Предприятие в большей степени, - на 67%, финансируют привлеченные источники, поэтому ООО "Орион" имеет значительную зависимость от внешних источников, что является отрицательным фактом. Снижение финансовой устойчивости предприятия в процессе повышения доли используемого заемного капитала приводит к увеличению риска его неплатежеспособности, что вынуждает кредиторов повышать уровень ставки процента за кредит с учетом включения в нее премии за дополнительный финансовый риск.
На основании проведённого в работе исследования, в целях оптимизации управления финансовыми ресурсами ООО "Орион" предлагаем:
Первое. необходимо принять меры к совершенствованию структуры финансовых ресурсов в сторону существенного увеличения собственных ресурсов. С этой целью разработать финансовую стратегию наращивания собственных финансовых ресурсов - прежде всего, прибыли за счет роста реализации и оптимизации услуг.
Второе. Рост доли краткосрочных обязательств уменьшает долю собственного капитала в общей сумме источников финансовых ресурсов предприятия, в результате повышается риск неплатежеспособности. Необходимо эффективно использовать краткосрочный банковский кредит, который занимает свыше половины пассивов предприятия.
Третье. Для сокращения кредиторской задолженности возможно изменение договорных условий расчетов с поставщиками, например удлинение промежутка времени между поставкой и ее оплатой.
Четвёртое. Для сокращения кредиторской задолженности необходимо усилить требовательность к дебиторам. Для ускорения оборачиваемости дебиторской задолженности необходимо увеличение объема реализации, не сопровождающееся увеличением средних остатков дебиторской задолженности - это означает изменения в условиях расчетов с покупателями и заказчиками.
Пятое. Необходимо постоянно проводить тщательный контроль состояния расчетов с потребителями и соотношения дебиторской и кредиторской задолженности; сокращать долю авансовых платежей, постоянно контролировать состояние расчетов с поставщиками и заказчиками. Разработать платежный календарь.
Шестое. проблема контроля за структурой источников финансовых ресурсов в целом и долгосрочных (краткосрочных) источников капитала в особенности, решается путем поддержания целевой структуры капитала - по мере стабилизации деятельности предприятия у него складывается определенное соотношение между собственным и заемным капиталами, которое отражает допустимую степень финансового риска.
Предложенные меры позволят оптимизировать управление финансовыми ресурсами ООО "Орион".
Заключение
Для достижения эффективности управления финансовыми ресурсами предприятие должно обладать гибкой структурой капитала, уметь организовать его движение таким образом, чтобы обеспечить постоянное превышение доходов над расходами с целью создания условий для самофинансирования.
Одним из важнейших условия успешной деятельности является управление финансовыми активами, как частью финансовых ресурсов предприятия, которые характеризуются совокупностью показателей, отражающих процесс формирования и использования его имущества. в относительном выражении по массе, применяемые активы в 2017г. возросли на 695650 тыс. руб., или на 116,8%. За счет увеличения объема внеоборотных активов потенциал возрос на 188194 тыс. руб. или на 136,1%. За счет прироста оборотных активов на 507456 тыс. руб. или на 114%.
Увеличилась доля основных средств в активах на 113442 тыс. руб. или на 154,%, при этом их доля в структуре активов повысилась незначительно - на 1,1% (с 9% до 10%).
В структуре активов, преобладают оборотные активы, их доля в динамике возросла за весь анализируемый период с 83,9% до 85,3% - на 2,1%. наибольшая их доля наблюдалась в 2016 г. 87,8%. Доля внеоборотных активов сократилась за анализируемый период с 16,1% до 14,7% - на 2,1%. Такая структура активов менее устойчива к инфляции, так как высока доля оборотных средств, которые в большей степени подвержены инфляции.
Капитал предприятия, важная составляющая финансовых ресурсов формируется как за счет собственных (внутренних), так и за счет заемных (внешних) источников.
Собственные финансовые ресурсы характеризуют общую стоимость денежных средств предприятия и их эквивалентов, принадлежащих им на правах собственности, т.е. составляющих часть его собственного капитала.
источники средств ООО "Орион" возросли за анализируемый период на 695650 тыс. руб., или на 116,8%. в составе источников средств ООО "Орион" за весь период также произошли изменения.
На начало периода сформирован собственный капитал в размере 1085627 тыс. руб., а на конец периода он составил 1589356 тыс. руб. - рост на 503129 тыс. руб., или на 146,4%.
Доля собственного капитала в структуре пассивов меняется. Максимальное значение - 40,5% составляла на начало анализируемого периода, на начало 2017 г. его доля понизилась на 7,6% и составила 32,9%. валюты баланса ООО "Орион". При сокращении удельного веса собственных средств, их объем увеличился с 1085627 тыс. руб., до 1589356 тыс. руб. рост на 503129 тыс. руб. или на 146,4%. Это, безусловно, отрицательная тенденция, так как уменьшение величины собственных средств в обороте понижает деловую активность предприятия.
