Дипломная (вкр): Разработка финансовой стратегии деятельности предприятия

То есть мы видим, как изменение продаж влияет на изменение чистой прибыли предприятия.

2. С использованием матриц финансовых стратегий.

Используя матрицу финансовых стратегий Франшона-Романе, рассмотрим имеющиеся проблемы, постараемся спрогнозировать пути финансового развития предприятия.

Для построения данной матрицы необходимо вычислить результаты хозяйственной деятельности предприятия (РХД) и результаты финансовой деятельности предприятия (РФД).

Результат хозяйственной деятельности организации - денежные средства организации после финансирования ее деятельности; или же прибыль уменьшенная на изменение финансово-эксплуатационных потребностей (ФЭР), производственные инвестиции и обычнее продажи имущества, где изменение ФЭР это сумма запасов и кредиторской задолженности, за вычетом дебиторской задолженности. Результат финансовой деятельности отражает стратегию формирования финансовых ресурсов организации - изменение заемных средств за вычетом финансовых издержек по заемным средствам, налога на прибыль, дивидендов и других доходов и расходов финансовой деятельности. Результат финансово-хозяйственной деятельности организации раскрывается как сумма результатов хозяйственной и финансовой деятельности.

Некоторое увеличение РФД в 2009 году, связано с небольшим увеличением заемных средств в структуре капитала. Отрицательное значение РХД в 2008 году говорит о том, что были реализованы инвестиционные проекты. Были приобретены активы с высокоэффективной сырьевой базой, а так же диверсифицированы риски.

Таблица 25

Расчёт результата финансово-хозяйственной деятельности предприятия

Из полученных данных (таблица 25) видно, что в 2012, 2013, 2014 году РХД >> 0, РФД < 0, РФХД > 0, по мнению автора это четвертый квадрант матрицы Франшона-Романе (рисунок 5).

В 2014 году ООО «ЗПСК-2» оказалась в 4 квадранте из зоны успехов матрицы. В данной ситуации у предприятия существуют ресурсы для реализации инвестиционного проекта при значении РФД несколько ниже нуля. Существует несколько сценариев дальнейшего развития для предприятия, это перемещение в следующие квадранты 1, 2, 7.

Конечно же, оптимальным для любого предприятия нахождением в матрице финансовых стратегий является квадрант 2. Чтобы достичь такого финансового состояния предприятию следует уменьшить объём продаж и долю заёмного капитала в средствах.

3.2 Выводы и рекомендации по улучшению финансового состояния

Основным способом обеспечения выполнения финансовой стратегии по прибыли является разработка адекватной финансовой стратегии управления предприятием. Сложность данной ситуации в ООО «ЗПСК-2» состоит в том, что на предприятии отсутствуют специалисты владеющие методами финансового анализа, умеющего читать документы синтетического и аналитического бухгалтерского учёта. В связи с этим, данному предприятию необходимо выделить службу, или принять специалиста, занимающегося анализом финансово-экономического состояния. Также необходимо провести следующие мероприятия:

)   разработать краткосрочную, среднесрочную и долгосрочную стратегии предприятия в области финансово-экономического состояния, направленные на сформирование рациональной хозяйственной деятельности, выявление и использование как внутренних, так и внешних резервов производства;

2)      исследование потребительских свойств выполняемых работ и предоставляемых предприятием услуг и предъявление к ним покупательских требований; исследование факторов, определяющих структуру и динамику потребительского спроса на продукцию предприятия и разработка планов с учетом экономической целесообразности;

)        организация рекламы и стимулирование спроса на услуги предприятия;

)        организация комплексного экономического анализа деятельности предприятия по эффективному использованию основных средств, материальных и трудовых ресурсов, повышению рентабельности производства, обеспечению анализа учета движения денежных и основных средств, товарно-материальных ценностей;

)        разработка планов и предложений по внедрению новых направлений развития предприятия, номенклатуры и ассортимента предоставляемых услуг с учётом потребительской необходимости, конкурентоспособности предприятия;

)        исходя из задач предприятия, дальнейшая разработка планов по реализации, производству, рекламе и координировании связанной с данными задачами деятельности отделов предприятия на современных рынках;

Используя матрицу финансовых стратегий, мы определили, что к концу 2014 года исследуемое предприятие оказалась в 4 квадранте из зоны успехов матрицы. В данной ситуации у предприятия существуют ресурсы для реализации инвестиционного проекта при значении РФД несколько ниже нуля.

