Дипломная (вкр): Разработка финансовой стратегии деятельности предприятия

Положительная величина NPV говорит о том, что денежные потоки по проекту покрывают инвестиционные затраты, а значит проект прибыльный и может быть принят для реализации.

Об этом так же свидетельствует следующий показатель - индекс доходности (PI). С помощью этого показателя определим, насколько возросла ценность фирмы в расчете на 1 рубль инвестиций. Расчет произведем по формуле

(30)

РI = 695 722 / 894 600 = 0,78

Таким образом, на каждый рубль инвестиций придется 0,77 рубля чистой текущей стоимости будущих денежных поступлений.

Так как согласно расчету PI больше 0.5, то данная инвестиция приемлема, так как проект перестаёт быть привлекательным для инвестора лишь в том случае, если его выгоды (будущие денежные поступления) окажутся меньшими более чем в 2 раза.

В настоящий момент исследуемое предприятие располагает необходимыми материальными и трудовыми ресурсами, отсутствует долгосрочная дебиторская задолженность, кредиторская задолженность превышает дебиторскую, доля собственного капитала увеличивается.

Хотя 2013 год был кризисным для предприятия, но уже с 2014 года наметилась тенденция выхода предприятия из кризисной финансовой ситуации. Предприятию необходимо предпринять ряд мер улучшению управления оборотным и собственным капиталом (по сокращению дебиторской задолженности, материальных запасов) с целью увеличения источников формирования запасов; по повышению платежеспособности и финансовой устойчивости.

В целях управления процессом снижения дебиторской задолженности необходимо:

1. контролировать состояние расчетов с покупателями и просроченным платежам, с точки зрения соблюдения платежной дисциплины в прошлом, прогнозные финансовые возможности покупателя по оплате запрашиваемых услуг, уровень текущей платежеспособности и т.п.;

. ориентироваться на большее количество покупателей в целях уменьшения риска неуплаты одним или несколькими крупными покупателями;

. следить за соотношением дебиторской и кредиторской задолженности: значительное превышение дебиторской над кредиторской задолженностью создает угрозу финансовой устойчивости предприятия (воздействие на дебиторов с целью погашения задолженности - направление писем, телефонные звонки, персональные визиты, продажа задолженности специальным организациям, обращение в суд).

Управление движением кредиторской задолженности возможно путем установления таких договорных взаимоотношений с поставщиками, которые ставят сроки и размеры платежей компании в зависимость от поступления денежных средств от покупателей. Управление движением кредиторской задолженности должно увязываться с динамикой дебиторской задолженности.

Анализ ликвидности показал низкий уровень быстрой и абсолютной ликвидности, следовательно, на предприятии необходимо наладить процесс по поддержанию достаточно высокого уровня ликвидности. Но вместе с тем, необходимо учитывать, что свободные денежные средства (неинвестированные) практически не приносят доход. Поэтому необходимо соблюдать следующие требования:

. необходим базовый запас денежных средств для выполнения текущих расходов;

. необходимы определенные денежные средства для покрытия непредвиденных расходов;

. целесообразно иметь определенную величину свободных денежных средств для обеспечения возможного или прогнозируемого расширения деятельности.

Таким образом, основными целями финансовой стратегии предприятия ООО «ЗПСК-2», по мнению автора, должны стать: внедрение на предприятии финансовой службы; контроль за движением дебиторской и кредиторской задолженности предприятия в целях уменьшения количества средств, отвлекаемых из хозяйственного оборота организации.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Подводя итоги выпускной квалификационной работы еще раз целесообразно подчеркнуть актуальность темы, которая обусловлена тем, что эффективность деятельности экономических субъектов в значительной мере определяется их финансовой стратегией. Организации, которые уделяют пристальное внимание вопросам финансовой стратегии, оказываются более конкурентоспособными и устойчивыми на рынке. Вопросы формирования финансовой стратегии актуальны для всех предприятий: крупных и малых, государственных, общественных и коммерческих структур.

Финансовая стратегия при грамотном построении дает возможность не только создать условия для обеспечения предприятия финансовыми ресурсами и оптимизации рисков, но и сформировать пакет стратегический целей для дальнейшего эффективного развития предприятия.

Проблема выбора финансовой стратегии деятельности предприятия напрямую связана с необходимостью принятия решений в рыночных условиях. Здесь основное внимание отводится оценке текущего состояния субъекта хозяйственной деятельности.

Приоритетными в данном направлении исследований являются обоснованный прогноз направлений развития предприятия, выработка конкретных рекомендаций для недопущения возможных ошибок и просчетов и констатирование фактического состояния дел.

