Образовательное учреждение профсоюзов высшего профессионального образования
«Академия труда и социальных отношений»
Курсовая работа
по дисциплине: Деньги, кредит, банки
на тему Современные тенденции развития рынка межбанковских кредитов РФ
Выполнил(а) студент II курса
Группа ЗП-Э-13-1
Прокопишина Олеся Михайловна
Научный ркуоводитель
Индыченко Юлия Владимировна
Москва, 2014 год
Содержание
Введение
Межбанковский кредит считается областью заимствования средств, которая отличается надежностью. Любое кредитное учреждение удовлетворяет временную потребность в денежных средствах другого банка только в случае наличия устойчивой финансовой стабильности, кроме того, иное физическое или юридическое лицо зависит от изменения внешних финансовых факторов, особенно инфляционных колебаний на рынке.
Межбанковское кредитование является распространенным инструментом поддержания деятельности всей банковской системы и отдельных ее элементов. Кредитные организации прибегают к такого рода займам в случае резкого снижения уровня ликвидности, кроме того, они позволяют поддерживать требуемый уровень рентабельности. Под ликвидностью принято понимать способность банка исполнять свои обязательства точно в срок, не заставляя ждать клиентов. Именно по данному показателю делаются выводы о престижности учреждения.
Для устранения существующих минусов и усовершенствования деятельности банковской системы необходимо развивать такое направление, как межбанковский кредит. В первую очередь, следует направить максимум усилий для создания полной информационной базы и автоматизированного получения всей необходимой информации.
Если говорить о роли межбанковского кредита, то польза его для развития всей банковской системы сомнению не подвергается. Ведь он позволяет кредитным организациям даже во времена финансовых трудностей оставаться платежеспособными. На условия выдачи такого займа влияют внешние экономические факторы, например ситуация на финансовом рынке предопределяет уровень процентной ставки. Ее уменьшение приводит к снижению стоимости самого кредита, а значит можно ожидать расширения спроса. В основном развиваются краткосрочные кредиты, так как для выдачи долгосрочного межбанковского займа требуется сочетание нескольких факторов. Во-первых, положительная динамика процентной ставки. Во-вторых, стабильные цены на государственные ценные бумаги. И, наконец, надежность организации-заемщика, его устойчивая платежеспособность. На практике такая «гармония» встречается редко, поэтому долгосрочные ссуды не получили должного распространения.
Цель данной работы состоит в том, чтобы проанализировать практику функционирования межбанковского кредита на денежном рынке России и выработать возможные направления его развития на ближайшую перспективу.
Для решения поставленной цели в работе, решаются следующие задачи:
- рассмотреть теоретические основы функционирования межбанковского кредита на денежном рынке России;
- проанализировать практику функционирования межбанковского кредита на денежном рынке России в период до 2009 года;
- выявить и обосновать основные направления развития межбанковского кредита на денежном рынке России в 2009-2013 годах и на ближайшую перспективу.
Объектом исследования является межбанковский кредит как составная часть денежного рынка России.
Предмет исследования - организация функционирования межбанковского кредита.
Теоретической основой написания данной работы послужили работы таких авторов как Абросимова П.Н., Белкина В.Г., Воробьева М.С., Даутова В.Н., Игнатьева П.Н. и других. Также в работе использованы периодические издания, и ресурсы сети интернет.
Структура работы состоит из введения, трех глав, заключения и списка литературы.
1. Теоретические основы функционирования межбанковского кредита на денежном рынке России
1.1 Экономическое содержание и состав денежного рынка России
Денежный рынок является неотъемлемой частью национального финансового рынка, способствует его развитию, перераспределению денежных ресурсов в стране, повышает ликвидность финансовых активов в экономике. На нем совершаются преимущественно краткосрочные операции с активами (в пределах от нескольких часов и до одного года). Алпатов Г.Е., Базулин Ю.В. Деньги, кредит, банки. - М.: ТК Велби, изд-во Проспект, 2008. - 78 стр.
Процесс организации денежного рынка в России состоит из совокупности направлений деятельности участников рынка, взаимосвязанных и взаимодействующих как единое целое, составляющих основу функционирования данного рынка. К данным направлениям относятся: формирование механизма рынка в условиях трансформационной экономики и установление экономических взаимосвязей между субъектами денежного рынка, становление и развитие инфраструктуры денежного рынка, банковской системы и институтов финансовых небанковских посредников, государственное регулирование и воздействие на функционирование денежного рынка.
Совокупность вышеперечисленных направлений предопределяет особенности организации денежного рынка в условиях российской экономики.
Специфика любого рынка определяется своеобразием рыночных связей, устанавливаемых под влиянием потребностей экономических субъектов. Поскольку структура потребностей специфична в силу сложившихся в стране экономических и институциональных условий, то это отражается на механизме денежного рынка, функционирующего в условиях российской переходной экономики.
Объяснение особенностей строения и сегментации, анализ факторов, влияющих на денежный рынок России, учитывает как общие черты развития денежных рынков во всех странах, придающие интернациональный характер рыночному механизму, так и специфические особенности, выделяющие национальные модели экономических систем в особую экономическую среду формирования рыночных процессов. Характеристика сегментов и структуры денежного рынка России, позволяет выявлять особенности в строении, составе, пропорциях денежного рынка
Денежный рынок - составная часть финансового рынка (рынка ссудных капиталов), в который входит предоставление и получение краткосрочных кредитов. Такие кредиты берутся для поддержания ликвидности, то есть возможности организаций отвечать по своим текущим обязательствам, а предоставляются с целью размещения временно свободных денежных средств.
