Дипломная (вкр): Учет и анализ использования собственного капитала предприятия

Рассчитаем показатель рентабельности собственного капитала с учётом чистой прибыли за 2011 год:

,0896 - 2,3734 = 1,7162

Увеличение прибыли на 105 426 тыс. руб. привело к увеличению рентабельности собственного капитала на 1,7162.

Рассчитаем показатель рентабельности собственного капитала с учётом рентабельности продаж:

Отклонение рентабельности СК:

,6378 - 4,0896 = - 0,4518

Отклонение рентабельности продаж:

,0797 - 0,0520 = 0,0277

Увеличение рентабельности продаж на 0,0277 привело к снижению рентабельности капитала на 0,4518.

Рассчитаем показатель рентабельности собственного капитала с учётом рентабельности продаж и выручки:

,0893 - 3,6378 = 0,4515

Увеличение выручки на 348 620 тыс. руб. привело к увеличению рентабельности собственного капитала на 0,4515.

) Рассчитаем показатель рентабельности собственного капитала с учётом рентабельности реализации и оборачиваемости активов:

Отклонение рентабельности СК:

,1149 - 4,0896 = -0,9747

Отклонение рентабельности оборачиваемости активов:

,8558 - 2,1673 = -0,3115

Ускорение оборачиваемости активов на 0,3115 привело к уменьшению СК на 0,9747.

Рассчитаем показатель рентабельности собственного капитала с учётом рентабельности реализации, оборачиваемости активов и стоимости активов:

,0892 - 3,1149 = 0,9743

Увеличение стоимости активов на 405 260 тыс. руб. привело к увеличению рентабельности СК на 0,9743.

Рассчитаем показатель рентабельности собственного капитала за 2011 год:

Отклонение рентабельности СК:

,8037 - 4,0892 = -3,2855

Отклонение финансовоголевериджа:

,4339 - 21,0599 = -15,626

Уменьшение финансового левериджа на 15,626 привело к уменьшению рентабельности СК капитала на 21,0599.

Факторы, влияющие на рентабельность за отчетный период

Рассчитаем показатель рентабельности собственного капитала с учётом отчетной чистой прибыли (2011 -2012):

,4770 - 0,8037 = -0,3267

Уменьшение прибыли на 102 030 тыс. руб. привело к уменьшению рентабельности собственного капитала на 0,3267.

Рассчитаем показатель рентабельности собственного капитала с учётом отчетной рентабельности продаж:

Отклонение рентабельности СК:

,4578 - 0,4770 = -0,0192

Отклонение рентабельности продаж:

,0454 - 0,0797 = -0,0343

Уменьшение рентабельности продаж на 0,0192 привело к снижению рентабельности капитала на 0,0343.

Рассчитаем показатель рентабельности собственного капитала с учётом отчётной рентабельности продаж и выручки:

,4778 - 0,4578 = 0,02

Увеличение выручки на 137 607 тыс. руб. привело к увеличениюрентабельности собственного капитала на 0,02.

Рассчитаем показатель рентабельности собственного капитала с учётом отчётной рентабельности реализации и оборачиваемости активов:

Отклонение рентабельности СК:

,3801 - 0,4778 = 2,9023

Отклонение рентабельности оборачиваемости активов:

,5408 - 1,8558 = -0,315

Рассчитаем показатель рентабельности собственного капитала с учётом отчётной рентабельности реализации, оборачиваемости активов и отчётной стоимости активов:

,4778 - 0,3801 = 0,0977

Увеличение стоимости активов на 437 025 тыс. руб. привело к увеличению рентабельности СК на 0,977.

Рассчитаем фактический показатель рентабельности собственного капитала:

Отклонение рентабельности СК:

,3234 - 0,4778 = -0,1544

Отклонение финансовоголевериджа:

,6228 - 5,4339 = -0,8111

Уменьшение финансового левериджа на 0,8111 привело к уменьшению рентабельности СК капитала на 5,4339.

Полученная модель выражает зависимость рентабельности собственного капитала от следующих факторов:

рентабельности реализации;

оборачиваемости активов;

финансового левериджа.

Под финансовым левериджем понимается механизм воздействия на сумму и уровень прибыли изменения соотношения собственных и заёмных финансовых средств. То есть данная многофакторная модель позволяет определить, за счёт чего изменяется рентабельность собственного капитала: за счёт увеличения рентабельности реализации, эффективности использования активов, рационального использования собственного капитала либо совокупности этих факторов.

Показатели, которые положительно влияют на деятельность предприятия:

увеличение рентабельности продаж;

ускорение оборачиваемости активов;

увеличение финансовоголевериджа.

Отрицательно влияют на деятельность предприятия следующие показатели:

уменьшение чистой прибыли;

увеличение стоимости активов.