В этой связи в выпускной квалификационной работе автором рассмотрены теоретические аспекты финансовой стратегии, в которых особое внимание уделяется таким вопросам как экономическая сущность и значение финансовой стратегии, и её роль в управлении предприятием. Были также рассмотрены виды финансовых стратегий, способы осуществления выбора стратегии.

В результате работы было дано понятие финансовой стратегии, как плана действий и мер по обеспечению предприятия денежными средствами, охватывающего вопросы формирования финансов, решающего задачи по обеспечению финансовой устойчивости предприятия на рынке.

В аналитической части проведен анализ актива и пассива балансов за 2012-2014 годы, и дана оценка ликвидности, рентабельности, платёжеспособности, финансовой устойчивости и деловой активности ООО «ЗПСК-2». Финансовые коэффициенты, рассчитанные и использованные в данной работе, позволяют охарактеризовать соотношения между статьями бухгалтерской отчётности, включающей в себя все данные о финансовом положении предприятия и о результатах его деятельности за отчётный период.

Анализ бухгалтерских балансов предприятия выявил положительную динамику имущества и источников средств предприятия за исследуемый период: увеличение итога баланса, отсутствие долгосрочной дебиторской задолженности, увеличение доли собственного капитала, рост прибыли предприятия.

В результате проведённого анализа ликвидности предприятия мы выяснили, что в целом баланс на 01.01.2015 г. нельзя назвать полностью ликвидным, так как в течение всего исследуемого периода присутствует платежный недостаток наиболее ликвидных активов (денежных средств, краткосрочных финансовых вложений). Но данный недостаток, можно сказать, полностью компенсируется избытком других, менее ликвидных групп.

В третьей части, рассмотрены недостатки существующей финансовой стратегии ООО «ЗРСК-2», и на основании сделанных в аналитической части выводов выявлены её слабые места.

Таким образом, в области разработки финансовой стратегии, предложенные мероприятия по оптимизации стратегии финансирования существенно изменят состав и структуру имущества предприятия, приведут к определенному перераспределению денежных потоков, положительно повлияют на финансовое состояние ООО «ЗПСК-2».

СПИСОК ИСПОЛЬЗУЕМЫХ ИСТОЧНИКОВ

Нормативно-правовые акты

.     Федеральный закон от 26.10.2002 №127-ФЗ (ред. от 29.12.2012, с изм. от 30.12.2012) «О несостоятельности (банкротстве)».

2.      Гражданский кодекс РФ. Части первая, вторая и третья. - М: ТК Велби, 2008.

.        Методические положения по оценке финансового состояния предприятий и установлению неудовлетворительной структуры баланса. Распоряжение Федерального управления по делам о несостоятельности (банкротстве) № 31-р от 12.08.94 г.

Сборники

4.   Алексеева А.И. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: учебное пособие / А.И. Алексеева, Ю.В. Васильев. - M.: Финансы и статистика. 2009. 529 с.

5.      Баканов М.И. Теория экономического анализа / М.И. Баканов - М.: Финансы и статистика. 2011. 416 с.

6.      Балабанов И.Т. Финансовый анализ и планирование хозяйствующего субъекта: учебник / И.Т. Балабанов. - М.: Финансы и статистика. 2009. 340 с.

7.      Бердникова Т.Б. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: учебное пособие / Т.Б. Бердникова. - М.: Инфра-М, 2009. 215 с.

8.      Богатин Ю.В., Швандар В.А. Инвестиционный анализ: учебное пособие для вузов по экономическим специальностям. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2001. 286

9.      Васильева Л.C. Финансовый анализ: учебник / Л.C. Васильева, M.B. Петровская. - М.: КНОССРТ, 2009. 544 с.

.        Гиляровская Л.Т., Ендовицкая А.В. Анализ и оценка финансовой устойчивости коммерческих организаций / Л.Т. Гиляровская, А.В. Ендовицкая. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2010. 159 с.

.        Гиляровская Л.Т. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности / Л.Т. Гиляровская и др. - М.: ТК Велби, Проспект, 2011. 360 с.

12. Голубков Е.П. Основы маркетинга: Учебник. - М.: Издательство «Финпресс», 1999. 656 с.

13. Донцова Л.В. Анализ финансовой отчетности: Практикум/ Л.В. Донцова, Н.А. Никифорова. - M.: Издательство «Дело и Сервис», 2011. 144 с.

14. Ковалев В.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебник / В.В. Ковалев, О.Н. Волкова. - М.: ООО «ТК Велби». 2010. 424 с.

15.    Ковалев В.В. Управление финансовой структурой фирмы. М.: Велби. 2011. 256 с.

.        Ковалев В.В. Финансовый анализ: методы и процедуры. - М.: «Финансы и статистика». 2002. 560 с.

