Дипломная (вкр): Учет и анализ использования собственного капитала предприятия

Общая сумма источников собственных средств на 31 декабря 2012 года составила462 480 тыс. руб., что на 149 464 тыс. руб. больше, чем за 2011 год и на 251 494 тыс. руб. больше, чем за 2010 год. Темп роста за отчетный год составляет 148,07%. Рассмотрим состав и структуру наличия собственного капитала данного предприятия.

Уставный капитал предприятия за три годане изменился и составляет 10 000 тыс. руб. Темп роста соответственно составил 100%.

Резервный капитал предприятия составляет 500 тыс. руб.

Нераспределенная прибыль имеет тенденцию к увеличению. За отчетный год она увеличилась на 149 464 тыс. руб. по сравнению с 2011 годом и на 251 494 тыс. руб. по сравнению с 2010 годом. Темп роста увеличился на 49,41%.

Основные средства за 2012 год составляют461 744тыс. руб., что на 123 686 тыс. руб. больше, чем за 2011 год и на 328 063 тыс. руб. больше, чем за 2010 год. Темп роста за отчетный год составил 136,59%.

Долгосрочные финансовые вложенияна данном предприятии имеются только за 2010 год и составили 23 531 тыс. руб.

Прочие внеоборотные активы за анализируемый период уменьшаются. За отчетный год они составили 1 306 тыс. руб., что на 916 тыс. руб. меньше, чем в 2011 году, и на 660 тыс. руб. меньше, чем в 2010 году. Темп роста соответственно уменьшился на 18,32% и составил 58,78%.

Положительный показатель собственных оборотных средств говорит об увеличении получаемой предприятием прибыли.

.3 Анализ рентабельности предприятия ОАО «Амурские коммунальные системы»

Одним из важнейших показателей эффективности работы предприятия является рентабельность.

Рентабельность - это качественный показатель деятельности предприятия, который характеризует эффективное использование ресурсов, а также эффективность управления капиталом и имуществом предприятия. Рентабельность отражает степень прибыльности работы предприятия. Анализ рентабельности заключается в исследовании уровней прибыли по отношению к различным показателям и их динамики.[38, с. 264]

Определим факторы, влияющие на рентабельность предприятия, для этого составим таблицу № 4.

Таблица 4- Факторы, влияющие на рентабельность предприятия ОАО «Амурские коммунальные системы», тыс. руб.

В отчетном году выручка от реализации увеличилась на 137 607 тыс. руб. и фактически составила 3 294 233 тыс. руб., себестоимость увеличилась на 183 086 тыс. руб., и составила 2 970 539 тыс. руб.

Коммерческие расходы в 2012 году имеют наименьшую сумму, по сравнению с 2011 и 2010 годом. Фактически они составили 54 236 тыс. руб., что на 1 601 тыс. руб. меньше, чем в 2011 году, и на 15 859 тыс. руб. меньше, чем в 2010 году.

Наибольшая прибыль до налогообложения в 2011 году - 287 916 тыс. руб., что на 108 572 тыс. руб. больше, чем в 2010 году. Фактическая сумма прибыль до налогообложения составила 176 718 тыс. руб., что на 111 198 тыс. руб. меньше, чем в 2011 году.

Чистая прибыль составила в отчетном году 149 464 тыс. руб., что на 103 030 тыс. руб. меньше, чем в 2011 году.

Можно сделать вывод, что деятельность организации в 2011 году была прибыльнее, чем в 2012 году, этому способствовал рост себестоимости и уменьшение прибыли организации, а так же уменьшение рентабельности продаж на 2,51 % в 2012 году, по сравнению с 2011 годом.

Кроме коэффициента рентабельности продаж для анализа собственного капитала используют следующие показатели:

рентабельность всего капитала,

рентабельность собственного капитала,

рентабельность финансовых вложений.

Рентабельность продаж - характеризует эффективность торговой деятельности от величины прибыли приходящиеся на единицу товарооборота (с каждого рубля выручки).

      (1)

Наибольший коэффициент рентабельности продаж составил в 2011 году - 10,89%. Наименьший - в 2010 году. В отчетном периоде рентабельность продаж уменьшилась на 2,51 % и составила 8,15 %.Когда  принимает значение от 20 до 30 %, организация считается высокорентабельной, в интервале от 5 до 20 % - средняя рентабельность, в пределах от 1 до 5% - низкая. За анализируемый период организация имеет среднюю рентабельность.

Рентабельность собственного капитала - характеризует эффективность использования собственного капитала предприятия и позволяет сравнить прибыль с возможным валовым доходом от вложения собственного капитала в другие сферы деятельности.

     (2)

Рентабельность собственного капитала за анализируемый период снизилась. В 2012 году - 38,55%; в 2011 году - 134,3%; в 2010 году - минус 634,44%.

) Коэффициент использования собственного капитала - определяет долю средств, инвестированных в деятельность предприятия его владельцами. Чем выше значение этого коэффициента, тем более, финансово устойчиво, стабильно и независимо от внешних кредиторов предприятие.

       (3)

Коэффициент собственного капитала за три года снижается, и фактически составил 0,32%.

) Бухгалтерская рентабельность от обычных видов деятельности - показатель, характеризующий эффективность текущей деятельности организации.

