Нелегальный вывоз капитала из России по расчетам специалистов в 1996 г. достиг 33 млрд. долл. и складывался из непереведенных из-за рубежа экспортной выручки и предоплаты непоступившего импорта, контрабандного экспорта, занижения экспортных и повышения импортных цен и т.п.
«Бегство капитала» весьма отрицательно отражается на состоянии российской экономики: ухудшается платежный баланс страны, сокращается объем внутренних инвестиций, усиливается дефицит бюджета, так как вывозимый капитал уходит от налогов. Правительство России пытается ограничить, взять под контроль процесс утечки капитала.
Ввоз капитала в Россию регулируется законом «Об иностранных инвестициях в РСФСР» от 4 июля 1991 г., который определяет правовые и экономические основы осуществления иностранных инвестиций на территории РСФСР и направлен на привлечение и эффективное использование в народном хозяйстве Российской Федерации иностранных материальных и финансовых ресурсов, передовой зарубежной техники и технологий, управленческого опыта.
Осуществление необходимой структурной перестройки, переход от одной хозяйственной системы к другой требуют огромных инвестиционных вложений. При ограниченности внутренних источников особое значение приобретают иностранные инвестиции. Иностранные инвестиции могут явиться важным фактором освоения достижений НТР, обновления и модернизации производственного аппарата, ускорения экономического развития страны.
Инвестиционный интерес к России со стороны иностранного частного капитала обусловливают:
ѕ отсутствие эффективной конкуренции среди отечественных производителей;
ѕ наличие квалифицированной, способной к быстрому воспроизводству новейших технологий и дешевой рабочей силы; относительно недорогой емкий рынок сырья;
ѕ необъятный потребительский рынок; возможность получения значительно более высокой нормы прибыли по сравнению с развитыми странами;
ѕ возможность участия иностранных инвесторов в приватизации.
Хотя Россия и имеет все необходимые условия для привлечения иностранных инвесторов, фактическое участие иностранного капитала в развитии экономики России явно недостаточно.
Ввозимый в Россию капитал по преимуществу это государственный капитал и капитал международных организаций (хотя имеет место ввоз и частного и смешанного капитала).
Получаемые Правительством России международные кредиты составляют около 2/3 совокупного притока капитала. Крупнейшими инвесторами в российскую экономику являются: США, Швейцария, Великобритания, Нидерланды, Германия. Так, например, в 1996 г. 26% всех иностранных инвестиций в Россию приходились на долю США, 20% - на долю Швейцарии, 15 % составляли инвестиции из Нидерландов.
В 1997 г. иностранные инвестиции в экономику России составили 12,2 млрд. долл., из них: 43,4% - прямые инвестиции, 5,5% - портфельные инвестиции и 51,1% - торговые и прочие кредиты, банковские вклады и т.п.
Большая часть иностранных инвестиций направлялась в сферу финансов, кредита, страхования - 38,7% всех инвестиций. Интерес к финансово-кредитной сфере был обусловлен решением центробанка о допуске с 1996 г. нерезидентов на рынок ценных бумаг. Напротив, решение центробанка о приостановке операций с ГЦБ, продление срока погашения обязательств по ним (сентябрь 1998 г.) подорвало доверие иностранных инвесторов к России, иностранные инвестиции в экономику резко сократились, начался отток иностранного капитала.
Следует отметить, что отраслевая направленность иностранных инвестиций не соответствует интересам структурной перестройки России. Основной поток иностранных инвестиций должен идти на развитие импортозаменяющих отраслей и экспортноориентированных производств, в оборонные предприятия, осуществляющие конверсию, в мощности по переработке и хранению продовольствия и др.
Недостаточные масштабы прямых иностранных инвестиций, не соответствующие интересам России формы ввоза капитала и их отраслевая направленность, обусловлены рядом негативных факторов, снижающих привлекательность ввоза капитала в Россию. К числу этих негативных факторов можно отнести:
* нестабильность экономической и политической обстановки;
* несовершенство и нестабильность правовой базы, обеспечивающей условия максимально эффективной защиты интересов инвесторов;
* отсутствие надежных структур по привлечению иностранных инвестиций;
* несовершенство налогового законодательства;
* неразвитость коммуникационных структур, банковской и прочей инфраструктуры;
* отсутствие ряда производств, необходимых для нормальной гражданской экономики и т.д.;
* высокий уровень преступности и коррумпированности.
В силу всех этих причин Россия остается страной высокого инвестиционного риска. Это обстоятельство является важнейшей причиной сдерживания потоков иностранных инвестиций в Россию.
Хотя правительство и предпринимает разнообразные меры для привлечения иностранного капитала в Россию, в целом государственное регулирование иностранных инвестиций остается недостаточно продуманным, противоречивым и малоэффективным. Одна из причин этого - отсутствие четко определенной концепции национальных интересов, обозначенных приоритетов развития экономики, без которых невозможно создать благоприятную инвестиционную среду.
Заключение
мировой ссудный капитал инвестиционный
Подводя итоги можно сделать вывод, что быстрорастущий мировой рынок ссудных капиталов стал важным фактором международных экономических отношений.
Международная миграция капитала объективно ведет к укреплению внешнеэкономических и политических связей стран в мировом хозяйстве, к росту их взаимосвязи и взаимозависимости, а также к увеличению экономического и технического потенциала стран, к росту благосостояния отдельных национальных экономик и мирового хозяйства в целом.
К сожалению, международные рынки нестабильны, и эта нестабильность может еще больше возрасти в ближайшем будущем, если не будут приняты насущные меры по усилению контроля за рынками. Когда финансовые рынки страны полностью открыты и подвержены капризам международных финансовых центров, это способно вызвать такую нестабильность, которую страна, зависящая от иностранного капитала, выдержать не в состоянии.
