сти менее единицы свидетельствует о том, что у предприятия нет реальной возможности восстановить свою платежеспособность за период, равный шести месяцам.
Для оценки вероятности банкротства предприятия использовались: двухфакторная модель (коэффициент текущей ликвидности и отношение заемных средств к активам); пятифакторная модель Альтмана (для предприятий, акции которых котируются на бирже); четырехфакторная модель Лиса; четырехфакторная модель Таффлера; методика У. Бивера; методика Д. Дюрана; простая скоринговая модель с тремя балансовыми показателями. Из семи методик диагностики вероятности банкротства только две дали отрицательный результат (свидетельствовали о вероятности наступления банкротства).
Для улучшения финансового состояния организации необходимо увеличить долю собственных средств в общей сумме источников имущества за счёт увеличения нераспределённой прибыли. Единственным источником увеличения нераспределённой прибыли является чистая прибыль организации. Для ее роста необходимо либо уменьшить себестоимость выпускаемой продукции, либо увеличивать выручку от реализации. Наибольшую долю в себестоимости выпускаемой продукции занимают заработная плата сотрудников газеты и печать газеты в типографии, и их уменьшение практически нереально.
На размер выручки от реализации значительное влияние оказывают размер наценки и объём реализуемой продукции. Значительно увеличить выручку реализации за счёт увеличения объёма продаж не представляется возможным. Единственный способ увеличения выручки от реализации – это увеличение цены газеты. Были рассчитаны точка безубыточности, запас прочности и размер наценки, при которой организация не будет иметь убытков.
Были проанализированы три разных варианта событий:
1.объём реализации в денежном выражении может увеличиться, если увеличение наценки окажет большее влияние, чем уменьшение объёма реализации в натуральном выражении;
2.остаться неизменным, если изменение наценки и объёма реализации окажут примерно одинаковое влияние;
3.уменьшиться, если в результате увеличения наценки очень сильно уменьшится спрос на продукцию, а значит и объём реализации в натуральном выражении, в зависимости от эластичности спроса по цене.
Спрос на продукцию ООО «Пресса-ТОМ» значительно выше, чем на продукцию конкурента. Выпускаемая организацией газета «Зори Плюс» является независимым изданием, которое более полно удовлетворяет потребности читателей в достоверной информации, подробно освещает новости, имеет эффективную обратную связь с читателями. В организации работают журналисты, известные не только в своём городе, но и в крае. Газета на четыре полосы больше чем газета конкурентов, состоит из интересных и популярных рубрик, так, например, детская рубрика заняла первое место на всероссийском конкурсе журналистики.
Таким образом, можно сделать вывод, что организация занимает лидирующее место на рынке, и при незначительном увеличении цены на продукцию спрос на неё существенно не изменится. После анализа конкурентной среды организации был сделан вывод, что наиболее неблагоприятный вариант исхода увели-
89
чения наценки практически невозможен. В результате оставшихся двух вариантов произойдёт улучшение финансового состояния организации
Для подтверждения этих выводов был осуществлён пересчёт по прогнозным данным коэффициентов, которые в анализируемом периоде не соответствовали нормальным ограничениям и двух методик диагностики вероятности банкротства, которые свидетельствовали о возможном наступлении банкротства предприятия, в результате чего коэффициенты стали соответствовать нормальным ограничениям, и о возможности наступления банкротства не свидетельствовала ни одна методика. Это означает, что финансовое состояние предприятия значительно улучшилось в прогнозном периоде по сравнению с отчётным, а увеличение наценки на продукцию на 10% целесообразно и положительно повлияет на финансовое состояние предприятия.
УДК 657.62
И.И. Катаева, О.А Летова, ГОУ ВПО « Пермский ГУ»
ПУТИ ПОВЫШЕНИЯ ДЕЛОВОЙ АКТИВНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ АПК
В настоящее время в условиях рыночной экономики |
повысилась |
||||
самостоятельность |
предприятий, |
их |
экономическая |
и |
юридическая |
ответственность. Финансовое положение большинства российских предприятий АПК является кризисным либо близким к кризисному. Резко возросло значение финансовой устойчивости субъектов хозяйствования. Всё это значительно увеличивает роль анализа их финансового состояния.
Эффективность использования ресурсов и стабильность финансового состояния предприятия во многом зависят от его деловой активности.
