Дипломная (вкр): Учет и анализ использования собственного капитала предприятия

Однако следует помнить при оценке данного показателя, что его величина во многом зависит от учетной политики предприятия.

Увеличение доли собственных средств за счет любого из перечисленных источников способствует усилению финансовой устойчивости хозяйствующего субъекта.

Собственные средства пополняются как за счет внутренних (прибыли), так и за счет внешних (выпущенные и реализованные акции - привлекаются средства извне) поступлений.

На соотношение собственных и заемных средств оказывают влияние факторы, обусловленные внутренними и внешними условиями работы хозяйствующего субъекта и выбранной им финансовой стратегии:

Различие величины процентных ставок за кредит и ставок на дивиденды. Если процентные ставки меньше ставок на дивиденды, то следует повысить долю заёмных средств, и наоборот.

Расширение или сокращение деятельности хозяйствующего субъекта, в связи с этим снижается или увеличивается потребность привлечённых средств.

Накопление излишних или малоиспользуемых запасов, устаревшего оборудования, материалов.

Отвлечение средств в образование сомнительной дебиторской задолженности, что влечёт привлечение дополнительных заёмных средств.

Анализ собственного капитала имеет следующие основные цели:

выявить основные источники формирования собственного капитал и определить последствия их изменений для финансовой устойчивости предприятия;

установить способность организации к сохранению капитала;

оценить возможность наращивания капитала;

определить правовые, договорные и финансовые ограничения в распоряжении текущей и накопленной нераспределённой прибылью. [22, с. 117]

Выбор метода оценки сохранения капитала - финансового или физического - осуществляется хозяйствующим субъектом самостоятельно и зависит от интересов и потребностей пользователей. В том случае, когда пользователей интересует поддержание инвестированного капитал с учетом изменения покупательной способности денег, применяется концепция поддержания финансового капитала. Если пользователей интересуют производственные возможности анализируемого хозяйствующего субъекта и сохранение его производственных активов, применяется концепция поддержания физического капитала.

Значение концепций поддержания капитала для финансового анализа состоит в том, что они позволяют определять условия сохранения капитала и вытекающие из этих условий критерии признания полученной прибыли. [23, с. 118]

Вертикальный (структурный) анализ - это представление бухгалтерской (финансовой) отчетности в виде относительных величин, которые характеризуют структуру итоговых показателей. Вертикальный анализ может проводиться по исходной отчетности или агрегированной. Преимущества такого вида анализа отчетности также очевидны при сравнении отчетов.

Все статьи баланса при вертикальном анализе приводятся в процентах к итогу баланса. Структурный анализ баланса позволяет рассматривать соотношение оборотных и внеоборотных активов предприятия, а также структуру внеоборотных и оборотных активов; определять удельный вес собственного и заёмного капитала, структуру капитала по видам. [13, с.29]

собственный капитал учет анализ

3.2 Анализ собственного капитала предприятия ОАО «Амурские коммунальные системы»

Рассмотрим в качестве примера вертикального и горизонтального анализа баланс (приложение А) ОАО «Амурские коммунальные системы» (таблица 2), предварительно объединив его статьи в однородные группы.

Таблица 2 - Динамика и структура пассива баланса ОАО «Амурские коммунальные системы» на 31 декабря 2012 года, тыс. руб.

В пассиве баланса отражаются источники формирования предприятия. На конец отчетного периода валюта баланса составила 2 137 931 тыс. руб., что на 437 025тыс. руб. больше, чем в 2011 году и на 405 260 тыс. руб. больше, чем в 2010 году.

Стоимость собственного капитала на конец периода увеличилась на 149 464 тыс. руб., составив 462 480 тыс. руб. Удельный вес собственного капитала на конец периода составил 21,63%, что на 3,23 % больше, чем на начало периода. В 2011 году стоимость собственного капитала составила 313 016 тыс. руб., что на 251 494 тыс. руб. больше, чем в 2010 году. Это связано с тем, что валюта баланса на конец периода увеличилась.

Заёмный капитал на конец периода имеет тенденцию к увеличению, составив 1 675 451тыс. руб., что на 287 561 тыс. руб. больше, чем на начало года. Удельный вес на конец года снизился на 3,23 % и составил 78,37%. В 2011 году сумма заемного капитала составила 1 387 890 тыс. руб., что на 153 766 тыс. руб. больше, чем в 2010 году.

В структуре заёмного капитала произошли следующие изменения:

долгосрочные займы на конец года составили 557 261 тыс. руб., что на 207 450 тыс. руб. меньше, чем на начало года; в 2011 году - 764 711 тыс. руб., что на 673 237 тыс. руб. больше, чем в 2010 году.

