47 5 аналитического учета;
консолидация учетных данных структурных образований и их филиалов, формирование отчетности.
Участками учета в данной подсистеме являются практически все виды учета и расчетов предприятия.
Стоит отметить, что базовое ядро системы «Олимп» содержит в себе специальный модуль «Финансы». Предназначение данного модуля — оперативное управление финансовыми ресурсами, поступлениями, расходами денежных средств, а также в анализ операций с различными дебиторами и кредиторами.
В свою очередь основные функции финансового управления осуществляются при помощи интеграции специальных программных продуктов, например «Маркетинг», «Планирование», «ФинЭксперт»,
«СтатЭксперт», «Линейное программирование».
Рассмотрим подробнее некоторые из них. Так, «СтатЭксперт» обеспечивает различные виды статистического анализа, а также прогнозирования на основе внутренних и внешних данных организации.
При помощи подсистемы «ФинЭксперт» можно проводить анализ финансово-хозяйственной деятельности как собственного предприятия, так и предприятий-партнеров, а также любого интересующего объекта.
Естественно, этот анализ возможен только при наличии финансовой отчетности.
Слайд 232
Система «Босс»
Все основные бизнес-процессы как государственной бюджетной организации, так и коммерческих предприятий охвачены функциональными возможностями системы «Босс». Функциональные возможности системы позволяют:
осуществлять финансовый анализ и планирование;
вести управленческий и оперативный учет ресурсов организации;
47 6
управлять движением материальных потоков и товарно-материальных запасов;
координировать работы по выполнению договоров и ведению проектов;
создавать единую систему защищенного документооборота и делопроизводства.
Наибольший интерес в данном программном продукте с точки зрения финансового менеджера, вызывает подсистема «Босс-Аналитик».
Рассмотрим более подробно, что же представляет собой данная подсистема,
которая помогает руководителям всех уровней и сотрудникам финансовых подразделений ежедневно принимать определенные обоснованные решения.
Подсистема «Босс-Аналитик» позволяет оперативно извлекать необходимые данные из учетных приложений «Босс», представлять эти данные в наглядном виде и с необходимой степенью детализации. Затем извлеченную информацию можно проанализировать и осуществить на основе аналитических данных эффективное планирование.
«Босс-Аналитик» позволяет составлять бюджеты и различные прогнозы сверху вниз и снизу вверх как на уровне всей организации, так и ее подразделений.
Основные требования для внедрения информационной системы «Босс» следующие:
комплексный подход к реализации при наличии всего спектра услуг по созданию информационных систем;
применение передовых информационных технологий и платформ;
минимизация рисков, затрат и оптимальные финансовые схемы;
поддержка и развитие системы на всем протяжении ее жизненного цикла.
Задачами внедрения указанной системы являются:
47 7
разработка и согласование требований клиента к системе;
оценка стоимости и сроков проекта;
детальное описание бизнес-процессов на предприятии;
моделирование работы специалистов в будущей системе;
доработка и настройка базовой версии системы «Босс» в соответствии с требованиями клиента;
внедрение системы «Босс» и передача ее в эксплуатацию с технической поддержкой.
Итак, можно сделать вывод, что данную систему отличают широкие функциональные возможности, простота настройки и понятная среда для работы. Подсистема предусматривает работу с удаленными филиалами, а также ведение учета в реальном времени. Наличие гибкого механизма настроек позволяет учесть как отраслевую специфику, так и особенности конкретной организации. При этом учитывается порядок формирования первичных документов, например банковских, складских и кассовых, а также настройка правил обработки документов. Эффективное управление информацией обеспечивается трехуровневой структурой решения. Эта структура, позволяет менеджерам иметь доступ не только к обобщенной отчетности, но и ко всем первичным документам.
Подведем краткие итоги темы. Построение на предприятии любой отрасли комплексной системы финансового управления должно быть реализовано при условии автоматизации ряда функций. В то же время автоматизация любых бизнес-процессов предприятия, как правило, является дорогостоящей задачей и занимает значительное время. Поэтому автоматизация требует серьезной подготовки. Сюда включаются разработка методологии бизнес-процесса и его регламентация. И, самое главное, необходима предварительная апробация, потому что возвращение на несколько этапов внедрения назад для корректировки концепции может быть очень болезненным для предприятия.
Слайд 233 Тема 6. Финансовые электронные системы на фондовом
47 8
рынке
Итак, переходим к изучению шестой темы, которая носит название
«Финансовые электронные системы на фондовом рынке».
Для начала рассмотрим, что представляет собой фондовый рынок, какие инструменты обращаются на нем и каким образом и в каких целях их можно использовать.