Главная проблема заключается здесь в том, что произошла глобализация мировой экономики и хозяйства, но усиления мирового сообщества до тех же масштабов не произошло. Такие международные организации, как ООН, оказались неспособны подняться до уровня интернационального правительства, а финансовые организации (МВФ) сами подвергаются жесткой критике.
По вопросу оттока капитала из России можно сказать, что основополагающими причинами оттока капитала являются политическая неопределенность, непоследовательность реформ, слабость институциональной основы, в том числе, выраженной в коррупции. Данные по странам с переходной экономикой показывают, что решение этих проблем часто приводит к преодолению оттока капитала. Меры регулирования капитала, хотя и приносят определенную краткосрочную выгоду, смягчая изменчивость потоков капитала, представляются все же неэффективными с точки зрения среднесрочных задач предотвращения оттока капитала, и обходятся очень дорого, поскольку приводят к росту коррупции.
Литература
мировой ссудный капитал инвестиционный
1. Ключников И.К., Молчанова О.А., Ключников О.И. Рынок ссудных капиталов и биржи: история и закономерности. СПб.: СПбГУЭФ, 2007. 87 с.
2. Мингалиев И.Р. Особенности трансформации рынка ссудного капитала в постиндустриальной экономике // Сегодня и завтра российской экономики. 2013. № 57. С. 41-44.
3. Сергеев П.В. Мировая экономика: Учебное пособие по курсам «Мировая экономика» «Мировое хозяйство и международные экономические отношения на современном этапе». -- М.: Юриспруденция, 2014. -- 103 с.
4. Стадниченко А.О. О некоторых аспектах развития рынка ссудного капитала. -- http: //na-journal.ru/2?2012-gumanitarnye-nauki/82-o-nekotoryh-aspektah-razvitija-rynka-ssudnogo-kapitala
5. Стрельников Е.В. Перспективы развития российского ссудного рынка в свете грядущих тенденций второй волны кризиса// Управленец. 2014. №?3 (43). С. 12?15.
6. Зубченко Л. “Международное движение капитала в современных условиях.”//Экономист 20 №6.
7. Спиридонов И.А. Мировая экономика: Учебное пособие. -- М., 2014. - 256 с.
8. Хасбулатов Р.И. Мировая экономика. - М., 2013. - 736 с.
9. Мировая экономика / Под ред. А.С. Булатова. - М.: Юристъ, 2015.
10. Булатов А.С. - Мировая Экономика: Учебник/М.: Экономистъ, 2016
11. Михайлов Д.М. - Мировой финансовый рынок: тенден-ции развития и инструменты. М.: Экзамен, 2015
12. Фаминский И.П. - Международные экономические отношения: Учебник/М.: Экономистъ, 2014
13. Яблукова Р.З. - Международные экономические отношения: Пособие/М.: ТК Велби, Изд-во Проспект
14. Мировая экономика: Учебное пособие /Под ред. И.П. Николаевой. - 4-е изд., перераб. и доп. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2014. 575 с.
15. Суэтин А.А. Международный финансовый рынок: учебник. М.: КноРус, 2013. 262 с.
16. Горина Н.Ф. Участие России в международных валютно-кредитных организациях: МВФ, МБРР и ЕБРР / Н.Ф. Горина, П.В. Андросенко // Финансовый бизнес, 2013. №6. С.50-61.
17. Гурнакова Л.Н. Сущность и теоретические основы понятия «кредитный рынок» //Проблемы современной экономики. 2015. № 2 (38).
18. Звонова Е.А. Россия на мировом кредитном рынке: должник или равноправный участник? / Е.А. Звонова // Банковские услуги, 2012. № 7/8. С. 3-13.
19. Коровяковский Д.Г. Правовые и экономические аспекты международного кредитования в современных условиях (функционирование международных кредитных организаций) // Финансы и кредит, 2012. № 17. С. 8-17.
20. Сергеев П.В. Мировая экономика: Учебное пособие по курсам «Мировая экономика» «Мировое хозяйство и международные экономические отношения на современном этапе». - М.: Юриспруденция, 2013. - 103 с.
21. Стадниченко А.О. О некоторых аспектах развития рынка ссудного капитала. - http://na-journal.ru/2-2012-gumanitarnye-nauki/82-o-nekotoryh-aspektah-razvitija-rynka-ssudnogo-kapitala
22. Стрельников Е.В. Перспективы развития российского ссудного рынка в свете грядущих тенденций второй волны кризиса// Управленец. 2013. № 3 (43). С. 12-15.
23. Суэтин А. Баланс международных расчетов // Вопросы экономики. - 2013. - №2. - С.129-148.
24. Мороз, О.Н. Финансы и кредит [Текст]: учеб. пособие. В 4 ч. Ч. 3. Кредит / О.Н. Мороз, И.В. Нитяго. -- Новосибирск: СГГА, 2013. -- 184 с.
25. Гвоздева Е., Каштуров А., Олейник А., Патрушев С., Междисциплинарный поход к анализу вывоза капитала из России - Вопросы экономики, 2015г., № 2 стр.20
26. Григорьев Л. Инвестиционный процесс: накопленные проблемы и интересы«Вопросы экономики». 2016 г., № 4, стр.44-60 Волков И.М.
27. Грачева М.В. Проектный анализ: Учебник для вузов. М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 2014.
28. Дворецкая Е.А. Инвестиционный потенциал российской экономики. "Финансы икредит". 2015 г. № 16, стр. 2-18.
29. Ордов К.В. Цели национальной денежно-кредитной политики в условиях финансовой глобализации // Банковские услуги. 2014. №?3.
30. Источник: http://refleader.ru/jgeyfsqasujgrna.html
32. Источник: https:// elibrary_28951017_26230599.pdf&cc_key=