В контексте финансового анализа термин «деловая активность» понимается как определение результатов деятельности предприятия путем комплексной оценки эффективности использования производственных и финансовых ресурсов, которые оказывают непосредственное влияние на финансовый результат деятель-
ности [2, с.110].
Цель работы – исследовать состояние предприятия ПСК КХ «Первое мая» Березовского района, провести оценку эффективности управления активами и определить потенциальные возможности ее повышения.
Анализ включил следующие направления:
−предварительный обзор баланса за 20082009 год;
−выявление “ больных” статей баланса;
−оценка ликвидности баланса;
−характеристика имущества предприятия;
−анализ собственных средств;
−анализ заёмных средств;
−оценка финансовой устойчивости;
−оценка рыночной устойчивости;
−оценка платежеспособности;
−анализ прибыли и рентабельности;
90
− разработка рекомендаций по улучшению финансовой деятельности предприятия.
Для анализа использовалась факторная модель, отражающая воздействие как производственной, так и финансовой деятельности предприятия на коэффициент устойчивости экономического роста, расширенная за счет включения в нее таких важных показателей финансового состояния предприятия, как: обеспеченность собственными оборотными средствами, ликвидность текущих активов, оборачиваемость оборотных средств, соотношение краткосрочных обязательств и собственного капитала предприятия.
Колхоз «Первое мая» является одним из крупнейших хозяйств Березовского района. В пользовании хозяйства находится 12894,5 га земель, из них 8383,6 га сельхозугодий, в том числе пашни 7444 га, зерновыми занято 3500 га, остальное занимают многолетние травы, которые используются для заготовки кормов и на выпас скоту. Основная часть урожая зерновых культур используется на корм скоту. Животноводство является ведущей отраслью колхоза. Доля выручки от продукции животноводства составляет от 75% до 80% в общем объеме реализации. В структуре товарной продукции животноводства 47% занимает молоко, 37% - мясо крупного рогатого скота, 16% - продукция свиноводства.
Производственные показатели невысоки. Хотя кормовая база в хозяйстве неплохая, кормов заготавливается в достатке, продуктивность животных снижается, частично из-за отсутствия работы со стадом зооветслужбы, а также из-за нехватки рабочих кадров.
Объем реализации по хозяйству за последние пять лет вырос с 24522 т.р. до 30427 т.р., связано это с небольшим ростом закупочных цен на продукцию животноводства, а на зерно цена упала с 550 руб. за центнер до 250 руб. поэтому финансовые результаты хозяйства на фоне сложившегося диспаритета цен на промышленную и сельскохозяйственную продукцию оставляют желать лучшего.
Без учета целевых поступлений из бюджета рентабельность в 2005 году составляла +4,6%, с учетом дотаций -28,4%, а в 2007 г. составила -15,8% и -2%. Бюджетные ассигнования в 2007 г. позволили получить незначительную прибыль
вразмере 285 т.р. по итогам года.
Всвязи с постоянным ростом цен на горючее, запчасти, электроэнергию, удобрения вести производство сельскохозяйственной продукции колхозу все сложнее.
Несмотря на неплохую производственную базу в коллективном хозяйстве и наличие некоторых внутренних резервов, приходится снижать поголовье скота и посевные площади, что ведет к снижению производства валовой продукции, уменьшению доходов хозяйства, снижению жизненного уровня работников предприятия.
Анализ деловой активности колхоза
Производственно-хозяйственная деятельность КХ ПСК «Первое мая» за 2009 год характеризуется следующими показателями: снижение нераспределенной прибыли на 105,1% сопровождается снижением прибыли от продаж на 24,3% при значительных темпах прироста всех активов предприятия (на 3,1%). Такое
91
соотношение показателей говорит о неэффективном использовании ресурсов предприятием в отчетном году.
Для оценки эффективности использования ресурсов предприятия применялись показатели фондоотдачи и фондовооруженности, характеризующие интенсивность использования (ресурсоотдачу) всех ресурсов: основных, нематериальных и оборотных активов.
Факторный анализ фондоотдачи основных фондов предприятия показал, что фондоотдача основных фондов снизилась на 0,55% за счет влияния фактора фондовооруженности (-0,044 т.р) и фактора производительности труда (+ 0,003 т.р.). Произведенные расчеты показали, что в КХ «Первое мая» снижение фондоотдачи произошло за счет роста фондовооруженности труда, т.е. предприятие использует экстенсивный путь развития.
