Курсовая работа: Проблемы оптимизации структуры финансовых ресурсов предприятия

Виды деятельности, требующие лицензирования, ООО "Орион" осуществляет только после получения соответствующих лицензий. Предприятие заключает договора подрядов на строительные и иные работы, что требует привлечения дополнительной численности работников. Высшим органом управления ООО "Орион" является его учредитель, который руководит деятельностью общества в соответствии с законодательством и настоящим Уставом.

Связи между службами установлены должностными инструкциями, а также иными документами нормативного характера. Координация деятельности на предприятии происходит на прямую между отделами, что сокращает время для принятия управленческих решения. Предприятие обслуживается в коммерческих банках: ОАО "Банк Москвы", Сбербанк РФ, Филиал "Южный" ОАО "Уралсиб". В банке открыты расчетные и валютные счета ООО "Орион" для хранения свободных денежных средств и осуществления всех видов расчетных, кредитных и кассовых операций.

2.2 Анализ и оценка финансовых ресурсов предприятия

Одним из главных условия успешной деятельности является управление финансовыми активами, как частью финансовых ресурсов предприятия, которые характеризуются совокупностью показателей, отражающих процесс формирования и использования его имущества.

Из данных таблицы 1 можно сделать следующие выводы: в относительном выражении по массе применяемые активы в 2017 г. возросли на 695650 тыс. руб., или на 116,8%. За счет увеличения объема внеоборотных активов потенциал возрос на 188 194 тыс. руб. или на 136,1%, за счет прироста оборотных активов - на 507 456 тыс. руб. или на 114%. В активах увеличилась сумма основных средств на 113 442 тыс. руб. или на 154%, при этом их доля в структуре активов несколько уменьшилась - на 5,1% (с 15,1% до 10%).

В структуре активов преобладают оборотные активы, их доля в динамике возросла за весь период с 83,9% до 85,3% - на 2,1%. наибольшая их доля наблюдалась на 01.01.2016 г. (87,8%).

Таблица 1 Динамика и структура активов ООО "Орион"

Соответственно доля внеоборотных активов сократилась за анализируемый период с 16,1% до 14,7% - на 2,1%. Такая структура активов менее устойчива к инфляции, так как высока доля оборотных средств, которые в большей степени подвержены инфляции. Динамика, состав и структура краткосрочной дебиторской задолженности представлена в таблице 2.

Анализ структуры пассива баланса необходим для оценки рациональности формирования источников финансирования деятельности организации. Из данных таблицы 3 (Приложение 1) видно, что источники средств ООО "Орион" возросли, за весь анализируемый период на 695650 тыс. руб., или на 116,8%.

В составе источников средств организации за весь анализируемый период также произошли изменения. На начало периода (на 01.01.2015 г.) сформирован собственный капитал в размере 1085627 тыс. руб., а на конец периода, (на 01.01.2018 г.) он достиг размера 1589356 тыс. руб. рост на 503129 тыс. руб., или на 146,4%. Но в структуре пассивов за весь период доля собственного капитала сократилась с 40,5% до 32,86%. Максимальное значение - 40,5% наблюдалось на начало анализируемого периода (на 01.01.2015.), на 01.01.2018. его доля понизилась на 7,6% и составила 32,86%. Таким образом, за 2017г. доля собственного капитала, сократилась в общей его структуре с 37,24% до 32,86% - на 4,38%.

Это, безусловно, отрицательная тенденция, так как уменьшение величины собственных средств в обороте понижает деловую активность предприятия. заемный капитал увеличился за весь анализируемый период соответственно с 1594610 тыс. руб. до 3247540 тыс. руб. - на 1952930 тыс. руб. или на 203,7%. В 2017 г. наибольший удельный вес в общей величине всех источников финансирования активов занимал заемный капитал, который на конец года составил 67,14%.

Долгосрочный заемный капитал увеличился на 473,67%, хотя его доля незначительна, (0,3%), так и краткосрочный платный на 24,7%. В течение анализируемого периода в структуре заемного капитала ООО "Орион" наблюдалось преобладание краткосрочного платного заемного капитала. Это является отрицательной тенденцией, так как краткосрочные платные источники являются более дорогими по сравнению с долгосрочными, и значительный их размер может привести к утрате платежеспособности и других негативных последствий для ООО "Орион". Рост доли краткосрочных обязательств уменьшил долю собственного капитала в общей сумме источников.

В ООО "Орион" специальные (целевые) фонды не сформированы. Нераспределенная прибыль характеризует часть прибыли предприятия, полученную в предшествующем периоде и не использованную на потребление собственниками (пайщиками) и персоналом. Эта часть прибыли предназначена для капитализации, т.е. для реинвестирования на развитие производства. По своему экономическому содержанию она является одной из форм резерва собственных финансовых средств предприятия, обеспечивающих его производственное развитие в предстоящем периоде.

Накопленный капитал (резервный капитал + нераспределенная прибыль в динамике растёт с 216973 тыс. руб. до 781687 тыс. руб. на 564714 тыс. руб. или на 260,3%. Нераспределенная прибыль предприятия не должна лежать "мертвым грузом", а должна направляться на расширение производства или его перевооружение.

Данные таблицы 4 показали, что доля собственного капитала в структуре пассивов меняется. Максимальное значение - 40,5% было на 01.01.2015 г., - на начало 2018 г. его доля понизилась на 7,6% и составила 32,9%. При сокращении удельного веса собственных средств предприятия, их объем возрастает с 1085627 тыс. руб., до 1589356 тыс. руб. - рост на 503129 тыс. руб. или на 146,4%.