Таким образом, собственные финансовые ресурсы ООО "Орион" увеличиваются, но при этом, их удельный вес в структуре валюты баланса предприятия сокращается, что ведёт к повышению финансовой зависимости организации.
Заемный капитал увеличился за весь анализируемый период с 1594610 тыс. руб. до 3247540 тыс. руб. - на 1952930 тыс. руб. или на 203,7%.
В 2016 г. темп роста собственного капитала (215,5%) опережал темп роста заемных источников собственного капитала (93,3%), но собственный капитал составляет значительно меньшую долю источников финансирования ООО "Орион" (37,2%).
В 2017г. тенденция изменилась на противоположную - темп роста заемных источников (124,9%) опережал темп роста собственного капитала (103,1). Собственный капитал составляет также значительно меньшую долю источников финансирования ООО "Строй - Электромонтаж" (32,7%), хотя в абсолютном размере произошёл некоторый рост - на 47265 тыс. руб.
Такие изменения существенно ухудшили структуру финансовых ресурсов и отрицательно повлияли на финансовое положение предприятия.
В 2016 г. наибольший удельный вес в общей величине всех источников финансирования активов также занимал заемный капитал - на конец года составил 67,1%. Увеличился как долгосрочный заемный капитал на 473,7%, хотя его доля незначительна, (0,3%), так и краткосрочный платный на 24,7%.
В течение всего периода в структуре заемного капитала ООО "Орион" наблюдалось преобладание краткосрочного платного заемного капитала.
Собственные финансовые ресурсы, привлекаемые из внутренних источников, характеризуют собственную их часть, формируемую непосредственно на предприятии для обеспечения его развития. Основу собственных финансовых ресурсов, формируемых из внутренних источников, составляет чистая прибыль предприятия и амортизационные отчисления.
Прибыль от продаж является итоговым показателем основной деятельности организации. В 2015 г. наблюдался убыток в размере 201697 тыс. руб., в 2016 г. прибыль составила 1528440 тыс. руб. и в 2017 г. прибыль достигла 1637577 тыс. руб. Темп роста прибыли в 2017 г. по сравнению с 2016 г. составил 107,14%.
Показатель прибыль/убыток до налогообложения формируется как результирующий всех доходов и расходов. В 2015 г. был убыток в размере 385023 тыс. руб., в 2016 г. прибыль 1072174 тыс. руб., в 2017 г. прибыль сократилась до 831326 тыс. руб., в относительном выражении - на 22,5%
В 2015 г. наблюдался убыток в размере 330084 тыс. руб., но в 2016 г. достигнута чистая прибыль в размере 826502 тыс. руб., которая превысила убыток 2015 г. на 1156586 тыс. руб.
В 2017 г. чистая прибыль составила 64783 тыс. руб., что соответствует темпу роста 7,8%, и сократилась на 761719 тыс. руб.
Список литературы
1. Гражданский кодекс РФ. М.: 2018 от 30 июня 1994 N51 ФЗ (принят ГД ФС РФ 21.10.1994) (действующая редакция от 05.05.2018.) Консультант Плюс.
2. бюджетный кодекс РФ Федеральный закон (принят ГД ФС РФ 17.07.1998) (действующая редакция от 26.12.2018) Консультант Плюс.
3. Налоговый кодекс РФ (часть первая) от 31.07.1998 N 146-ФЗ (действующая редакция от 24 ноября 2018 г. N 376-ФЗ) // ПС "Консультант плюс"
4. Акулов В.Б. Финансовый менеджмент: учебное пособие - М.: МПСИ, ФЛИНТА, 2015 - 264 с.
5. Арутюнов Ю.А. Финансовый менеджмент: учебник - М.: КноРус, 2017 - 312 с.
6. Абрютина М.С. Анализ финансово экономической деятельности предприятия. учебно-практическое пособие / М.С. Абрютина, А.В. Грачев. - 4-е изд., испр. - М.: Издательство "Дело и Сервис", 2018. - 256 с.
7. Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента: учеб. пособие. - 3-е изд., перераб. и доп. - М.: Финансы и статистика, 2017. - 227 с.
8. Баринов В.А. /Экономика фирмы: стратегическое планирование/. - М.: 2016. - 496 с.
9. Басовский Л.Е. Финансовый менеджмент: учебник / Л.Е. Басовский - М.: ИНФРА-М, 2017. - 240 с.
10. Бланк И.А. Основы финансового менеджмента. В 2-х т. - 2-е изд., перераб. и доп. - Киев: Эльга, Ника-Центр, 2016.488 с.
11. Бланк И.А. Стратегия и тактика управления. - М.: Прогресс, 2018. - 340 с.
