На этом основании между обоими секторами действуют две тенденции: с одной стороны, обостряется конкуренция за денежные ресурсы и их размещения, а с другой, - вступают в силу интеграционные процессы и взаимопроникновение. Ведущими финансовыми посредниками стали банки, страховые компании, пенсионные фонды, кредитные общества и др. Их можно разделить на две группы: банки и институты. Банкам принадлежит определяющая роль, потому что своей посреднической деятельностью они не только аккумулируют временно свободные средства, но и сами создают депозитные денежные средства и реализуют их в процессе кредитования. Кроме этого, осуществляя расчетно-кассовое обслуживание всех других финансово-кредитных институтов, банки временно используют также их свободные средства.
Структуризацию денежного рынка можно продолжить на основе нескольких критериев:
1. По видам инструментов, которыми осуществляются перемещения денег от продавцов к покупателям. По данному признаку различают рынок заемных обязательств, рынок ценных бумаг и валютный рынок. Хотя указанные рынки действуют в отношении самостоятельно, однако, обслуживая движение денежных средств, они тесно взаимодействуют. Например, коммерческие банки способны легко перемещать денежные средства с одного рынка на другой, покупать и продавать все виды финансовых инструментов, выпускать свои депозитные сертификаты с целью мобилизации средств, чтобы дальше разместить их на рынке ценных бумаг и валютном рынке;
2. По институциональным признакам денежных потоков. Каждый денежный поток может оцениваться как положительный денежный поток, если речь идет о поступлении, и отрицательный денежный поток, если через него происходит расходование денежных средств. Разница между ними составляет чистый денежный поток. По институциональным признакам денежных потоков денежный рынок делят на три сектора: фондовый рынок, рынок банковских кредитов и рынок услуг финансово-кредитных институтов.
На фондовом рынке обеспечиваются перемещения небанковского капитала. Он приводится в движение с помощью акций, облигаций, бонов и других финансовых инструментов средне- и долгосрочного действия, которые покупаются и продаются на фондовой бирже. Фондовый рынок стран с развитой рыночной экономикой стал основным источником финансовых инвестиций в расширенное воспроизводство основного и оборотного капитала.
3. По критерию назначения купленных на денежном рынке средств выделяют два сектора: рынок денег и рынок капиталов. Их роль в системе функционирования механизма денежного рынка мы уже предварительно рассмотрели. Классическими организациями рынка денег стали: операции учета коммерческих векселей, межбанковское кредитование, операции на вторичном рынке с государственными краткосрочными обязательствами. Поскольку этот рынок самый восприимчивый к переменам в конъюнктуре рынка и финансово-кредитной политике государства, то его цена в виде процента служит базой процентной политики страны. Спрос и предложение денег на рынке капиталов менее динамичны, чем на рынке денег, поэтому уровень процентной ставки стабильнее, купленные средства используются для пополнения основного и оборотного капитала на средне- и долгосрочной основе.
Современный денежный рынок использует деньги, как товар, который способен выполнять функции средств обращения, средств платежа, средств накопления, и, наконец, функцию мировых денег. Существует три основных вида денег: товарные (серебро и золото), символические (так хорошо всем знакомые монеты и бумажные купюры) и кредитные (банкноты, чеки, векселя).
Элементами современного денежного рынка являются: рынок межбанковских кредитов, рынок краткосрочных ценных бумаг и рынок евровалют. Кредиторы, предоставляющие деньги в заем, и заемщики, берущие их на определенных условиях - основные участники денежного рынка. Кроме них существует еще и такая категория, как финансовые посредники, при помощи которых денежные средства переходят от кредиторов к заемщикам. Безусловно, предоставление и получение денежных средств вполне возможно и намного выгодней без финансовых посредников.
Представителями кредиторов и заемщиков на современном денежном рынке выступают банковские и небанковские организации, юридические и физические лица, а в некоторых случаях государственные, международные финансовые и финансово-кредитные организации и учреждения. Самые яркие представители финансовых посредников - дилеры, брокеры, профессиональные участники фондовых рынков, а так же ряд банковских и финансово-кредитных учреждений.
