличной форме;
кредитование коммерческих банков;
хранение кассовых резервов других банков;
осуществление расчетных операций;
контроль за деятельностью прочих кредитных институтов.
Коммерческие банки представляю собой кредитные институты, осуществляющие широкий перечень банковских операций, в том числе кредитных, фондовых, посреднических.
Специализированные кредитно-финансовые учреждения осуществляют деятельность в определенных отраслях хозяйства. Как правило, они развиваются в узких секторах рынка капиталов и выполняют одну-две операции. К таким учреждениям относятся:
инвестиционные банки;
сберегательные учреждения;
страховые компании;
пенсионные фонды;
инвестиционные компании.
Инвестиционные банки осуществляют операции по выпуску и продаже ценных бумаг, привлекая капитал путем продажи собственных акций или за счет кредита коммерческих банков.
Сберегательные учреждения мобилизуют временно свободные денежные средства населения и финансируют коммерческое и жилищное строительство.
Основной функцией страховых организаций является страхование жизни, имущества и ответственности, а их участие в кредитной системе заключается в финансировании крупнейших корпораций в области промышленности, транспорта и торговли.
В пенсионных фондах формируется страховой фонд экономики, необходимый для процесса расширенного воспроизводства. Пенсионные фонды вкладывают свои денежные резервы в облигации и акции частных компаний и ценные бумаги государства, принимая участие в финансировании экономики страны.
Инвестиционные компании являются промежуточным звеном между индивидуальным денежным капиталом и корпорациями, функционирующими в нефинансовой сфере. Различают несколько видов инвестиционных компаний в зависимости от колебаний курсов ценных бумаг. В основном инвестиционные компании вкладывают свои средства в акции корпораций.
На сегодняшний день специализированные
кредитно-финансовые институты играют важную роль на финансовом рынке страны,
являясь, по сути, резервуаром долгосрочного капитала. Это, однако, не означает,
что роль коммерческих банков в экономике существенно уменьшилась. Коммерческие
банки продолжают выполнять важнейшие функции денежно-кредитной системы: депозитно-чековую
эмиссию, коммерческий кредит, краткосрочное финансирование и т.д.
1.3 Механизм функционирования денежно-кредитной системы
К основным инструментам денежно-кредитной политики относятся:
операции на открытом рынке - сделки с государственными облигациями;
изменение резервных норм коммерческих банков;
изменение учетной ставки - изменение процентной ставки, по которой центральные банки взыскивают платежи по кредитам коммерческих банкам.
Кроме того применяется прямое регулирование государством величины процентной ставки и установление для коммерческих банков лимитов кредитования.
Инициатором купли-продажи ценных бумаг является государство, а коммерческие банки принимают участие в данном процессе. Операции на открытом рынке способствуют уменьшению или увеличению денежной массы, находящейся в обращении, что влечет стимулирование или сдерживание роста экономики. Для сокращения количества денег в обращении Центральный банк навязывает коммерческим банкам покупку ценных государственных бумаг. Когда в экономике наблюдается спад - Центральный банк скупает ценные государственные бумаги. Таким образом, Центральный банк является основным звеном, регулирующим денежное обращение в стране.
Денежно-кредитная политика ЦБ РФ - это совокупность мероприятий, целью которых является изменение денежной массы в обращении, объема кредитов, уровня процентных ставок и прочих показателей денежного обращения и рынка ссудных капиталов.
Целью денежно-кредитной политики является регулирование экономики путем оказания влияния на состояние совокупного денежного оборота, который состоит из денежной массы в обращении и безналичных денег на банковских счетах.
Данная политика ориентирована на стимулирование денежно-кредитной эмиссии или на ее ограничение в периоды экономических подъемов.
Основные инструменты, применяемые ЦБ РФ при реализации денежно-кредитной политики классифицируются по ряду признаков:
в зависимости от формы воздействия: прямые и косвенные;
в зависимости от объекта воздействия: предложение и спрос на деньги;
в зависимости от характера параметров, определяемых в процесс регулирования: количественные и качественные.
К основным инструментам денежно-кредитной политики ЦБ РФ относятся следующие:
изменение норм обязательных резервов, которые размещают коммерческие банки на счетах ЦБ РФ;
установление официальной учетной ставки;
реализация операций с ценными бумагами и иностранной валютой.
Конкретный набор инструментов для проведения денежно-кредитной политики зависит от целей, стоящи перед государством на том или ином этапе экономического развития.
В соответствии с инструкцией №1 “О порядке регулирования деятельности коммерческих банков” и Указания о порядке формирования централизованных фондов банковской системы России за счет взносов коммерческих банков ЦБР образует резервный фонд кредитной системы РФ, средства которого формируются за счет резервирования в нем определенной доли привлеченных коммерческими банками средств сторонних организаций, которые используются в качестве кредитных ресурсов.
Фонд обязательных резервов представляет собой обязательную норму вкладов коммерческих банков в Центральный банк РФ, которая устанавливается на уровне закона и рассчитывается как определенный процент от суммы вкладов коммерческих банков. Назначение данного фонда заключается в том, чтобы при необходимости гарантировать возможность коммерческим банкам своевременно и полностью выполнить перед клиентами свои обязательства по возврату ранее привлеченных денежных средств за счет того, что часть этих средств депонируется и не используется банками в качестве кредитных ресурсов.
