Дипломная работа: Управление финансовыми рисками на микро и макроуровне
Внимание! Если размещение файла нарушает Ваши авторские права, то обязательно сообщите нам
59
инструментам, чувствительным к изменению процентных ставок,
определенных для каждого временного интервала. Величина GAP, которая
может быть как положительной, так и отрицательной, позволяет провести
анализ возможного изменения чистого процентного дохода кредитной
организации в результате колебаний процентных ставок. Чем больше величина
GAP, тем в большей степени кредитная организация подвержена риску потерь
от изменения процентных ставок
22
.
Формула GAP будет выглядеть следующим образом:
????????
Где, Кредит
i
– ссудна задолженность i-ой срочности погашения; Депозит
i
– сумма депозита i-ой срочности погашения.
Тогда изменение чистого процентного дохода находится следующим
образом:
(17)
Где, ∆R
– изменение рыночной процентной ставки; T
ост.
– оставшийся
срок до экспирации.
Произведем расчет изменения чистого процентного дохода по итогам
первого месяца 2019 года. Среднее изменение ключевой процентной ставки в
2019 году составляло «-0,3 п.п.». Таким образом, исходя из оставшегося срока
до экспирации равным 11 месяцев получим:
????
????
Изменение чистого процентного дохода в интервале 1 месяц при
уменьшении ставки на 0,3 п.п. составило 62 958 036,9 тыс. руб.
Рассчитаем значение ∆ЧПД в динамике за 2019 гг. и представим данные
расчета на рисунке ниже (см. Рисунок 28).
22
Письмо Отделения №1 Московского ГТУ ЦБР от 15 октября 2007 г. №51-12-16/41005 «О международных
подходах (стандартах) организации управления процентным риском» [Электронный ресурс]. URL:
http://www.garant.ru/products/ipo/prime/doc/487716/
60
Рисунок 28. GAP-анализ процентного риска АО «ЮниКредит Банк»,
2019 г.
Источник: [составлено и рассчитано автором по данным
информационного портала официалього сайта АО «ЮниКредит Банк»].
В результате проведенного GAP-анализа видно, что АО «ЮниКредит
Банк» подвержен влиянию процентного риска. С учетом сохранившейся
тенденции на снижение ключевой ставки Банком России АО «Юникредит
Банк» было сформировано оптимальное соотношение баланса по срочности,
что подтверждается получением процентного дохода в размере 80 477 989 тыс.
рублей.
Анализируя структуру активных операций Банка можно сделать вывод об
эффективной деятельности с точки зрения прогнозирования процентного риска,
так как структурировав активы и пассивы Банк не только сохранил, но и
улучшил свое финансовое состояние (чистый процентный доход в 2018 году –
82 474 649 тыс. рублей, 2019 год – 84 839 462 тыс. рублей).
Оценив влияние финансовых рисков на деятельность АО «ЮниКредит
Банк», можно сказать, что стратегия принятия рисков показала эффективность
решений в период макроэкономической дестабилизации.
Таким образом, устойчивое развитие банковского сектора является
основой формирования эффективной экономики, однако, в связи с этим, перед
-400 000 000
-300 000 000
-200 000 000
-100 000 000
0
100 000 000
200 000 000
300 000 000
400 000 000
<30
<90
<180
<365
до трех лет
>3 лет
ГЭП
ГЭП к процентным активам
61
Центральным Банком Российской Федерации возникает дилемма дальнейшего
структурирования финансового сектора: с одной стороны, развитие
конкуренции в банковской системе на основе формирования частных
кредитных организаций, с другой – поддержание устойчивости путем участия в
акционерном капитале крупных коммерческих банков.
Проведенная оценка финансового положения системно значимой
кредитной организации показала, что АО «ЮниКредит Банк» находился в
устойчивом финансовом положении в период макроэкономической
нестабильности, однако для более конкретного анализа необходимо
рассмотреть динамическое влияние факторов на финансовые показатели Банка
и определить перспективы его дальнейшего функционирования.