Под финансовыми инструментами современного денежного рынка понимают краткосрочные ценные бумаги: банковские векселя, депозитные сертификаты (юридические лица), сберегательные сертификаты (физические лица), акцептированные банковские чеки, облигации, векселя, краткосрочные, межбанковские и коммерческие кредиты.
Главный интерес участников современного денежного рынка - получение дохода от операций с финансовыми инструментами. Доход кредиторов представляет собой проценты на сумму кредитной сделки, доход заемщиков является дополнительной прибылью, которая получена путем использования заимствованных денежных средств, доход финансовых посредников - комиссионное вознаграждение.
межбанковский кредитование денежный рынок
1.2 Характеристика межбанковского кредита как составной части денежного рынка России
В настоящих экономических отношениях межбанковский кредит - достаточно новое явление, однако оно при этом является одним из наиболее динамично развивающихся. Межбанковские расчеты - одна из самых сложных и острых проблем в банковском деле. Участники межбанковского кредитования в последнее время оказываются очень активными.
Этому есть свое обоснование - необходимость ликвидности и свободных средств, которые аккумулируются на корреспондентских счетах. В современных условиях, при большом объеме межбанковских кредитов, коммерческие банки вынуждены более внимательно выбирать банки-заемщики, так как самая большая проблема отечественных банков - это большой риск при межбанковских операциях.
Банки все чаще чувствуют необходимость в заемных средствах для получения прибыли и своей эффективной деятельности. Самый распространенный способ получения средств - это банковская ссуда по кредитному договору. . Усоскин В.М. Современный коммерческий банк: учебное пособие / В.М. Усоскин. - М.: Бизнес-книга, 2008. - 184 стр.
Смысл межбанковского кредита состоит в привлечении и размещении между банками свободных сумм кредитных учреждений. Субъекты в таких кредитных отношениях - центральные и коммерческие банки.
Банки, у которых есть свободные кредитные ресурсы, размещают их на денежном рынке - зоне межбанковских кредитов. При помощи таких кредитов банки получают возможность свободно управлять ликвидностью, быстро получать средства при необходимости или временно размещать свободные ресурсы.
Участники межбанковских кредитов - это банки, которые совершают свои операции не на постоянной основе, а в зависимости от финансовых условий, которые складываются на современном денежном рынке. Самые активные участники такого рынка - банки дилеры. Они действуют от себя и могут выступать как кредитором, так и заемщиком. Доход банков-дилеров составляет процентная маржа, которая является разницей между привлеченными средствами и ставками размещения.
У тех банков, клиентами которых являются солидные клиенты, всегда есть свободные ресурсы. Таким образом, межбанковское кредитование можно отнести к самому крупному сегменту финансового рынка. Подобные кредиты дают возможность оперативно поддержать ликвидность средств банков, которые находятся на втором уровне, а также служат для активных операций и переведения средств на корреспондентские счета.
При рассчетно-кассовом обслуживании клиентов и совершении платежей банки выполняют обоюдные обязательства - это и называется корреспондентскими отношениями. С их помощью существует два варианта межбанковских расчетов:
1. Децентрализованный, основанный на отношениях коммерческих банков в корреспондентской форме.
2. Централизованный, при котором счета банков открываются в ЦБ, и оттуда проводятся расчеты.
В России преобладают централизованные межбанковские расчеты. Проведение расчетов между банками осуществляют органы ЦБР - расчетно-кассовые центры (РКЦ).
Благодаря своему посредничеству ЦБ осуществляет регулирование и контроль денежного оборота.
Рынок межбанковских кредитов довольно строго регламентирован. Коммерческие банки выступают одновременно в роли кредиторов и заемщиков, а основным кредитором является Центробанк. Процесс заимствования, как правило, происходит на основе особых кредитных договоров или путем размещения депозитов в других банках.
Рейтинг российских банков по ключевым показателям деятельности рассчитывается по методике Banki.ru с использованием отчетности кредитных организаций РФ, публикуемой на сайте Банка России.