.        Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: учебное пособие / А.И. Алексеева, и др. - М.: Финансы и статистика, 2010. 672 с.

.        Любушин Н.П. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия: Учебное пособие для вузов / Н.П. Любушин, В.Б. Лещева, В.Г. Дьякова / Под ред. проф. Н.П. Любушина. - М.: ЮНИТИ-ДАНА. 2008. 471 с.

.        Любушин Н.П. Экономический анализ: Учебник. - М.: ЮНИТИ-ДАНА. 2010. 573 с.

.        Любушин Н.П. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: Учебное пособие для вузов. - М.: ЮНИТИ-ДАНА. 2009. 448 с.

.        Нужина И.П. Анализ и диагностика финансов-хозяйственной деятельности строительного предприятия. Экономический и экологический аспекты. Учебное пособие. Томск. Изд-во ТГАСУ. 2007. 397 с.

.        Павлова Н.Н. Маркетинг в практике современной фирмы: учебник для слушателей бизнес-школ. М.: НОРМА, 2015. 384 с.

.        Пястолов С.М. Экономический анализ деятельности предприятия: учебник. - М.: Академический Проект, 2010. 576 с.

.        Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебник. - М.: ИНФРА-М. 2009. 536 с.

.        Савицкая Г.В. Теория анализа хозяйственной деятельности: Учебник. - М.: ИНФРА-М. 2007. 288 с.

26. Свиридов О.Ю., Туманова Е.В. Финансовый менеджмент. 100 экзаменационных ответов. - М.: ИКЦ "МарТ", 2010. 240 с.

27.    Селезнева Н.Н. Финансовый анализ. Управление финансами: учебник. - М.: ЮНИТИ-ДАНА. 2012. 639 с.

.        Старовойтов М.К., Фомин П.А. Практический инструментарий организации управления промышленным предприятием. М.: Высшая школа, 2002. 267 с.

29. Финансовый менеджмент: теория и практика: учебник / под ред. Е.С. Стояновой. - М.: "Перспектива", 2010. 655 с.

30.    Шеремет А.Д. Методика финансового анализа деятельности коммерческих организаций: практическое пособие / А.Д. Шеремет, Е.В. Негашев. - М.: ИНФРА-М. 2014, 208 с.

.        Шеремет А.Д. Комплексный анализ хозяйственной деятельности: Учебник. М.: ИНФРА-М, 2011. 415 с.

.        Экономическая теория. Учебник / Балашов А.И. - М.: ЮНИТИ-ДАНА. 2014, 527 с.

.        Экономический анализ / Под ред. О.Н. Соколовой. - М.: ИНФРА-М, 2011. 320 с.

.        Экономика и финансовое обеспечение инновационной деятельности. Учебное пособие для студентов вузов, обучающихся по экономическим специальностям. / Кузнецов Б.Т. - М.: ЮНИТИ-ДАНА. 2014, 295 с.

10. Статьи из журналов и газет

35. Герчикова И.Н. Анализ основных показателей фирмы // Маркетинг, 2006. №6. С. 82-93.

36.    Казаков А. В. Финансово-бюджетное планирование в системе экономического регулирования развития предприятия // Бизнес, менеджмент и право. 2003. №2.

.        Орлова О.Е. Анализ отчета о движении денежных средств // Руководитель строительной организации, 2010. №4. С. 5-6.

.        Подъяблонская Л.М. Финансовая устойчивость и оценка несостоятельности предприятий. // Финансы. 2010. №12. С. 18 - 20.

.        Щиборец К.А. Стратегическое управление затратами. // Консультант директора. 2008. №15. С. 25-29.

12. Статьи из энциклопедий и словарей

40. Современный экономический словарь. Райзберг Б. А., Лозовский Л.Ш., Стародубцева Е.Б. 5-е изд., перераб. и доп. - М.: ИНФРА-М, 2009. 367 с.

13. Электронные ресурсы

41. Виды финансовых стратегий. Процесс формирования. [Электронный ресурс]

42.    ООО "ПК Сваркомплект". АДД-4004МВП Урал. [Электронный ресурс]

43. Поход к реструктуризации предприятий // Хлебников Д.В. [Электронный ресурс]

44. Прогноз социально-экономического развития Российской Федерации на 2015 год и на плановый период 2016-2017 годов. Минэкономразвития России [Электронный ресурс]

45.    Пульс цен [Электронный ресурс]

.        Сайт федеральной службы государственной статистики [Электронный ресурс]

47.    Стратегическое управление и планирование.

48.    Финансовый рычаг. [Электронный ресурс]

ПРИЛОЖЕНИЕ А

Бухгалтерский баланс ООО «ЗПСК-2» на 01.01.2013 года