Проведя соответствующие расчеты, дадим оценку деловой активности предприятия, сопоставив темпы изменения основных показателей (эффективность использования материальных, трудовых и финансовых ресурсов).
Темп изменения балансовой прибыли Тn = - 6%. Это означает, что прибыль сокращается более высокими темпами, чем объем продаж продукции, что свидетельствует об относительном увеличении издержек производства и обращения.
Темп изменения объема реализации Тp = -2%. Это означает, что объем про-
даж сокращается более высокими темпами, чем активы (капитал) предприятия, то есть ресурсы предприятия используются неэффективно;
Темп изменения суммы активов (капитала) Тak = -0,02%, т.е. экономиче-
ский потенциал предприятия снижается по сравнению с предыдущим периодом. Показатели рентабельности – это важнейшие характеристики фактиче-
ской среды формирования прибыли и дохода предприятия Рентабельность продаж в анализируемом периоде значительно снизилась
с 46,1% до -2,2%, что говорит о значительном ухудшении финансового состояния предприятия. В этом случае рекомендуется руководству предприятия пересмотреть политику ценообразования.
Рентабельность текущих активов также значительно снизилась (с 44,5 до
-2,22%), что говорит об ухудшении эффективности использования текущих активов.
Рентабельность инвестиций в анализируемом периоде по сравнению с предыдущим периодом резко уменьшилась с 19,1% до -1,1 %. Это объясняется тем, что на предприятии устаревает производственная база.
Рентабельность собственного капитала снизилась c 22% до 19%, по-
скольку организация в анализируемом периоде получила убыток Темпы экономического развития предприятия в первую очередь определя-
ются темпами увеличения реинвестированных собственных средств. Они зависят от многих факторов, отражающих эффективность текущей (рентабельность реализованной продукции, оборачиваемость собственных средств) и финансовой (дивидендная политика, финансовая стратегия, выбор структуры капитала) деятельности.
92
В учетно-аналитической практике возможности предприятия по расширению основной деятельности за счет реинвестирования собственных средств определяется с помощью коэффициента устойчивости роста. На конец отчетного периода значение коэффициента на предприятии составило -1,11%. Это означает, что экономический потенциал предприятие снижается на 1,11%.
Снижение коэффициента устойчивости экономического роста предприятия произошло за счет уменьшения доли прибыли, направленной на развитие производства, снижения рентабельности реализованной продукции, степени обеспеченности собственными оборотными средствами. Также препятствовали развитию предприятия неэффективное использование собственного капитала (замедление оборачиваемости собственных средств) и неудовлетворительная структура баланса (коэффициент текущей ликвидности снизился и его значение на конец года ниже нормативного).
Таким образом, на предприятии сложилась неблагоприятная тенденция, что говорит о необходимости разработки мероприятий по улучшению финансового состояния предприятия, выявлению и устранению «узких мест» предприятия.
Пути повышения деловой активности ПСК КХ «Первое мая»
Результаты проведенного анализа показали, что предприятие находится в кризисном состоянии, требуется проведение соответствующих мер по выходу из «зоны убыточности».
Всостав внутренних факторов, зависящих от деятельности предприятия,
входят:
- факторы, связанные с операционной деятельностью, которые характеризуют неэффективный маркетинг и производственный менеджмент, неэффективную структуру текущих затрат, низкий уровень использования основных и оборотных средств, плохо организованный производственный процесс и низкую производительность труда;
- факторы, связанные с финансовой деятельностью, которые характеризуют неэффективную финансовую политику, высокую стоимость капитала, чрезмерную величину заемного капитала, рост дебиторской и кредиторской задолженности.
Вкачестве обоснования управленческого решения по выходу из «зоны убыточности» и повышению деловой активности был проведен расчет размера наценки, безубыточного объема продаж и запаса финансовой устойчивости предприятия
Как показывает расчет, предприятию необходимо было реализовать свою продукцию на сумму 89718 тыс. руб., чтобы покрыть все постоянные расходы. При такой выручке рентабельность равна 0. Фактически выручка составила 36515 тыс. руб., что на 53203 тыс. руб. или на 146% меньше критической суммы. Это и есть недостаток финансовой устойчивости предприятия, т.е. оно находится в убыточной зоне.
Получение убытка в анализируемом периоде говорит о том, что предприятию необходимо провести анализ затрат на производство продукции с целью снижения себестоимости продукции, либо пересмотреть структуру товарной продукции.
93