На финансовых рынках ходит несколько видов депозитных сертификатов: местные ДС, которые функционируют только на внутренних рынках; евровалютные депозитные сертификаты; сберегательные ДС, которые выпускаются большими сберегательными банками. Особой популярностью пользуются переводные ДС, которые можно неоднократно перепродавать на вторичном рынке к наступлению срока погашения. Для упрощения операции продажи ДС выпускаются в форме «на предъявителя». Ставка по депозитным сертификатам может быть как фиксированной, так и плавающей. Около 80% всех депозитных сертификатов на международных рынках являются инструментами с фиксированной ставкой процента, и только 20% ДС предусматривают поэтапный просмотр ставки через определенные промежутки времени, то есть плавающую ставку [3].
Разновидностью переводных депозитных сертификатов является ДС большой стоимости (не меньшее 100 тыс. долл. США - «джумбо»). Переводные ДС ограничены короткими сроками погашения - большей частью от 7 дней до одного года. По депозитным сертификатам со сроком погашения свыше года проценты, как правило, выплачиваются каждые шесть месяцев. Евродолларовые ДС эмитируются большими банками, расположенными в финансовых центрах мира.
Большая часть евро-ДС являются краткосрочными, со сроками действия 30, 60 или 90 дней. Они не застрахованы и благодаря высокому кредитному риску и большой чувствительности к развитию политической и экономической ситуации в ряде стран, характеризуются высоким уровнем доходности сравнительно с аналогичными инструментами внутреннего рынка США.
Одним из методов реализации ДС является продажа его клиенту банка, при этом банковская операция состоит в переведении средств с одного счета, например, расчетного счета клиента, на другой - счет депозитного сертификата. Благодаря такой операции повышается стабильность ресурсной базы банка, поскольку ДС не могут быть изъяты из оборота к наступлению срока погашения. Кроме того, в некоторых странах, например, в США, требования обязательного резервирования относительно ДС отсутствуют, тогда как средства на других счетах подлежат резервированию. Итак, банк при продаже ДС, даже при условиях простого переведения средств по счетам, имеет определенные выгоды. Проанализировав динамику объемов продажи ДС, можно найти прямую зависимость между ростом данного показателя и возрастанием спроса на коммерческие кредиты.
Предлагая переводные депозитные сертификаты большой стоимости, банки заимствуют средства у компаний, фондов и отдельных лиц, лишь бы обеспечить свои кредиты другим компаниям, рассчитывая на получение прибыли от разности ставок.
Коммерческие бумаги - это краткосрочные необеспеченные долговые обязательства, срок оборота которых не превышает 270 дней.
Рынок коммерческих бумаг возник в США в конце 60-х лет. Поэтому на его развитие значительно повлияло законодательство страны, согласно которому банки не имеют права прямого выпуска коммерческих бумаг. Такие инструменты заимствования средств выпускались известными компаниями с целью финансирования своих потребностей в оборотных средствах. Это позволяло им не пользоваться банковскими кредитами. В отличие от депозитных ставок, которые в США централизованно регулировались к началу 80-х гг., ставки по коммерческим бумагам были нерегулируемыми. Банки создавали холдинговые компании или фирмы, которые находилось под их контролем, и осуществляли выпуск коммерческих бумаг. Этот источник заимствования средств позволял банкам расширять ресурсную базу, несмотря на ограничение депозитных ставок. Период оборота коммерческих бумаг колеблется от 3-4 дней до 9 месяцев, продажа, как правило, происходит на дисконтной основе. Эти инструменты не относятся к ценным бумагам, поскольку являются необеспеченными долговыми обязательствами. В Украине рынок коммерческих бумаг отсутствует.
Ставки по коммерческим бумагам в среднем на 0,5--0,75% ниже среднерыночных ставок займов.
6. К финансовым небанковским учреждениям принадлежат пенсионные фонды, страховые компании, инвестиционные фонды, кредитные союзы, взаимные фонды, трасту компании и т.п. Как правило, в небанковских учреждениях аккумулированы значительные средства, которые требуют надежных направлений размещения. Временно свободные средства этих участников рынка могут вкладываться в высококачественные ценные бумаги и предоставляться на условиях займа надежным клиентам, которыми и являются банки. Законодательством некоторых стран, например, США, пенсионным фондам запрещается покупать высоко-рискованные ценные бумаги с низким рейтингом. Поэтому финансовые небанковские учреждения предоставляют займы другим участникам рынка, формируя небанковский сектор рынка кредитных ресурсов.
