Материал: Рынок ценных бумаг. лабораторный практикум. Елфимова И.Ф., Лубянская Э.Б

ЛАБОРАТОРНАЯ РАБОТА № 10 ТЕХНИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ ФОНДОВОГО РЫНКА: ПОСТРОЕНИЕ ГРАФИКОВ

Цель работы: получение практических навыков проведения технического анализа рынка ценных бумаг на основе построения и анализа графиков.

Основные теоретические положения

Технический анализ работает с графиками цен, которые отображают настроение участников рынка и их реакцию на все происходящие события. Чтобы научиться анализировать биржевые графики, необходимо разобраться с тем, как они строятся.

Самым подробным графиком, показывающим каждое изменение цены, является тиковый. Все остальные строятся из него. Выглядит он в виде ломаной линии и практически не используется в анализе.

На каждом временном промежутке строятся свои графики, название которых определяет интервал. Например, часовой график показывает изменения цены за этот час. Дневной показывает колебания за день, а минутный – за минуту и так далее.

Наиболее часто используют часовые и дневные интервалы. Дневной график наглядно демонстрирует основные и промежуточные тенденции, а на мелком хорошо видны внутренние колебания цены. Крупный график сглаживает «шумы» и позволяет долгосрочному трейдеру не реагировать на них. Часовой или десятиминутный график дает возможность активному спекулянту совершать гораздо большее количество сделок.

Внешне графики сильно отличаются друг от друга. Это зависит от способа их построения.

Задача аналитика, изучающего динамику цен, — выделить значимые для него данные и отфильтровать лишние. Наиболее часто используют линейный график, бары и японские свечи.

85

Задание и порядок выполнения:

1.Изучить методику и построить линейный график.

2.Изучить методику и построить график баров.

3.Изучить методику и построить японские свечи.

1.Линейный график

С помощью графиков отображается динамика изменения

рыночных показателей. Рассмотрим способы создания нового графика в программе Quik. Существует два способа построения диаграммы:

1) быстрый – из контекстного меню на какой-либо таб-

лице;

2) пошаговый – через «мастер построения» графиков, открываемый нажатием кнопки на панели инструментов.

Для быстрого построения графика по инструменту, достаточно выбрать из контекстного меню пункт «График [параметр]», при этом параметр и инструмент определяются ячейкой таблицы, на которой было вызвано контекстное меню. Откроется окно диаграммы с настройками, заданными по шаблону. Эти настройки можно потом отредактировать. Через мастер графиков возможно создание новой диаграммы с произвольными настройками (по умолчанию параметры соответствуют шаблону). Последовательность действий при создании диаграммы через мастер графиков:

1)настройка параметров диаграммы – назначение основных параметров диаграммы: временного периода и величины интервала, масштабирования, отображения сетки, легенды, а также настройки цвета для элементов графика.

2)добавление графика в диаграмму – выбор инструмента и параметра для графика, а также добавление индикаторов технического анализа,

3)настройка вида графика – выбор вида графика, цвета

итолщины линий, а также настройка параметров для индикаторов технического анализа.

Также новый график можно создать копированием существующего, с помощью комбинации клавиш «Ctrl+N».

86

Для построения линейного графика цены (рис. 31) в большинстве случаев используется цена закрытия (Close), в более редких случаях используют цену открытия (Open), наивысшую цену за период (High), минимальную цену за период

(Low).

Считается, что у этого графика есть несколько значительных недостатков. Например, на линейном графике цены отсутствует возможность даже приблизительно оценить то, что происходило внутри торгового периода (значительно ли падали и росли цены внутри периода, каким было соотношение между ценовым диапазоном торговли и ценой закрытия).

Рис. 31. Линейный график ПАО «Лукойл»

Еще одним недостатком обычного линейного графика является невозможность увидеть ценовые разрывы между торговыми периодами (gap – гэпы). Гэп (от англ. gap – «разрыв») — это разрыв в котировках, который возникает, когда происходит их резкое мгновенное изменение. На графике он выглядит как резкий скачок цены, в результате которого образуется большой зазор между уровнями закрытия одного периода и открытия следующего. Преимущество же линейного

87

графика состоит в том, что он не выдает на экран информацию, которые многие трейдеры могут считать избыточной. Также считается, что линейный график удобно использовать для торговли по фигурам технического анализа – паттернам.

2. График баров

График баров (Bar chart, баровый график, столбиковый график) очень популярный и информативный график (рис. 32). Этот график состоит из отрезков (Баров) и маленьких черточек по левую и правую сторону каждого отрезка.

Рис. 32. График баров ПАО «Лукойл»

Каждый бар включает в себя один временной период и отображает сразу 4 цены (рис. 33).

Приведем пример с базовым периодом в 1 час (рис. 33). Вертикальной чертой на графике баров обозначается торговый диапазон данного часа (диапазон, в котором в этот час находились котировки).

88

Рис. 33. Базовый торговый период быков и медведей (бар)

Нижняя точка вертикальной черты – это минимальное значение цены внутри данного часа – Low. Верхняя точка вертикальной черты – это максимальное значение цены, которое она достигала внутри данного часа (High). Черта слева обозначает уровень цены на открытие периода (начало периода) и называется Open. В данном случае начало часа. Черта справа показывает уровень цены на закрытии периода (в конце периода) и называется Close. В данном случае – это конец часа.

Если левая черта выше правой это означает, что цены в начале базового периода были выше, чем в конце, другими словами цена на рынке падала. Если ниже, то цена росла.

Недостатки: несмотря на то, что график баров позволяет видеть диапазон изменения цены внутри периода, он не позволяет видеть, какой характер носили движения цены внутри периода. Для этого нужно переключиться на более мелкие таймфреймы.

3. Японские свечи

График японских свечей достаточно похож на баровый график (рис. 34), но как считают многие, более удобен для визуального восприятия.

89