Изучая рынок строительной техники и оборудования, автор выявил недостаточность предложений в сфере аренды сварочных генераторов, которые возможно использовать в полевых условиях (в условиях полного отсутствия источников электроэнергии - строительство трубопроводов, частных индивидуальных домов), причем не только как сварочное оборудование, но и как генератор переменного тока, обеспечивающий работу шлифовальной машинки, электродрели и другого подобного электроинструмента, а также питание ламп освещения. Исследуя рынок предложений аренды сварочных агрегатов генераторов с дизельным генератором на шасси (типа АДД-4004 МВП Урал) мы установили среднюю рыночную цену аренды 600 руб. в сутки или 17 600 руб. в месяц.

Как вариант, можно предложить предприятию инвестировать денежные средства в приобретение основных средств с последующей сдачей их в аренду. Автор предлагает рассмотреть вариант приобретения двух сварочных агрегатов с дизельным генератором на шасси АДД-4004 МВП Урал [42], используемых в полевых условиях.

Стоимость двух приобретаемых сварочных агрегатов составит, согласно рыночным предложениям [42], 894 600 руб. в связи с тем, что у предприятия не имеется в наличии достаточно свободных денежных средств для их приобретения, рассчитаем стоимость приобретения в лизинг.

Рассмотрим финансовый лизинг с полной амортизацией.

Расчет лизинговых платежей по договору финансового лизинга с полной амортизацией.

Лизинговые взносы осуществляются ежегодно равными долями, начиная с 1-го года. Данные расчета среднегодовой стоимости имущества приведены в таблице 26.

Таблица 26

Расчет среднегодовой стоимости имущества

Рассчитываем общую сумму лизинговых платежей.

- й год:

АО - амортизационные отчисления = 894 600*0,125 = 111 825 руб.;

ПК - процент за кредит = 838 688 * 0,16 = 134 190 руб.;

КВ - комиссионное вознаграждение = 838 688 * 0,1 = 83 869 руб.;

ДУ - дополнительные услуги = 144 000/8 = 18 000 руб.;

В - выручка от сделки по договору лизинга в расчетном году =

=111 825 + 134 190 + 83 869 + 18 000 = 347 884 руб.;

НДС=347 884*0,18 = 62 619 руб.

ЛП - лизинговый платеж в первом году =347 884 + 62 619 = 410 503 руб.

В такой же последовательности выполняем расчеты за 2 - 8-й годы. Результаты расчетов представлены в таблице 27.

Таблица 27

Расчет общей суммы лизинговых платежей

Таким образом, общие лизинговые платежи составят 2 323 104 руб.

Размер ежегодных лизинговых взносов по договору финансового лизинга с полной амортизацией = 2 323 104 /8=290 425 руб. (24 202 руб. в месяц). Теперь спрогнозируем поступления от сдачи в аренду сварочных агрегатов на те же 8 лет.

Для этого используем рыночные цены за аренду сварочного генератора в месяц на 01.01.2015 г. [45] - 15 600 руб./мес., также учтём инфляцию, которая, согласно прогноза регулятора, в 2015 году составит 3,2-6,4%, в 2016 году - 4,9-5,3%, а к концу 2017 инфляция составит 4-4,6% [44].

Спрогнозированные результаты занесем в таблицу 28.

Таблица 28

Расчет прогнозируемой прибыли от сдачи в аренду оборудования

Для обоснования проекта с экономической и финансовой точки зрения, составим таблицу денежных потоков. Чтобы можно было принять проект, он должен обеспечить соответствующую норму прибыли. Допустим, что проект окажется приемлемым для фирмы только в том случае, если он обеспечит доходность не менее 15% годовых. В противном случае фирме придется отказаться от осуществления данного проекта, так как у нее есть возможность обеспечить этот уровень доходности инвестируемых средств при помещении их на банковский депозит под 15% годовых. Поэтому в своих расчетах будем пользоваться соответствующими для этой ставки значениями коэффициентов дисконтирования, которые можно получить из таблиц дисконтированных величин.

Представим расчеты в табличной форме (таблица 29).

 (29)

Таблица 29

Чистая текущая стоимость