Таблица 7 - Сводная таблица влияний факторов на рентабельность собственного капитала

По итогам проведенного анализа можно дать следующие рекомендации:

Предприятию необходимо увеличивать чистую прибыль путём сокращения суммы коммерческих и управленческих расходов(управленческие и коммерческие расходы можно списать на себестоимость проданных продукции, товаров, работ, услуг в полной сумме расходов, признанных в данном отчетном периоде);

Снижать стоимость активов, путем продажи неиспользуемых объектов основных средств или сдачи их в аренду, лизинг;

Выявление залежалых запасов путем инвентаризации;

Своевременное погашение дебиторской задолженности покупателями и заказчиками;

Свободные денежные средства вкладывать в уставный капитал других предприятий, в строительство, инвестиции в бизнес.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Экономический анализ позволяет разработать тип стратегии хозяйствующего субъекта в отношении долгосрочных активов, стратегию и тактику развития хозяйствующего субъекта, выявить резервы повышения эффективности производства, оценить результаты деятельности.[37, с.4]

В первом разделе данной дипломной работы был рассмотрен учет формирования и использования собственного капитала предприятия.

Собственный капитал организации представляет собой стоимость ее активов, не обремененных обязательствами. Таким образом, собственный капитал представляет сбой разность между активами и обязательствами.

В составе собственного капитала организации учитываются уставный (складочный), добавочный и резервный капитал, нераспределенная прибыль и прочие резервы.

Уставный капитал - совокупность учредителей (участников) организации, зарегистрированная в учредительных документах. Учет уставного капитала акционерного общества должен отразить движение и состав акций организации. Величина уставного капитала может изменяться в процессе функционирования компании. Увеличение уставного капитала происходит либо путем выпуска новых акций, либо увеличением их номинальной стоимости.

Резервный капитал акционерного общества предназначен для покрытия убытков, погашения облигаций общества, а также выкупа акций общества при отсутствии других средств. Резервный капитал не может быть использован для других целей. Стоимость капитала определяется уставом организации.

Добавочный капитал возникает в связи с увеличением стоимости внеоборотных активов организации, образованием курсовых разниц при внесении учредителями вкладов в уставный капитал организации в иностранной валюте, продажей акций по цене выше номинала и в ряде других случаев.

Во втором разделе была рассмотрена организационно-экономическая характеристика предприятия ОАО «Амурские коммунальные системы», а так же учетная политика предприятия и налоги, уплачиваемые им.

Уставный капитал предприятия оплачен полностью и составляет 10 000 тыс. руб. и поделен на 100 000 обыкновенных именных бездокументарных акций номинальной стоимостью 100 руб. каждая.

В третьем разделе данной дипломной работы рассмотрен анализ учёта формирования и использования собственного капитала. Оценка факторов, влияющих на рентабельность предприятия.

ОАО «Амурские коммунальные системы» - это предприятие, основной задачей которого является удовлетворение конкретных потребностей г. Благовещенска по эксплуатации и развитию коммунальной инфраструктуры, в том числе качественное обеспечение работоспособности электрических сетей, передачи и распределения электроэнергии.

Основной целью деятельности ОАО «АКС» является получение прибыли.

По итогу 2012 года доходы от основных видов деятельности имеют тенденцию к увеличению и составили 3 294 223 тыс. руб., что на 137 607 тыс. руб. больше, по сравнению с 2011 годом. Темп роста составил 104,36 %. В 2011 году выручка составила 3 156 616 тыс. руб., по отношению к 2010 году, она увеличилась на 384 620 тыс. руб. Темп роста составил 112,42%, что на 8,06% больше, чем в 2012 году.

В 2011 году валовая прибыль составила 393 234 тыс. руб., что на 165 534 тыс. руб. больше, чем в 2010 году. Темп роста составил 172,7 %. Валовая прибыль в отчётном периоде уменьшилась на 69 550 тыс. руб. и составила 323 684 тыс. руб. В структуре валовая прибыль соответственно снизилась и составила 9,83 %. На снижение валовой прибыли в отчетном периоде повлиял опережающий темп роста себестоимости над выручкой на 3,15 %.

Прибыль от продаж - положительный результат от основной деятельности предприятия. Наибольшую прибыль от продаж предприятие получило в 2011 году - 337 397 тыс. руб. Это на 181 393 тыс. руб. больше, чем в 2010. Темп роста составил 216,27 %. К 2012 году прибыль снизилась на 67 949 тыс. руб., темп роста - 79,86 %.

Наибольший уровень прибыли от продаж наблюдается за 2011 год - 10,69%. Это на 5,13 % больше, чем за 2010 год, но на 2,51 % меньше, чем за 2012 год. На это повлияло увеличение себестоимости продаж на 207 157 тыс. руб. в 2012 году.