К инструментам денежного рынка относятся:
- межбанковские кредиты;
- коммерческие кредиты;
- депозитные сертификаты;
- соглашение об обратной покупке (репо);
- сберегательные сертификаты;
- векселя;
- государственные краткосрочные ценные бумаги.
Денежный рынок позволяет организациям-заемщикам инвестировать средства в более долгосрочные проекты, при этом с привлечением их на меньшие сроки. Такой возможностью пользуются банки, что дает им возможность держать счета до востребования и предоставлять кредиты организациям. Подобные операции контролируются ЦБ, который устанавливает нормативы ликвидности, для того чтобы избежать ситуаций, когда деньги должны поступить позже, чем их надо выплатить, то есть так называемых кассовых разрывов. Кроме того, ЦБ сам является активнымм участником денежного рынка, предоставляя кредиты коммерческим банкам для поддержания ликвидности.
В рамках кредитно-денежной политики ЦБ, включая Банк России, выступают не только кредиторами, но и заемщиками. Операция, когда ЦБ занимает деньги на рынке, приводит к сокращению денежной массы в обращении. Этот процесс принято называть стерилизацией денежной массы, и он является одной из эффективных мер противодействия инфляции.
Не только банки участвуют в денежном рынке. Как правило, компании приобретают основные средства за счет денег, получаемых на фондовом рынке, то есть на рынке капиталов - длительных заимствований. Однако свою текущую деятельность они могут осуществлять за счет кредитов, которые выдаются на срок до года - через участие в денежном рынке. Таким способом можно, например, пополнять свои текущие оборотные средства.
Частные лица тоже принимают участие в денежном рынке - размещая срочные вклады в банках, покупая краткосрочные ценные бумаги. Кроме того, оставляя деньги на расчетном счете, клиент также в той или иной степени финансирует банковские операции.
Так как в России на сегодняшний день большинство заимствований предоставляется на срок не более года, то все они относятся к денежному рынку.
Стабильность и благополучие экономической системы государства прямым образом зависит от результативности денежной политики, поэтому современный денежный рынок требует тщательного изучения и анализа. Основой денежной системы является равенство между спросом и предложением на деньги, но, к сожалению, по некоторым причинам далеко не всегда на современном денежном рынке сохраняется такое равновесие.
В экономике России после перехода на рыночные отношения значение денег резко повысилось. Проблемы современного денежного рынка основательно изучаются как в практических мероприятиях, так и в теоретических исследованиях. Актуальность данного вопроса связана с процессами инфляции, в том числе искусственными, и необходимостью изучения факторов, которые в значительной мере затрудняют проведение эффективной денежной политики. Организация деятельности коммерческого банка: учебное пособие / С.С. Ткачук [и др.]; под общей редакцией Ткачука С.С. - Мн.: БГЭУ, 2007. -184стр.
Основной функцией денежного рынка является формирование и направление денежных потоков в секторы и отрасли общественного производства. Взаимодействие денежных потоков и инструментов между тремя группами субъектов экономической жизни можно изобразить в виде институционной модели денежного рынка.
Институциональная модель денежного рынка.
1. Сектор прямого финансирования.
В этой модели взаимодействуют три группы экономических субъектов:
а) кредиторы - те, что владеют сэкономленными временно свободными средствами. Ими становятся, прежде всего, семейные хозяйства, фирмы, правительственные структуры, органы местного самоуправления, иностранные физические и юридические лица;
б) заемщики - те, что временно нуждаются в дополнительных денежных ресурсах;
в) финансовые посредники.
Опираясь на модель и по признаку участия субъектов, денежный рынок можно разделить на два сектора: сектор прямого финансирования и сектор опосредованного финансирования. Сектор прямого финансирования отражает непосредственные связи между продавцами и покупателями денег. Все сделки здесь согласуются между самими продавцами и покупателями. Даже тогда, когда они обращаются к услугам брокеров и дилеров. В последнем случае профессиональные посредники выполняют чисто технические функции, действуют по поручению сторон с целью ускорения реализации операций и повышения их эффективности с помощью высокой квалификации профессиональных участников рынка.
Сектор прямого финансирования функционирует на основе двух денежных потоков: капитального финансирования и денежных заимствований. С помощью акций покупатели денег навсегда привлекают средства инвесторов в свой оборот. А каналом заимствований привлекаются денежные средства на определенный период времени. Покупатели денег для этого используют облигации и другие подобные долговые бумаги.
В целом, сектор прямого финансирования играет важную роль. Для субъектов экономической жизни, становятся заемщиками, денежные средства этого сектора расширяют возможности выбора наиболее выгодных заимствований и снижаются цены за пользование займами. Продавцам денег предоставляется возможность выбора надежного заемщика, позволяет избегать рисков, а обострение конкуренции на рынке заимствований, в том числе между финансовыми посредниками, заставляет их снижать цену и расширять ассортимент услуг.
Сектор опосредованного финансирования существенно дополняет прямое финансирование, создает специальный механизм реализации тех связей между кредиторами и заемщиками, которые не могут быть реализованы через каналы прямого финансирования. В частности, преимуществами сектора опосредованного финансирования является реализация связей, требующих значительных затрат денег, соответствующего времени для изучения контрагентов, профессиональной оценки рисков и т.д.