12. Бригхем Ю., Гапенски Л. Финансовый менеджмент: Полный курс: в 2-х т. /Пер. с англ.; Под ред.В. В. Ковалева. - СПб.: Экономическая школа, 2017. - 364 с.
13. Бурмистрова Л.М. Финансы организаций (предприятий): учеб. пособие. / Л.М. Бурмистрова - М.: ИНФРА-М, 2017. - 240 с.
14. Вахрушина М.А. Управленческий анализ: учеб. пособие. / М.А. Вахрушина - М.: Омега - Л.: 2018. - 432с. - (Оптимизация бизнес-проектов).
15. Гиляровская Л.Т. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: учебник. / Л.Т. Гиляровская (и др.). - М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2018. - 360 с.
16. Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Анализ финансовой отчетности: учебник. - 2-е изд., перераб. и доп. - М.: Издательство "Дело и Сервис", 2017. - 368 с.
17. Земская Е. Стратегия роста // Консультант. - 2017. - №15. - 12-19 с.
18. Ковалев В.В. Курс финансового менеджмента М.: Проспект, 2016.
19. Ковалёв В.В. Финансовый менеджмент. Теория и практика М.: Проспект 2017. - 380 с.
20. Красная Е.Н. Управление оборотным капиталом организации / Е.Н. Красная. - Юристъ-Гардарика, 2017. - 216 с.
21. Крейнина М.Н. Финансовый менеджмент/ М.Н. Крейнина. - М.: Издательство ДИС, 2018. - 352 с.
22. Лозовский Л.Ш., Райзберг Б.А., Ратновский А.А. Универсальный бизнес-словарь / Л.Ш. Лозовский, Б.А. Райзберг, А.А. Ратновский. - М.: ИНФРА-М, 2010. - 640 с.
23. Любушин Н.П. и др. Анализ финансово-экономической деятельности: учебное пособие для вузов / Н.П. Любушин, В.Б. Лешева, В.Г. Дьякова; под редакцией Н.П. Любушина. - М: ЮНИТИ-ДАНА, 2017. - 471 с.
24. Максимов Ю.А., Максимова Е.М., Семенов А.В. Правовое регулирование финансовой деятельности предприятий и организаций. учебн. пособие / Ю.А. Максимов, Е.М. Максимова, А.В. Семенов - СПб.: СПб им.В.Б. Бобкова филиал РТА, 2018. - 144с.
25. Оценка бизнеса: учебник / под ред. Грязновой А.Г., Федотовой М.А. М.: Финансы и статистика, 2018. - 512 с.
26. Павлова Л.Н. Финансы предприятий: учебник для вузов / Л.Н. Павлова. - М.: Финансы, ЮНИТИ, 2018. - 429 с.
27. Поляк Г.Б. Финансовый менеджмент: учебник для вузов. /под ред. акад.Г.Б. Поляка. - 4-е изд., перераб. и доп. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2017. - 527 с.
28. Ричард Кох. Менеджмент и финансы: от А до Я / пер. с англ.В. Швецова. СПб.: Питер, 2018. - 496 с.
29. Савицкая Г.В. / Экономический анализ: учебное пособие/ - М.: 2017. - 356 с.
30. Стоянова Е.С., Быкова Е.В., Бланк И.А. Управление капиталом / Е.С. Стоянова, Е.В. Быкова, И.А. Бланк. - М.: Перспектива, 2016. - 376 с.
Приложение 1
Таблица 6 Изменения в составе и структуре источников формирования активов ООО "Орион"
|
Элемент (вид) пассивов баланса |
Ha 01.01. 2015г. |
Ha 01.01. 2016г. |
Ha 01.01. 2017г. |
Ha 01.01. 2018г. |
Изменения за 2015г. |
Изменения за 2016г. |
Изменения за 2017г. |
|||||||||||
|
сумма, тыс. руб. |
в, %к итогу |
сумма, тыс. руб. |
в, % к итогу |
сумма, тыс. руб. |
в, %к итогу |
сумма, тыс. руб. |
в, % к итогу |
абс., (+/-), тыс. руб. |
относ., % |
структ., % |
абс., (+/-), тыс. руб. |
отн., % |
струк., % |
абс., (+/-), тыс. руб. |
относ., % |
струк.,% |
||
|
Собственный капитал и резервы, |
1085627 |
40,5 |
715589 |
20,44 |
1542091 |
37,24 |
1589356 |
32,9
-370038
65,9
-20,07
826502
215,5
16,8
47265
103,1
-4,4
из них:
10007
0,4
10007
0,29
10007
0,2
10007
0,2
0
100
-0,09
-
-
-0,04
-
-
-0,03
Уставный капитал
Добавочный капитал
858647
32,0
599495
17,12
599495
14,5
599495
12,4
-259152
69,8
-14,91
-
-
-2,6
0
-
-2,1