62
ГЛАВА 3. ФИНАНСОВАЯ УСТОЙЧИВОСТЬ И ТЕНДЕНЦИИ РАЗВИТИЯ
ДЕЯТЕЛЬНОСТИ КОММЕРЧЕСКОГО БАНКА В УСЛОВИЯХ ФИНАНСОВЫХ РИСКОВ
3.1 РАЗРАБОТКА ЭКОНОМЕТРИЧЕСКОЙ МОДЕЛИ УПРАВЛЕНИЯ
ФИНАНСОВЫМИ РИСКАМИ БАНКА
В условиях макроэкономической нестабильности эффективное
функционирование коммерческого банка играет важную роль в стабилизации
экономики страны, в связи с чем, необходимым является не только
поддержание финансовой устойчивости на требуемом Банком России уровне,
но и разработка сценариев развития в условиях неопределенности. В период
кризиса 2014-2015 гг. в банковском секторе наблюдался дефицит ликвидности,
в результате чего Банк России проводил операции рефинансирования. В период
с 01.08.2014 по 01.01.2015 было выделено свыше 2 трлн рублей на повышение
ликвидности сектора, 38% из которых осуществлялось через операции РЕПО,
при этом 68% (около 1,36 трлн руб.) предоставлялось по операциям 312-П
(кредитование Банком России кредитных организаций под активы,
предоставляемые в виде обеспечения). Недостаток ликвидности привел к
кардинальной смене политики ценообразования. Единая трансфертная ставка,
устанавливаемая внутренним казначейством банка, имела в период кризиса вид
инвертированной кривой (поднимались ставки на коротких позициях
привлечения и опускались на длинных позициях размещения).
Политика таргетирования инфляции, проводимая Центральным Банком
Российской Федерации, делает проблемой эффективное функционирование
коммерческих банков. Сокращения ключевой ставки привело к сужению спреда
между ставками процента по размещенным и привлеченным средствам, в
результате чего банки вынуждены находить иные способы получения
дополнительного дохода, в частности в виде повышения комиссионных
платежей. Встроенные во многие банковские продукты системы
опциональности привели к тому, что в результате снижения рыночных ставок
происходили досрочные погашения по кредитам, росла доля неработающих
63
активов коммерческих банков. К тому же отток вкладов населения привел к
необходимости докапитализации банков, ввиду возникновения риска
неплатежеспособности. Данная проблема является основной не только для
банков второго и третьего эшелонов, но и для крупных банков ввиду высокой
доли концентрации рынка
23
.
В мировой практике для оценки проблем и перспектив развития как
банковской системы в целом, так и отдельно взятого банка применяются
различного рода модели, тем самым выявляя уровень финансовой
устойчивости. В основу данных моделей закладываются специфические для
конкретной страны предикторы, отражающие состояние экономики и
показатели банка.
Для оценки влияния финансовых рисков на показатели деятельности
кредитной организации необходимо построить эконометрическую модель,
отражающую зависимость процентных доходов от риска, возникающего в
процессе осуществления кредитных операций и деятельности на фондовом
рынке.
Уравнение множественной регрессии выглядит следующим образом:
Y^=a+b
1
*X
1
+b
2
*X
2
+b
3
*X
3
(18)
В данном уравнении b1, b2 и b3-коэффициенты наклона при факторах X,
показывающие на сколько изменится результирующий показатель Y при
изменении показателей факторов на 1 ед., a-свободный коэффициент, который
не имеет единиц измерения и может не обладать экономическим смыслом.
Для построения модели зависимости результирующего показателя Y,
были систематизированы макроэкономические факторы за определённый
промежуток времени напрямую либо косвенно на него влияющие.
23
Греф, Г. Российская банковская система в условиях глобального кризиса / Г. Греф, К. Юдаева // Вопросы
экономики. – № 7. - 2009
Источник: https://baza.diplomsite.ru/previewfile/258