Особенностью данного источника заимствования является более долгосрочный характер соглашений сравнительно с межбанковским рынком, а условия проведения операций и методы ценообразования не отличаются от общих.
7. На выбор недепозитных источников средств банка влияют такие причины:
относительная стоимость конкретного источника;
предельные сроки погашения;
уровень надежности источника;
правила и ограничение относительно использования;
доступность;
кредитные возможности банка-заемщика -- размер капитала, рейтинг, возможности реализации коммерческих бумаг и т.п.[7]
Процесс управления заимствованным средством имеет определенные особенности, исходя из которых менеджеры формируют стратегию управления ресурсами:
Гибкость управления: в каждый момент времени можно четко определить, сколько и на какой период необходимо банка позаимствовать средств. Потребность в недепозитных источниках рассчитывается как разность между исходными и входными денежными потоками банка, с учетом как реальных, так и ожидаемых значений.
Высокая чувствительность к изменениям рыночной процентной ставки: займы большей частью предоставляются под плавающую ставку или на короткие периоды времени.
Краткосрочный характер операций заимствования: самыми популярными являются однодневные займы и с сроками погашения до двух недель.
Невозможность применения ценовых методов управления, поскольку ставку по займу устанавливает кредитор.
Ставка займа большей частью рассчитывается по методу «базовая ставка плюс», то есть как сумма базовой ставки и кредитного спреда. Величина спреда отображает уровень кредитного риска, который связывается с банком-заемщиком. Уровень риска определяется через кредитный рейтинг, присвоенный заемщику одной из ведущих мировых рейтинговых компаний. Для банков с высоким рейтингом (ААА, АА) кредитный спред равняется нулю.
Для не имеющих рейтингов банков, или тех, которые функционируют в странах, где не существует официально признанной системы рейтингов, уровень риска оценивается кредитором самостоятельно и зависит от надежности, платежеспособности, ликвидности, уровня капитализации и других финансовых показателей банка.
Рейтинговая оценка в значительной мере определяет возможности заимствования средств банком через выпуск и размещение депозитных сертификатов, коммерческих бумаг и других долговых обязательств. Для банков с рейтингом ВВ и ниже такие источники займов почти недоступны или стоимость средств становится слишком высокой.
Итак, менеджмент банка может частично повлиять на стоимость заимствованных средств, поддерживая высокую репутацию своего учреждения, повышая его надежность и платежеспособность и улучшая финансовые показатели деятельности.
Выводы по главе:
В условиях острой банковской конкуренции использование новых инструментов и методик в целом положительно влияет на взвешенность политики ценообразования на рынке банковских услуг; появление инноваций и развитие дополнительного сервиса, улучшение качества банковского обслуживания, включая рост профессионализма и квалифицированность банковского персонала, что в конечном итоге отражается на репутации и имидже банка [4,с. 18].
Ресурсная база, как экономический фактор, оказывает прямое влияние на ликвидность и платежеспособность коммерческого банка. Сами масштабы деятельности коммерческого банка, а, следовательно, и размеры доходов, которые он получает, жестко зависят от размеров тех ресурсов, которые банк приобретает на рынке ссудных и депозитных ресурсов. Отсюда возникает конкурентная борьба между банками за привлечение ресурсов.
Формирование ресурсной базы, включающее в себя не только привлечение новой клиентуры, но и постоянное изменение структуры источников привлечения ресурсов, является составной частью гибкого управления активами и пассивами коммерческого банка. Эффективное управление пассивами предполагает осуществление грамотной депозитной политики. Специфика этой области деятельности состоит в том, что в части пассивных операций выбор банка обычно ограничен определенной группой клиентуры, к которой он привязан намного сильнее, чем к заемщикам.
