Материал: 5149

значительно меньше влияет на изменение инвестиционного потенциала страхового общества.

Графически структура формирования инвестиционного потенциала и факторы его изменения представлены на рисунке 11.

Рисунок 11 – Структура формирования инвестиционного потенциала страховой компании

Таким образом, реализация инвестиционного потенциала страховой компании представляет собой процесс инвестирования страхового фонда и собственного капитала. Экономические особенности формирования и использования страхового фонда предполагают наличие соответствующих особенностей в его инвестировании и значительное отличие данного процесса от инвестирования собственного капитала.

Инвестиционный потенциал является составной частью финансового потенциала страхового общества, предназначенной для инвестиций. Он составляет ту часть финансового потенциала, которая остаётся после

вычета расходов на ведения дела, заёмных средств и страховых выплат.

Если объёмы указанных вычетов увеличиваются в большей степени, чем возрастает объём страхового фонда и собственного капитала, то может сложиться ситуация, когда при увеличении финансового потенциала страховой компании её инвестиционный потенциал уменьшается. На практике существуют страховые компании, у которых при большом финансовом потенциале совершенно отсутствует инвестиционный потенциал.

3. Инвестиционный потенциал является переменной величиной,

складывающейся под влиянием множества факторов:

-объём собираемых страховых премий;

-структура страхового портфеля;

-убыточность или прибыльность страховых операций;

-условия государственного регулирования формирования страховых фондов;

-сроки страховых договоров;

-объём собственных средств.

Аккумуляция большого размера денежных средств в страховом бизнесе и возможность их использования для получения инвестиционного дохода являются предпосылками того, что страховые организации являются важнейшим инвестиционным институтом.

Значимость инвестиционной деятельности страховых организаций,

обусловленная концентрацией капитала, вызвала необходимость регулирования вложений страховых организаций как на макроуровне, так и на микроуровне.

На микроуровне инвестиционный потенциал характеризует возможности отдельной страховой компании стабильно и гарантированно осуществлять выплаты по страховым случаям. Поэтому, кроме общих показателей, характеризующих инвестиционный потенциал выделяют

специфические показатели, дающие оценку использования данного потенциала в страховых целях.

Во-первых, успешная инвестиционная деятельность даёт возможность страховой организации использовать часть полученного инвестиционного дохода для покрытия отрицательного финансового результата по прямым страховым операциям в случаях повышения убыточности как при неравномерном распределении риска или наступлении катастрофических рисков, так и при высокой конкуренции и демпинге тарифов на страховом рынке. В этой ситуации оценка инвестиционного потенциала должна даваться через показатель соотношения страховых выплат и премий (в объёме нетто-ставки). Если значение данного показателя больше единицы, это свидетельствует об использовании инвестиционного дохода для покрытия убытков на более высоком уровне, чем позволяют страховые тарифы. Соответственно, чем больше данный показатель превышает единицу, тем более эффективно реализовывался инвестиционный потенциал.

Во-вторых, инвестиционная деятельность позволяет страховщику привлекать страхователей к участию в прибыли через систему начисления бонусов или возврата части страхового взноса. В данном случае роль инвестиционного потенциала характеризуется через показатель величины инвестиционного процента, начисляемого на страховые суммы по договорам страхования жизни, и показатель размера возвращаемой части страхового тарифа.

В-третьих, инвестиционный доход может являться источником прироста собственного капитала страховой компании, который также используется в чрезвычайных ситуациях для покрытия страховых обязательств. В этом случае инвестиционный потенциал будет характеризовать показатель доли финансовой прибыли, направляемой на увеличение собственного капитала.

Цели регулирования инвестиционной деятельности страховых организаций представлены в таблице 2.

Таблица 2 – Цели регулирования инвестиционной деятельности страховых организаций

Уровни регулирования

Таким образом, если на макроуровне инвестиционная деятельность является необходимой и полезной для национальной экономики, то на микроуровне она является необходимой для каждого отдельного страховщика, так как повышает его финансовую устойчивость,

платёжеспособность и конкурентоспособность.

Реализация инвестиционного потенциала в конкретные инвестиционные проекты означает формирование у страховщика инвестиционного портфеля.

Инвестиционный портфель – совокупность финансовых инструментов,

полученных страховой компанией в процессе инвестирования денежных средств и предназначенных для получения инвестиционного дохода.

Формирование инвестиционного портфеля осуществляется в соответствии с принятой в страховой компании инвестиционной политикой и с учётом принципов размещения страховых фондов.

Инвестиционный портфель характеризует размеры и структуру инвестиционных вложений в конкретном отчётном периоде и строится с учётом целей, стоящих перед каждой страховой компанией.

4. Противоречивость практикой толкования понятий «страховые резервы» и «страховые фонды».

Основным здесь является понятие «страховой фонд», которое непосредственно связано с определением страхования. Можно сказать,

сама суть страхования заключается в формировании страхового фонда из собранных страховых премий.

Можно предположить следующее определение страхового фонда.

Страховой фонд – это сумма средств, сформированная за счёт аккумулирования поступивших страховых премий, пополняемая в результате инвестиционной деятельности страховщика и предназначенная для осуществления страховых выплат.

Второе противоречие заключается в использовании термина

«страховые резервы» как учётной категории, характеризующей объём обязательств страховой компании перед страхователями по договорам страхования. Эта позиция обосновывается понятием страховых резервов в нормативных документах по ведению бухгалтерского учёта в страховых организациях, что наглядно показано в формах отчётности страховщиков,

где в балансе раздел «Страховые резервы» находится в пассивах. Так как в основе расчёта страховых резервов лежит оценка неисполненных обязательств страховщика, размер страховых резервов изменяется адекватно увеличению или уменьшению страховой ответственности.

Страховые резервы могут увеличиваться пропорционально увеличению обязательства страховщика по договорам.

Можно сказать, страховые резервы – это учётная категория,

определяющая необходимый объём страхового фонда для выполнения обязательств страховщика по договорам страхования.

Указанные противоречия обнаруживаются и в анализе инвестиционного процесса страховых компаний. Первая группа исследователей использует понятие «инвестирование средств страховых