В настоящее время существует 3 основных вида межбанковского кредита:
1. Овердрафт по корреспондентским счетам. Это сумма дебетовых и кредитовых остатков (приходов и расходов) на корреспондентских счетах банков, учтенная на определенном счете в конце операционного дня;
2. Овернайт. Это кредиты, предоставленные другим банкам, а также займы, полученные от них, на срок не более одного банковского дня. Овернайт используется для завершения расчетов между кредитными организациями в конце дня.
3. Кредиты по сделкам РЕПО (покупке ценных бумаг с обязательством обратной продажи по определенной цене). Они связаны с покупкой одними банками у других ценных бумаг на определенный период с условием их обратного выкупа по заранее обусловленной цене.
Межбанковское кредитование дает возможность банкам пополнять свои кредитные ресурсы. «Лишние деньги» банк сам дает взаймы, а при нехватке денег - покупает у других. Это гарантирует постоянное наличие у кредитной организации средств как для розничного кредитования, так и для выполнения обязательств перед вкладчиками и держателями ценных бумаг.
Межбанковский кредит (МБК) - инструмент денежного рынка, кредит, предоставляемый банками друг другу для поддержания текущей ликвидности.
Возможность дать межбанковский кредит позволяет банкам наиболее рационально использовать свои средства - отдать в долг, обычно под небольшой процент, те средства, которые в данный момент оказались невостребованными. Доступность коротких кредитов от контрагентов помогает кредитным учреждениям поддерживать свою ликвидность, то есть отвечать по своим текущим долгам в случае недостатка средств при ожидающихся поступлениях.
Кроме того, рынок межбанковских кредитов позволяет проводить спекулятивные операции, когда денежные средства берутся по меньшей ставке, чем отдаются.
Для участия в межбанковском рынке банки открывают друг на друга кредитные линии. Для этого они обмениваются уставными документами, заключают соглашения и устанавливают друг для друга лимиты - пределы кредитования. Таким образом, межбанковский кредит - это заем в форме кредитных линий.
В экономических отношениях в современном мире межбанковский кредит имеет статус достаточно нового явления. Однако, несмотря на такой статус, рынок межбанковских кредитов уже отнесли к наиболее перспективным и динамично развивающимся сферам экономики. А ведь если посудить, то так оно и есть - мировой рынок межбанковского кредита играет огромную роль в экономике развитых стран.
Межбанковские расчеты можно отнести к наиболее сложным и острым проблемам банковского дела. Все лица, которые принимают участие в банковском кредитовании, становятся более активными с каждым годом.
Данные факты без проблем можно обосновать нуждой свободных финансов и ликвидности, которые накапливаются на корреспондентском счете. В условиях современного рынка, когда постоянно увеличивается количество межбанковских займов, коммерческие банковские организации вынуждены с большим вниманием подходить к выбору банков-заемщиков, так как наиболее значительной проблемой отечественных банковских организаций является огромный риск, который возникает во время межбанковских операций.
Основной смысл межбанковского кредита заключается в привлечении свободной суммы, которой располагает кредитное учреждение. Субъектами в подобных отношениях выступают коммерческие и центральные банки.
Банки, в распоряжении которых находятся свободные финансы, размещают их в пределах денежного рынка - то есть в зоне межбанковских кредитов. С помощью данного рода кредитов у банков появляется прекрасная возможность управления собственной ликвидностью, быстро обзаводиться необходимыми финансовыми ресурсами или же находить временное пристанище для собственных свободных средств.
В роли участников межбанковских кредитов выступают финансовые организации, совершающие финансовые операции не постоянно, а в зависимости от обстоятельств. Наиболее активными участниками подобного рынка являются дилеры, которые работают от собственного имени и могут быть как кредиторами, так и заемщиками. Доходом банков-дилеров является процентная маржа, являющаяся разницей между ставками размещения и средствами, которые удалось привлечь.
Заключение сделок на рынке межбанковских кредитов происходит тремя путями