(4)

Наибольший показатель бухгалтерской рентабельности составил в 2011 году - 9,12%. Наименьший - в отчетном периоде, он составил 5,36%.

Чистая рентабельность - показывает, как влияет налогообложение на доходность предприятия.

    (5)

Чистая рентабельность с 2010 по 2011 год имеет тенденцию к увеличению. В отчетном периоде этот показатель самый низкий - 4,53%.

Экономическая рентабельность - показывает величину прибыли, которую получит предприятие на единицу стоимости капитала (всех видов ресурсов организации в денежном выражении, независимо от источников их финансирования).

                 (6)

Экономическая рентабельность в отчетном периоде составила 7,79%; в 2011 - 16,79%; в 2010 - 12,66%.

Для анализа собственного капитала рассчитаем показатели рентабельности, составим аналитическую таблицу 5 «Показатели рентабельности»

Таблица 5 - Показатели рентабельности ОАО «Амурские коммунальные системы» за 2010 - 2012 годы, в процентах

Анализ таблицы 5 показывает, что

рентабельность продаж в 2012 году составляет 8,15%, что на 2,74% меньше, чем в 2011 году; в 2011 году рентабельность составила 10,89%, что на 5,33% больше, чем в 2010 году.

бухгалтерская рентабельность в 2012 году составляет 5,36%, что на 3,75% меньше, чем в 2011 году; в 2011 - 9,12%, что на 2,36% больше, чем в 2010 году.

чистая рентабельность в отчетном году составляет 5,36%, что меньше на 2,60%, чем в 2011 году; наибольшая рентабельность в 2011 году, а именно 7,96%, что на 2,76% больше, чем в 2010 году.

экономическая рентабельность в 2012 году составляет 7,79%, что на 9% меньше, чем в 2011 году. Наибольшая рентабельность составила в 2011 году - 16,79%, что на 4,13% больше, чем в 2010 году.

рентабельность собственного капитала в 2012 году составила 38,55%, что на 95,75% меньше, чем в 2011 году; в 2011 году рентабельность собственного капитала увеличилась на 768,74% и составила 134,3%.

Таким образом, предприятие в 2011 году сработало эффективнее, чему способствуют рассчитанные показатели рентабельности.

Рентабельность продаж можно наращивать путем повышения цен или снижения затрат.

Наиболее последовательная политика организации, отвечающая целям укрепления ее финансового состояния, состоит в том, чтобы увеличивать производство и реализацию той продукции, необходимость которой определена путем улучшения рыночной конъюнктуры.

При анализе экономической рентабельности, безусловно, нужно принимать во внимание роль отдельных ее элементов. Но зависимость целесообразно строить не через оборачиваемость элементов, а черезоценку структуры капитала в увязке с динамикой его оборачиваемости и рентабельности.

Рентабельность активов может повышаться при неизменной рентабельности продаж и росте объема реализации, опережающем увеличение стоимости активов, т.е. ускоренной оборачиваемости активов (ресурсоотдачей). И, наоборот, при неизменной ресурсоотдаче, рентабельность активов может расти и за счет роста балансовой (до налогообложения) рентабельности.

Для повышения рентабельности собственного капитала необходимо принимать во внимание три ключевые особенности этого показателя.

Первая связана с проблемой выбора стратегии управления финансово-хозяйственной деятельностью организации. Если выбирать стратегию с высоким риском, то необходимо получение высокой прибыли. Или наоборот - небольшая прибыль, но зато почти без риска. Одним из показателей рисковости бизнеса как раз является коэффициент финансовой независимости, его низкое значение говорит о том, что доля собственного капитала в меньшей степени увеличивается за счет повышения факторов - коэффициента финансовой независимости. И это положение ослабляет финансовую устойчивость организации.

Вторая особенность связана с проблемой оценки. Числитель и знаменатель в формуле рентабельности собственного капитала выражены в денежных единицах разной покупательной способности. Числитель, то есть прибыль, динамичен. Он отражает результаты деятельности и сложившийся уровень цен на товары за истекший период. Знаменатель, т.е. стоимость собственного капитала, складывается в течение ряда лет. Он выражен в учетной оценке, которая существенно отличается от текущей оценки.

И наконец, третья особенность связана с временным аспектом деятельности организации. Коэффициент чистой рентабельности, влияющий на рентабельность собственного капитала, определяется результативностью работы отчетного периода, а будущий эффект долгосрочных инвестиций он не отражает. Снижение рентабельности собственного капитала нельзя рассматривать как негативную характеристику текущей деятельности, если предполагается окупляемость затрат в дальнейшем.[20, с. 274]

Связь между рентабельностью собственного капитала и рентабельностью активов (прибыль/убыток) отражает важное значение феномена задолженности.

Рентабельность собственного капитала равна отношению чистой прибыли (т.е. результата после финансовых расходов) к собственному капиталу.

Таблица 6 - Динамика экономических показателей ОАО «Амурские коммунальные системы» за 2010-2012 годы, тыс. руб.

Формула Дюпона может быть использована при анализе финансового положения предприятия, позволяя оценить его ценовую политику, уровень расходов, степень использования активов и займов. Она также может быть применена при поиске путей достижения оптимального для предприятия уровня рентабельности активов и определения стратегии финансирования. [14, с. 124]

По методу Дюпона, факторы, влияющие на рентабельность, могут быть рассчитаны следующим образом:

  (7)