Фактическая прибыль до налогообложения составила 176 718 тыс. руб., что на 111 198 тыс. руб. меньше, чем в 2011 году. Темп роста составил 61,38 %. Наибольшую прибыль до налогообложения предприятие получило в 2011 году, она составила 287 916 тыс. руб. По сравнению с 2010 годом она увеличилась на 108 572 тыс. руб.

За 2011 год наблюдается больший уровень прибыли до налогообложения - 9,12 %. Это на 2,73 % больше, чем за 2010 год и на 3,76 % больше, чем за 2012 год.

Наибольшая сумма чистой прибыли пришлась на 2011 год. Она составила 251 494 тыс. руб. По сравнению с 2010 годом увеличилась на 105 426 тыс. руб., темп роста составил 172,18 %. На 2012 год сумма чистой прибыли составила 149 464 тыс. руб., что на 102 030 тыс. руб. меньше, по сравнению с 2011 годом. Темп роста составил 59,43%.

За 2011 год наблюдается больший уровень чистой прибыли - 7,97 %. Это на 2,77 % больше, чем за 2010 год и на 3,43% больше, чем за 2012 год.

По итогу анализируемого периода предприятие ОАО «Амурские коммунальные системы» в отчётном году сработало менее эффективнее, чем в предшествующем году, но 2011 году более эффективнее, по сравнению с 2010 годом.

По данным баланса ОАО «АКС» была рассмотрена структура пассива баланса предприятия.

В пассиве баланса отражаются источники формирования предприятия. На конец отчетного периода валюта баланса составила 2 137 931 тыс. руб., что на 437 025 тыс. руб. больше, чем в 2011 году и на 405 260 тыс. руб. больше, чем в 2010 году.

Стоимость собственного капитала на конец периода увеличилась на 149 464 тыс. руб., составив 462 480 тыс. руб. Удельный вес собственного капитала на конец периода составил 21,63%, что на 3,23 % больше, чем на начало периода. В 2011 году стоимость собственного капитала составила 313 016 тыс. руб., что на 251 494 тыс. руб. больше, чем в 2010 году. Это связано с тем, что валюта баланса на конец периода увеличилась.

Заёмный капитал на конец периода имеет тенденцию к увеличению, составив 1 675 451тыс. руб., что на 287 561 тыс. руб. больше, чем на начало года. Удельный вес на конец года снизился на 3,23 % и составил 78,37%. В 2011 году сумма заемного капитала составила 1 387 890 тыс. руб., что на 153 766 тыс. руб. больше, чем в 2010 году.

Кредиторская задолженность на конец года составила 617 404 тыс. руб., что на 104 509 тыс. руб. больше, чем на начало года. Удельный вес снизился на 1,27% и составил 28,88. В 2011 году сумма кредиторской задолженности снизилась на 49 860 тыс. руб. и составила 512 895 тыс. руб.

Структуру пассива баланса можно признать удовлетворительной.

Проведенный анализ организации собственного капитала ОАО «АКС» свидетельствует об эффективной финансовой работе. При анализе было выявлено, что предприятие является прибыльным, чистая прибыль в 2012 г. составила 149 464 тыс. руб.

По данным отчетности организации был проведён анализ рентабельности собственного капитала, используя формулу Дюпона. Полученная модель выражает зависимость рентабельности собственного капитала от следующих факторов:

рентабельности реализации;

оборачиваемости активов;

финансового левериджа.

Под финансовым левериджем понимается механизм воздействия на сумму и уровень прибыли изменения соотношения собственных и заёмных финансовых средств. То есть данная многофакторная модель позволяет определить, за счёт чего изменяется рентабельность собственного капитала.

Показатели, которые положительно повлияли на деятельность предприятия:

увеличение рентабельности продаж;

ускорение оборачиваемости активов;

увеличение финансового левериджа.

Отрицательно влияют на деятельность предприятия следующие показатели:

уменьшение чистой прибыли;

увеличение стоимости активов.

По итогам проведенного анализа предприятия ОАО «Амурские коммунальные системы» для увеличения финансовых результатов можно дать следующие рекомендации:

увеличивать чистую прибыль путём сокращения суммы коммерческих и управленческих расходов(управленческие и коммерческие расходы можно списать на себестоимость проданных продукции, товаров, работ, услуг в полной сумме расходов, признанных в данном отчетном периоде);

следить за соблюдением сроков возврата заемных средств;

увеличить сумму денежных средств (продажа ненужного имущества) и краткосрочных финансовых вложений (открыть краткосрочный вклад в банке);

снижать стоимость активов, путем продажи неиспользуемых объектов основных средств или сдачи их в аренду, лизинг.

СПИСОК ИСПОЛЬЗУЕМЫХ ИСТОЧНИКОВ