Таким образом, собственные финансовые ресурсы предприятия постоянно возрастают, но их удельный вес в структуре валюты баланса сокращается, что ведёт к повышению его финансовой зависимости. Привлекаемые из внутренних источников, характеризуют собственную их часть, формируемую непосредственно на предприятии для обеспечения его развития.

Рассмотрим динамику финансовых результатов на предприятии ООО "Орион" за 2015-2017 гг. (таблица).

Проанализируем собственные финансовые ресурсы, привлекаемые из внутренних источников, для чего предварительно составим аналитическую таблицу, отражающую финансовые результаты деятельности ООО "Орион".

В 2015 г. выручка от продаж на предприятии составила 21881821 тыс. руб., в 2016 г. 30878231 тыс. руб., в 2017 г. 3578231 тыс. руб. В динамике выручка увеличивалась в 2016 г. на 28690110 тыс. руб., что в относительном выражении составило 141,2%, в 2017 г. на 4906721 тыс. руб., что составило 115,9%.

Выручка от продаж является очень важным показателем в деятельности предприятия, так как она служит основным оценочным показателем результативности работы предприятия, также за счёт выручки предприятия покрывают свои текущие затраты на производство и реализацию продукции и формируют прибылью, поэтому увеличение в динамике на данном предприятии является положительным фактом.

Таблица 2 Динамика финансовых результатов деятельности

Себестоимость проданных товаров, работ, услуг в 2015 г. составила 21223382 тыс. руб., в 2016 г. 28410973 тыс. руб., в 2017 г. 32967885 тыс. руб. В динамике себестоимость увеличилась, соответственно темп роста в 2016 г., по сравнении с 2015 г., составил 133,9%, в 2017 г., по сравнении с 2016 г. 116,1 %.

Коммерческие расходы в 2015 г. составили 693504 тыс. руб., в 2016 г. 770726 тыс. руб., в 2016 г. 940645 тыс. руб. В динамике наблюдается рост данной статьи: в 2016 г. на 77222 тыс. руб., в 2017 г. 169919 тыс. руб.

Управленческие расходы в 2015 г. составили 166232 тыс. руб., в 2016 г. 168092 тыс. руб., в 2017 г. 238845 тыс. руб.

Здесь также наблюдается прирост, который в 2016 г. по сравнению с 2015 г. составил 101,1%, в 2017 г., по сравнению с 2016 г. 142,1%.

Прибыль от продаж является итоговым показателем основной деятельности, величина которой характеризует финансовый результат от основных видов деятельности организации. В 2015г. наблюдался убыток в размере 201697 тыс. руб., в 2016 г. прибыль составила 1528440 тыс. руб. и в 2017 г. прибыль достигла 1637577 тыс. руб. Темп роста прибыли в 2017 г. по сравнению с 2016 г. составил 107,14%. Проценты к получению в 2015 г. составили 38666 тыс. руб., в 2016 г. 19113 тыс. руб., в 2017 г. 36011 тыс. руб. При этом в 2016 г. по сравнении с 2015 г. наблюдалось сокращение процентов к получению на 19653 тыс. руб., в 2017 г. по сравнении с 2016 г. - произошло увеличение на 16898 тыс. руб. Проценты к уплате в динамике сокращаются, в 2015 г. составляли 174617 тыс. руб., в 2016 г. 102361 тыс. руб., в 2017 г. 47011 тыс. руб. Прочие доходы в 2015 г. составили 305884 тыс. руб., в 2016 г. 49062 тыс. руб., а в 2017 г., резко возросли на 3485101 тыс. руб. и достигли 3534163 тыс. руб. Подобная динамика прослеживается и с прочими расходами, которые в 2015 г. составляли 353759 тыс. руб., в 2016 г. 422080 тыс. руб., а в 2017 г. резко возросли до 4329414 тыс. руб.

Таким образом, на формирование имущества ООО "Орион", направлены как собственные, так и заемные финансовые ресурсы.

2.3 Оценка показателей финансовой устойчивости

Ликвидность баланса определяется степенью покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств.

Анализ ликвидности заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место соотношения:

А1 > П1; А2 > П2; АЗ > ПЗ; A4 < П4.

Сопоставление наиболее ликвидных (А1) и быстрореализуемых активов (А2) с наиболее срочными обязательствами (П1) и краткосрочными пассивами (П2) позволяет оценить текущую ликвидность.

Группировка активов по уровню их ликвидности и обязательств по срочности оплаты ООО "Орион" приведена в таблице 9.

Проведя анализ ликвидности баланса, из данных таблицы, видно, что баланс не является абсолютно ликвидным, так как не выполняется система неравенств, представляющих собой совокупность условий абсолютной ликвидности баланса. По группе наиболее ликвидных активов, представляющих собой денежные средства, краткосрочные финансовые вложения и иные денежные эквиваленты - наблюдается платежный недостаток в размере 616999 тыс. руб.

к концу 2015 г. платежный недостаток увеличился, и составил 1709195 тыс. руб. Если на начало периода данный недостаток мог быть компенсирован за счет быстро реализуемых активов, то к концу периода быстро реализуемых активов стало недостаточно.

В последующие периоды 2016 и 2017 гг. также наблюдается платежный недостаток, но в динамике платежный недостаток сократился и к началу 2017 г. составил 147674 тыс. руб.

Таблица 3 Группировка активов по уровню их ликвидности и обязательств по срочности оплаты предприятия, тыс. руб.

По группе A II - П II на протяжении исследуемого периода соблюдалось условие абсолютной ликвидности. Так, на начало 2015 г. данная сумма была равной 1548998 тыс. руб., на начало 2016 г. 1468843 тыс. руб., на начало 2017 г. 1634957 тыс. руб., на начало 2018 г. 922667 г.