краткосрочные обязательства на конец года увеличились на 495 011 тыс. руб., составив 1 118 190 тыс. руб. Удельный вес соответственно увеличился на 15,66% и составил 52,3 %. Это говорит о том, что у предприятия неустойчивое финансовое положение;

)кредиторская задолженность на конец года составила 617 404 тыс. руб., что на 104 509 тыс. руб. больше, чем на начало года. Удельный вес снизился на 1,27% и составил 28,88. В 2011 году сумма кредиторской задолженности снизилась на 49 860 тыс. руб. и составила 512 895 тыс. руб. В статье кредиторской задолженности произошли следующие изменения:

.1) самая высокая задолженность у организации возникла перед поставщиками и подрядчиками. На конец года она увеличилась на 122 662 тыс. руб., составив 466 298 тыс. руб. в 2010 году - 343 636 тыс. руб., что на 83 547 тыс. руб. меньше, чем в 2010 году;

3.2) задолженность по налогам и сборам за анализируемый период снижается. На конец года - 44 767 тыс. руб., что на 15 417 тыс. руб. меньше, чем на начало года. В 2011 году сумма задолженности составила 60 184 тыс. руб., что на 11 041 тыс. руб. меньше, чем в 2010 году;

.3) расчеты с покупателями и заказчиками имеет тенденцию к увеличению. На конец года задолженность составила 39 836 тыс. руб., что на 11 841 тыс. руб. меньше, чем 2011 году;

.4) задолженность перед персоналом организации на конец года увеличилась на 9 492 тыс. руб., составив 35 014 тыс. руб.;

) доходы будущих периодов на конец года уменьшились на 84 тыс. руб., составив 1 253 тыс. руб.

Мероприятия по улучшению структуры баланса:

Своевременно погашать кредиторскую задолженность, а именно:

перед поставщиками и подрядчиками;

перед персоналом организации;

перед прочими кредиторами;

по налогам и сборам.

Снижать краткосрочные займы с помощью увеличения нераспределённой прибыли;

Снижать сумму кредиторской задолженности при помощи погашения существующей задолженности;

Увеличить стоимость собственного капитала за счёт нераспределённой прибыли и увеличить уставный капитал за счёт вкладов учредителей.

Вертикальный анализ баланса позволяет наглядно определить значимость пассивов баланса.

Вертикальный анализ структуры собственного капитала позволяет наглядно определить значимость каждого источника собственных средств.

Важным вопросом анализа является изучение и оценка эффективности использования собственного капитала. Для этого прежде всего определяют источники собственных средств, вложенных в оборотные активы. Они рассчитываются вычитанием из общей суммы собственного капитала, рассчитанного по данным третьего и пятого разделов бухгалтерского баланса, внеоборотных активов (итог первого раздела баланса). При расчете необходимо иметь в виду, что основные средства, капитальные вложения, долгосрочные финансовые вложения и нематериальные активы частично или полностью могут быть сформированы за счет долгосрочных кредитов и других заемных средств.[33, с. 117]

Источники собственных оборотных средств можно определить вычитанием из итога второго раздела актива бухгалтерского баланса долгосрочных обязательств, краткосрочных кредитов, краткосрочных заемных средств, краткосрочной кредиторской задолженности и других краткосрочных обязательств.[35, с. 283]

Коэффициент обеспеченности собственным оборотным капиталом рассчитывают и изучают как отношение источников собственных оборотных средств к итогу второго раздела бухгалтерского баланса.

Правилами по анализу финансового состояния и платежеспособности субъектов предпринимательской деятельности минимальный коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами для предприятий торговли и общественного питания установлен в размере 0,1, т.е. 10%.

В процессе анализа выявляют случаи иммобилизации источников собственных средств в дебиторскую задолженность, в перерасходы средств специальных фондов, резервов, целевого финансирования, в затраты на капитальное строительство. Для определения суммы иммобилизации собственного капитала в дебиторскую задолженность необходимо сопоставить ее с соответствующей кредиторской задолженностью. Иммобилизация источников собственных средств в капитальное строительство устанавливается по данным текущего учета сравнением затрат по капитальному строительству с их источниками.[39, с. 187]

Одним из основных показателей оценки эффективности использования собственного капитала является рентабельность, определяемая отношением прибыли к среднегодовым остаткам источников собственных средств. Формулу расчета рентабельности можно преобразовать, и приемом цепных подстановок измерить влияние на ее размер изменения рентабельности продаж, фондоотдачи активов и обеспеченности активами собственного капитала.

Для обобщающей оценки эффективности использования источников собственных средств следует определить их долевое участие в товарных запасах. Долевое участие собственного капитала в формировании запасов товаров моет быть рассчитано вычитанием из товарных остатков кредиторской задолженности поставщикам и покупателям и кредитов банка, полученных под эти ценности.

Снижение процента долевого участия источников собственных средств в формировании товарных запасов указывает на ухудшение финансового состояния торгового предприятия.

Необходимо отметить, что кредиторская задолженность поставщикам и покупателям за товары одновременно является источником покрытия соответствующей дебиторской задолженности, что следует учитывать при определении долевого участия собственного капитала в формировании товарных запасов.

Таблица 3 - Анализ наличия собственного капитала ОАО «Амурские коммунальные системы» за 2010 - 2012 годы, тыс. руб.