Центральный банк РФ воздействует на кредитную политику коммерческих банков и влияет на объем денежной массы в обращении, результатом чего является сокращение суммы свободных денежных средств в распоряжении коммерческих банков, которые используются для проведения активных банковских операций. Снижение нормы резервов дает возможность коммерческим банкам в полной мере использовать сформированные им кредитные ресурсы.
Особое место среди инструментов регулирования денежно-кредитной сферы ЦБ РФ занимает учетная ставка, которая выступает оперативным инструментом государственного воздействия на рынок ссудных капиталов. В рыночной экономике централизованное регулирование уровня учетной ставки задает определённую направленность движению кредита по горизонтали между банком и заемщиком, а также по вертикали - между Центральным банком и коммерческими банками. Учетная ставка является ориентиром для рыночных процентных ставок. Ее изменение по кредитным ресурсам ЦБ РФ увеличивает или сокращает предложение кредитных ресурсов, тем самым регулируя спрос на них.
Вследствие того, что практически все коммерческие банки используют в той или иной мере кредиты ЦБ РФ, воздействие учетных ставок распространяется на всю экономику страны.
К операциям ЦБ РФ на открытом рынке относятся купля-продажа ценных бумаг по определенному курсу. Это является наиболее гибким инструментом регулирования кредитных вложений и ликвидности коммерческих банков.
Операции на открытом рынке влияют на объем свободных денежных ресурсов, которые находятся в распоряжении коммерческих банков, приводя к их сокращению, либо увеличению, что, в свою очередь, влияет на ликвидность банков. Данное воздействие проводится ЦБ РФ путем изменения цен покупки или продажи ценных бумаг коммерческих банков.
ЦБ РФ представляет интересы страны во взаимоотношениях с центральными банками иностранных государств, а также иных международных валютно-финансовых организациях.
Центральный банк России выступает проводником единой государственной валютной политики, которая состоит из комплекса мероприятий, направленных на укрепление внешнеэкономических позиций страны. Реализация данной функции осуществляется в соответствии с Законом Российской Федерации "О валютном регулировании и валютном контроле" и другими федеральными законами.
ЦБ РФ от имени Правительства РФ регулирует резервы иностранной валюты и золота, выступая хранителем государственных золотовалютных резервов. Он проводит регулирование международных расчетов, платежных балансов, участвует в операциях мирового рынка ссудных капиталов и золота.
В целях реализации перечисленных функций ЦБ РФ может открывать свои представительства на территории других стран.
ЦБ РФ выступает органом банковского регулирования и надзора за деятельностью кредитных учреждений.
Регулирование кредитных учреждений представляет собой систему мер, при помощи которых Правительство обеспечивает стабильное функционирование банков, предотвращая кризисные явления в банковской сфере.
Контроль над банковской деятельностью осуществляется для обеспечения устойчивости коммерческих банков. Он подразумевает под собой целостный и непрерывный надзор за осуществлением банком своей деятельности в соответствии с действующим законодательством.
Основной целью банковского регулирования и надзора является обеспечение стабильности банковской системы, защита интересов кредиторов и вкладчиков. Вмешательство в оперативную деятельность коммерческих банков со стороны ЦБ РФ может быть только в случаях, предусмотренных федеральными законами.
Функция надзора и контроля над банковской деятельностью реализуется ЦБ РФ следующими инструментами:
установление обязательных правил проведения банковских операций, бухгалтерского учета, предоставления и составления отчетности;
Для обеспечения устойчивости кредитных учреждений ЦБ РФ вводит обязательные нормативы, в том числе:
минимальный размер уставного капитала для новых коммерческих учреждений;
минимальный размер собственного капитала для действующих кредитных учреждений;
максимальный размер не денежной части уставного капитала;
предельный размер риска на одного заемщика;
максимальный размер привлеченных денежных вкладов (депозитов) населения и многие другие.
Развитая система специализированных кредитно-финансовых учреждений дает
возможность аккумулировать свободные денежные капиталы и сбережения и
предоставлять их в распоряжение торгово-промышленных корпораций и государства.
Таким образом, становление и развитие денежно-кредитной системы - одно из
важнейших направлений экономики страны.
В настоящее время денежно-кредитная система РФ характеризуется недостатком системности и четкости методологических подходов. Это находит выражение в следующих тенденциях:
отсутствие четких задач политики процентной ставки;
отсутствие методики оценки спроса на деньги и концептуальных подходов к формированию денежного предложения;
неэффективное управлении золотовалютными резервами.
По опыту развитых стран основной целью денежно-кредитной политики является обеспечение основных показателей макроэкономической устойчивость: экономического роста, занятости, ценовой стабильности, высокой конъюнктуры финансового рынка.
В планах Центрального банка РФ завершение перехода на режим таргетирования инфляции. Под инфляционным таргетированием обычно понимается разновидность денежно-кредитной политики, при которой центральный банк публично объявляет количественный показатель допустимой инфляции и берет на себя обязательство обеспечить рост цен в пределах установленного диапазона. Основным механизмом достижения данной цели является воздействие на инфляционные ожидания хозяйствующих субъектов. Но при этом в качестве инструмента денежно-кредитной политики применяется краткосрочная процентная ставка.