Общеизвестно, что в любой экономике на одном полюсе формируются излишки денежных накоплений, а на другом существует потребность привлечения дополнительных средств для инвестирования.
Возникновение денежных излишков и, наоборот, формирование потребностей в дополнительном финансировании происходит в трех секторах экономики:
сектор бизнеса — все организации и предприятия различных форм и видов собственности;
государство — бюджет и внебюджетные фонды;
население — домашнее хозяйство.
Население обычно выступает так называемым чистым инвестором, имеющим и в рыночной, и в директивной экономике совокупный излишек сбережений. Государство и бизнес, наоборот, выступают чистыми потребителями капиталов, хотя и их элементы могут иметь излишки денежных накоплений.
Перераспределение финансовых ресурсов не замыкается границами одного государства, а рассматривается как интеграционный процесс в масштабах мировой экономики. Сектор макроэкономики обладает значительным запасом денежных внешнеэкономических ресурсов.
Таким образом, в связи с наличием на одном полюсе денежных ресурсов, а на другом — потребностей в них, возникает необходимость в создании перераспределительного механизма, то есть финансового посредничества.
В директивной экономике основную перераспределительную роль в
47 9 процессе финансирования большей части долгосрочных потребностей хозяйства, а также расходов, не связанных с производством, выполнял бюджет государства. Затраты текущего хозяйства обслуживались банковским кредитом, который в директивной экономике превращался в некоторое подобие бюджетного финансирования.
Разгосударствление экономики, свобода предприятий в выборе привлечения средств, в том числе за счет эмиссии ценных бумаг, привело к созданию нового механизма перераспределения денежных накоплений через рынок ценных бумаг.
Иначе рынок ценных бумаг называют фондовым рынком. На нем осуществляется перераспределение денежных ресурсов между их поставщиками и потребителями на основе обращения ценных бумаг в качестве товара. Фондовый рынок является составной частью финансового рынка, включает в себя денежный рынок и рынок капиталов.
Функционирование рынка ценных бумаг регламентировано
Федеральным законом «О рынке ценных бумаг», Гражданским кодексом
Российской Федерации и другими законодательными актами, а также многочисленными положениями Центрального банка Российской Федерации и упраздненной Федеральной службы по финансовым рынкам.
Функции рынка ценных бумаг заключаются в следующем:
1. Перераспределение денежных ресурсов на цели инвестиций.
2. Перераспределение финансовых рисков.
3. Раскрытие и перераспределение информации о финансовых рынках, доходности и ликвидности, влияющей на инвестиционные решения субъектов рынка.
4. Индикация состояния экономики в целом и ее финансового сектора в частности.
5. Определение курсов ценных бумаг.
Рынок ценных бумаг — регулятор многих процессов, стихийно протекающих в рыночной экономике. Прежде всего это относится к процессу
48 0 инвестирования капитала, так как рынок ценных бумаг является наиболее доступным источником финансирования экономического роста.
Далее перейдем к рассмотрению понятия ценной бумаги и выявим ее наиболее общественно значимые функции.
1 ... 35 36 37 38 39 40 41 42 ... 50
Слайд 234 Понятие ценной бумаги. Основные функции ценных бумаг Понятие ценной бумаги представлено в статье 142 Гражданского кодекса Российской Федерации. Его определение вы можете видеть на данном слайде.
С передачей ценной бумаги переходят все удостоверяемые ею права в совокупности. В предусмотренных законом случаях или в установленном им порядке для осуществления и передачи прав, удостоверенных ценной бумагой, достаточно доказательств их закрепления в специальном реестре — обычном или компьютеризованном.
Ценная бумага — это такая форма фиксации денежных отношений между их участниками, которая сама является объектом этих отношений.
При этом ценная бумага — не товар и не деньги, а ее ценность состоит в тех правах, которые она дает своему владельцу.
Иными словами, ценная бумага — форма существования капитала, отличная от его товарной, производственной и денежной формы, которая может передаваться вместо его самого, обращаться на рынке как товар и приносить доход. Это особая форма существования капитала наряду с его существующей денежной, производственной и товарной формой.
Ценная бумага выполняет ряд общественно значимых функций:
перераспределяет денежные средства между отраслями и сферами экономики, территориями и странами, группами и слоями населения, населением и сферами экономики, населением и государством и так далее;
обеспечивает получение дохода на капитал и/или возврат самого капитала;
предоставляет определенные дополнительные права своим владельцам
48 1 помимо права на капитал, то есть право на управление, на получение определенной информации, первоочередность в определенных случаях и так далее.