При выдаче ссуды банк, а не клиент, решает вопрос о передаче денег заемщику, то есть имеет значительную возможность маневра денежными ресурсами. При привлечении денежных средств право выбора остается за клиентом, а банк вынужден вести нередко жесткую конкуренцию за вкладчика, потерять которого довольно легко. Безусловно, хорошие заемщики тоже представляют собой большую ценность и формирование их широкого круга - одна из важнейших задач банка. Но первичным все же является привлечение, а не размещение ресурсов.
Ограниченность ресурсов, связанная с развитием банковской конкуренции, ведет к тесной привязке к определенным клиентам. Если круг этих клиентов узок, то зависимость от них банка очень высока. Поэтому банкам нужна грамотная депозитная политика, в основу которой ставится поддержание необходимого уровня диверсификации, обеспечение возможности привлечения денежных ресурсов из других источников и поддержание сбалансированности с активами по срокам, объемам и процентным ставкам.
Спрос на депозиты со стороны населения демонстрирует различные уровни чувствительности к ставкам отдельных групп банков, а значит, общая динамика рынка состоит из совокупности разнородных процессов, где некоторые банки, не являющиеся на сегодня явными лидерами, обладают особыми конкурентными преимуществами, способными обеспечить их будущий успех [48].
Поэтому, в рыночных условиях коммерческие банки должны уделять серьезное внимание привлечению ресурсов и для этого:
разрабатывать собственную депозитную политику;
особое внимание в процессе осуществления депозитной политики уделять срочным вкладам;
разнообразить виды вкладов;
расширять банковские услуги для привлечения потенциальных вкладчиков;
проводить эффективную процентную политику, не снижающую доходность банка и обеспечивающую определенную привлекательность для вкладчиков.
2. Управление пассивными операциями коммерческого банка ЗАО
2.1 Краткая характеристика деятельности ЗАО «КредитЕвропаБанк» на рынке банковских услуг
Банк был зарегистрирован в качестве юридического лица в мае 1997 года.
В 1994 «Финансбанк (Швейцария) С.А.» открыл представительство в Москве. После внимательного изучения ситуации в российском банковском секторе был создан «Финансбанк (Москва) А.О.» как банк со 100% иностранным капиталом, зарегистрирован в Центральном Банке Российской Федерации 23 мая 1997 года. Акционерами Банка стали организации, входящие в международную финансовую Группу ФИБА, основой которой является «Финансбанк А.Ш.», Турция.
В то время основная деятельность Банка была сосредоточена на обслуживании корпоративных клиентов, довольно большую часть которых составляли турецкие компании, ведущих свою деятельность в России. Однако стратегия банка заключалась в расширении присутствия на рынке и завоевании российских клиентов.
В 2000 году Банк пришел на рынок потребительского кредитования и стал выпускать собственные пластиковые карты, обслуживая на первых порах главным образом сотрудников своих корпоративных клиентов, но в последствии довольно быстро расширил клиентскую базу.
С 2003 года Группой ФИБА было принято стратегическое решение об активном росте и развитии Банка. Первым шагом в данном направлении стала экспансия на рынке потребительского кредитования. Банк предложил российским розничным клиентам многоцелевое и моментальное кредитование, услугу «отдых в кредит». C 2005 года была запущена программа автокредитования.
Следующий шаг в рамках стратегического развития заключается в расширении географии присутствия. В 2004 году было открыто первое представительство банка в регионе. К настоящему моменту в Москве действует 16 отделений и 24 экспресс-отделения, в регионах работают 17 представительств и 6 кредитно-кассовых офисов.
Кроме того, в 2005 году ЗАО «Финансбанк» начал работать с предприятиями малого и среднего бизнеса, используя богатый опыт, накопленный банками Группы в Турции и Румынии.
2004 год стал началом воплощения программы заимствования средств на внутреннем и международном рынках капитала. В конце года ООО «Финанс Интернэшнл Инвест» - одна из компаний в составе Группы, основной целью создания которой было привлечение средств на российском рынке для финансирования деятельности ЗАО «Финансбанк», - разместила первый, а осенью 2005 года второй облигационные займы, общим объемом 3,5 млрд. рублей. В июне 2005 года Банк привлек синдицированный кредит от группы иностранных банков в размере 40 млн. долларов, в сентябре 2006 года - 70 млн. долларов.