Таким
образом,
валютный
курс
является
категорией,
которая
зависит
от
множества
факторов,
причем
происходит
их
сложное
переплетение
и
выдвижение в качестве решающих в отдельные моменты времени то одних, то
других.
Пропорции
обмена
валют
устанавливаются
через
котировку.
Валютная
котировка
–
это
способ
установления
и
написания
валютного
курса
в
соответствии
с
действующим
законодательством
и
сложившейся
практикой.
Общепринятое в международной практике написание курса валют выглядит
следующим
образом:
USD/RUR – курс доллара США к российскому рублю;
GBP/JPY
–
курс
фунта стерлингов
к
японской
иене.
При этом слева становится валюта, которая продается (покупается) – это
базовая, или котируемая, валюта; справа ставится валюта, которая служит для
оценки
базовой
валюты
– это
валюта
котировки
(цена котировки).
Валютный курс на биржевом и межбанковском валютных рынках дается с
точностью
до
4-х
знаков
после
запятой:
USD/RUR
=
68,7840
Третью
и
четвертую
цифры
после
запятой
называют
пунктами,
а
остальные
-
базовые цифры. Пункт – это наименьшая возможная величина изменения котировки валюты. Базовые цифры меняются не так быстро, как пункты.
Валютная
котировка
на
розничном
рынке
дается
с
точностью
до
2-х
знаков
после
запятой:
USD/RUR
=
68,24
–
68,32
Котировка
осуществляется
двумя
методами
–
прямым
и
косвенным.
Прямая валютная котировка предусматривает объявление цены иностранной
валюты в определенном количестве национальных денежных единиц. Прямая
котировка позволяет выяснить, сколько стоят различные иностранные валюты в
национальной
(например:
USD/RUR
= 68,24, т.е. 1 USD равен 68,24 RUR).
Косвенная (обратная) валютная котировка предполагает определение цены национальной валюты в какой-либо иностранной валюте (например: RUR/USD
= 0,0146 или 1 RUR = 0,0146 USD).
Использование того или иного метода котировки выбирается из соображений удобства и обычно имеет историческое обоснование. Большинство стран мира используют прямую котировку, обратная распространена в Великобритании и отчасти в США.
Виды валютного курса.
Рыночный валютный курс определяется спросом на иностранную валюту и ее предложением. Этот курс не контролируется и, следовательно, может повышаться и понижаться в зависимости от конъюнктуры рынка.
Официальный валютный курс – это валютный курс, который устанавливает правительственный орган или Центральный банк. Этот курс используется при расчетах доходов и расходов государственного бюджета, для целей налогообложения и бухгалтерского учета, в работе таможенных организаций, при расчете платежного баланса и в других целях.
Официальные курсы иностранных валют по отношению к рублю устанавливаются ежедневно (по рабочим дням, вступают в силу на следующий календарный день после дня установления и действуют до вступления в силу следующего официального курса данной иностранной валюты (если указанная иностранная валюта не выведена из обращения).
Официальные курсы иностранных валют по отношению к рублю устанавливаются Банком России исходя из рыночных котировок, сформировавшихся на основе спроса на иностранную валюту и ее предложения на валютном рынке. В
частности, официальный курс доллара США по отношению к рублю рассчитывается на основе котировок по данной валютной паре на межбанковском внутреннем валютном рынке. Расчет официальных курсов других иностранных валют по отношению к рублю основывается на официальном курсе доллара США к рублю и котировках данных валют к доллару США на международных валютных рынках, на межбанковском внутреннем валютном рынке, а также официальных курсов доллара США к указанным валютам, устанавливаемых центральными банками соответствующих государств. Официальный курс СДР (специальных прав заимствования) по отношению к рублю рассчитывается и устанавливается Банком России на основе официального курса доллара США по отношению к рублю и курса СДР к доллару США, установленного Международным валютным фондом.
Информация об официальных курсах размещается в день их установления на официальном сайте Банка России в разделе «База данных по курсам валют» и публикуется в очередном номере «Вестник Банка России». Специальные
права заимствования (СДР) представляют собой международный резервный актив, созданный Международным валютным фондом (МВФ) для дополнения международных резервов стран-участниц МВФ. Стоимость СДР основана на корзине из четырех ключевых международных валют: доллара США, евро, японской иены и фунта стерлингов Соединенного королевства.
СДР могут обмениваться на свободно используемые валюты. Держатели СДР могут получать эти валюты в обмен на свои СДР двумя способами: во- первых, посредством механизма добровольного обмена между государствами- членами; и, во-вторых,
посредством назначения МВФ государств-членов с прочными внешними позициями, которые должны покупать СДР у государств- членов со слабыми внешними позициями. Помимо его роли как дополнительного резервного актива, СДР служит расчетной единицей МВФ и некоторых других международных организаций.
В зависимости от отношения к участникам сделок валютный курс подразделяют на курс покупателя (курс покупки) и курс продавца (курс продажи). Продажа и покупка понимаются именно с позиций продавца услуги. Банк или иная уполномоченная организация, оказывая клиенту соответствующую услугу, котируют валютные курсы с использованием двух сторон – Bid и Offer. Котировка курсов в банках, газетах или на мониторе Рейтера выглядит следующим образом:
Bid _ Offer (Ask) USD/RUR=68,3415 68,3497
или USD/RUR=68,3415/97
Курс покупки (Bid) – это курс, по которому банк покупает базовую валюту (в нашем случае USD – доллары США) и одновременно продает валюту котировки, т.е. российские рубли.
Курс продажи (Offer или Ask) – это курс, по которому банк продает базовую валюту – доллары США, одновременно покупая российские рубли.
При осуществлении покупки-продажи валют используются также их кросс- курсы. Кросс-курс – это соотношение между двумя валютами, вытекающее из их курсов по отношению к третьей валюте. Если российский банк осуществляет куплю или продажу долларов США за евро, то он использует кросс-курс, рассчитанный на основе курсов этих валют к российскому рублю.
В большинстве случаев, говоря о валютном
курсе, имеют в виду номинальный валютный курс – курс между двумя валютами, установленный на основе их номинала. Этот курс удобен для расчетов в текущих сделках, но неудобен при сопоставлениях во времени. В таком случае используется реальный валютный курс – номинальный курс, пересчитанный с учетом изменения уровня цен в странах, валюты которых обмениваются.
Валютный курс – не просто цена одной денежной единицы, выраженная в другой, а сложный синтетический показатель стоимостного соотношения двух национальных экономик. Изменение валютного курса свидетельствует о повышении или понижении внешней конкурентоспособности одной страны относительно другой. По сути, валютный курс является основным связующим каналом, через который так называемые внешние факторы влияют на национальную экономику.