Виды прав, которые удостоверяются ценными бумагами, обязательные реквизиты ценных бумаг, требования к форме ценной бумаги и другие критерии определяются законом или в установленном им порядке.
Отсутствие обязательных реквизитов или несоответствие ценной бумаги установленной для нее форме влечет ее ничтожность.
Виды ценных бумаг устанавливаются статьей 143 Гражданского кодекса Российской Федерации. Она выделяет такие виды, как государственная облигация, облигация, вексель, чек, депозитный и сберегательный сертификаты, банковская сберегательная книжка на предъявителя, коносамент, акция, приватизационные ценные бумаги.
Законами о ценных бумагах или в установленном ими порядке к числу ценных бумаг могут быть отнесены и другие документы. Таким образом,
Гражданский кодекс оставляет перечень видов ценных бумаг открытым.
Так, Федеральный закон «О рынке ценных бумаг», Федеральный закон
«Об акционерных обществах», Федеральный закон «Об инвестиционных фондах» и прочие законы расширяют перечень ценных бумаг. К ним относят также инвестиционный пай, ипотечные ценные бумаги, закладную, опцион эмитента, простые и двойные складские свидетельства, российскую депозитарную расписку.
Определение принадлежности того или иного документа к виду ценных бумаг может быть на практике затруднительным. Так, к примеру, спорным остается вопрос отнесения производных финансовых инструментов, таких как опцион, фьючерс, форвард, своп, к ценным бумагам.
Таким образом, мы определились с понятием ценной бумаги: это форма существования капитала, отличная от его товарной, производственной и денежной формы.
Слайд 235
48 2
Акция как основной вид ценных бумаг
После того как мы дали определение ценной бумаге и выявили основные ее функции, перейдем к более подробному рассмотрению таких видов ценных бумаг, как акция и облигация, а также механизма формирования дохода по ним.
Важнейшей ценной бумагой выступает акция.
Определение акции представлено в статье 2 Федерального закона «О рынке ценных бумаг». вы можете видеть его на данном слайде.
Акция является бессрочной, то есть обращается на рынке до тех пор, пока существует выпустившее ее акционерное общество. Акционерное общество не обязано ее выкупать.
Различают следующие виды стоимостей акций:
эмиссионная — это цена, по которой размещаются, покупаются и продаются акции при первичной эмиссии;
номинальная стоимость — выражена в деньгах и записана на лицевой стороне акции;
рыночная, то есть курс акции, представляет собой цену предложения и спроса на акцию на вторичном рынке ценных бумаг; спред — разница между курсом продажи и покупки;
балансовая стоимость;
ликвидационная стоимость.
Важнейшей характеристикой акции является доход. Он может быть представлен в двух формах:
в виде прироста курсовой стоимости;
в качестве дивиденда.
Прирост курсовой стоимости приносит доход в момент продажи акции.
Если продажу не провести своевременно, курс акции может упасть. Прирост курсовой стоимости возникает по двум причинам:
спекулятивные сделки по перепродаже бумаг на фондовом рынке;
реальный прирост активов предприятия.
48 3
Получив прибыль, акционерное общество делит ее на две части. Одна выплачивается в виде дивидендов, другая реинвестируется для поддержания и расширения производства. Реинвестируемая прибыль, приобретающая форму основных и оборотных средств, реально наполняет акцию и ведет, как правило, к росту ее стоимости.
Другим источником дохода акционера является дивиденд.
Дивиденды — это прибыль, которую акционерное общество распределяет между своими акционерами по итогам работы за год, полугодие, реже квартал. Дивиденд — доход на акцию, периодически выплачиваемый акционерным обществом своим акционерам из части чистой прибыли.
Дивиденды по акциям могут выплачиваться в трех основных формах:
деньги;
акции;
иные имущественные и финансовые ценности.
Чтобы получать дивиденды, нет необходимости держать акции весь год. Достаточно владеть акциями на день закрытия реестра акционеров.
Список лиц, имеющих право на получение годовых дивидендов, одновременно представляет собой список лиц, имеющих право участвовать в годовом общем собрании акционеров.
Слайд 236
Облигация как основной вид ценных бумаг
К наиболее значимым ценным бумагам также относится облигация.
Это срочная долговая ценная бумага, которая удостоверяет отношение займа между ее владельцем и эмитентом. Облигации могут выпускать государство в лице общегосударственных органов власти, местные органы власти, акционерные общества, частные предприятия.
По сути, облигация выступает как предоставленный кредит, оформленный в виде ценной бумаги.
Все платежи по облигации эмитент должен осуществлять в первую