Дипломная работа: Анализ бухгалтерской отчетности организации на примере АО "Тапсинский морской торговый порт"
Внимание! Если размещение файла нарушает Ваши авторские права, то обязательно сообщите нам
71
Z=3,3*К1+1,0*К2+0,6*К3+1,4*К4+1,2*К5 (3.2)
где: К1 – рентабельность активов по бухгалтерской прибыли
К2 – оборачиваемость активов
К3 – отношение рыночной стоимости собственного капитала к
заемным обязательствам
К4 – рентабельность активов по нераспределенной прибыли
К5 – доля оборотных средств в активах
Предполагаемая вероятность банкротства в зависимости от значения
Z-счета Альтмана составляет:
1.8 и менее – высокая вероятность банкротства
от 1.8 до 3 – средняя вероятность банкротства
от 3 и выше – низкая вероятность банкротства
Таблица 3.2
Прогноз банкротства по модели Альтмана за 2016
Коэффициент
Множитель
Значение
Z-счет
K1
3,3
0.4948
1.63
K2
1
0.8068
0.81
K3
0,6
2.264
1.36
K4
1,4
0.6259
0.88
K5
1,2
-0.0356
-0.04
Z-счет Альтмана
4.64
Для организации значение Zсчета на 2016 составило 4.64. Это
означает, что вероятность банкротства предприятия по пятифакторной
модели Альмана является низкой (табл. 3.3).
Одним из показателей вероятности скорого банкротства организации
является модель Таффлера, который рассчитывается по следующей формуле:
Z=0,53*К1+0,13*К2+0,18*К3+0,16*К4 (3.3)
где: K1 - Соотношение чистой прибыли и краткосрочных
72
обязательств
K2 - Соотношение оборотных активов с суммой обязательств
K3 - Соотношение краткосрочных обязательств с активами
K4 - Соотношение выручки от реализации с активами
Предполагаемая вероятность банкротства в зависимости от значения
Z-счета Таффлера составляет:
0.2 и менее – высокая вероятность банкротства
от 0.2 до 0,3 – средняя вероятность банкротства
от 0,3 и выше – низкая вероятность банкротства
Таблица 3.3
Прогноз банкротства по модели Таффлера за 2016
Коэффициент
Множитель
Значение
Z-счет
T1
0,53
0.4596
0.24
T2
0,13
0.757
0.1
T3
0,18
0.2676
0.05
T4
0,16
0.8068
0.13
Z-счет Таффлера
0.52
Для организации значение Zсчета на 2016 составило 0.52. Это
означает, что вероятность банкротства предприятия низкая.
Одним из показателей вероятности скорого банкротства организации
является модель Лиса, который рассчитывается по следующей формуле:
Z=0,063*К1+0,092*К2+0,057*К3+0,001*К4 (3.4)
где: K1 - Соотношение оборотного капитала с активами
K2 - Соотношение прибыли от реализации с активами
K3 - Соотношение нераспределенной прибыли с активами
K4 - Соотношение собственного и заемного капитала
Предполагаемая вероятность банкротства в зависимости от значения
Z-счета Лиса составляет (табл. 3.4):
ниже 0,037 - значительная вероятность банкротства
73
0,037 и выше - незначительная вероятность банкротства
Таблица 3.4
Прогноз банкротства по модели Лиса за 2016
Коэффициент
Множитель
Значение
Z-счет
K1
0,063
-0.0356
-0.0022
K2
0,092
0.4948
0.0455
K3
0,057
0.6259
0.0357
K4
0,001
2.264
0.0023
Z-счет Лиса
0.0813
Для организации значение Zсчета на 2016 составило 0.0813. Это
означает, что вероятность банкротства предприятия незначительная.
Одним из показателей вероятности скорого банкротства организации
является модель Спрингейта (табл.3.5), который рассчитывается по
следующей формуле:
Z=1,03Х1+3,07Х2+0,66ХЗ+0,4Х4 (3.5)
где: X1 - отношение оборотных средств к общей сумме активов
X2 - отношение прибыли до уплаты налога и процентов к общей
сумме активов
X3 - отношение прибыли до налогообложения к текущим
обязательствам
X4 - отношение выручки от продаж к общей сумме активов
Предполагаемая вероятность банкротства в зависимости от значения
Z-счета Спрингейта составляет:
ниже 0,862 - значительная вероятность банкротства
0,862 и выше - незначительная вероятность банкротства
Таблица 3.5
Прогноз банкротства по модели Спрингейта за 2016
Коэффициент
Множитель
Значение
Z-счет
K1
1,03
0.2319
0.2389
K2
3,07
0.5783
1.7754
74
K3
0,66
2.2388
1.4776
K4
0,4
0.8068
0.3227
Z-счет Спрингейта
3.8146
Для организации значение Zсчета на 2016 составило 3.8146. Это
означает, что вероятность банкротства предприятия незначительная.
Одним из показателей вероятности скорого банкротства организации
является модель Фулмера (табл. 3.6), который рассчитывается по следующей
формуле:
Z=5,528V1+0,212V2+0,073V3+1,270V4-
0,120V5+2,335V6+0,575V7+1,083V8+0,894V9-6,075 (3.6)
где: V1 - отношение нераспределенной прибыли к общей сумме
активов
V2 - отношение оборота к общей сумме активов
V3 - отношение прибыли до налогообложения к собственному
капиталу
V4 - отношение изменения остатка денежных средств к
обязательствам
V5 - отношение заемных средств к общей сумме активов
V6 - отношение текущих обязательств к общей сумме активов
V7 - отношение материальных внеоборотных активов к общей сумме
V8 - отношение собственных оборотных средств к обязательствам
V9 - отношение прибыли до уплаты процентов и налога к процентам
Предполагаемая вероятность банкротства в зависимости от значения
Z-счета Фулмера составляет:
ниже 0 - значительная вероятность банкротства
0 и выше - незначительная вероятность банкротства
Таблица 3.6
Прогноз банкротства по модели Фулмера за 2016
75
Коэффициент
Множитель
Значение
Z-счет
V1
5,528
0.6259
3.46
V2
0,212
0.8068
0.171
V3
0,073
0.8659
0.0632
V4
1,270
1.3493
1.7136
V5
-0,120
0.0532
-0.0064
V6
2,335
0.2676
0.6248
Окончание таблицы 3.6
V7
0,575
log(0.7818)
-0.1415
V8
1,083
-0.2771
-0.3001
V9
0,894
log(81.2859)
3.9318
3.4414
Для организации значение Zсчета на 2016 составило 3.4414. Это
означает, что вероятность банкротства предприятия незначительная.
Таким образом, анализ по всем моделям показал, что вероятность
банкротства является незначительной.
3.2. Пути улучшения финансового состояния АО «Туапсинский морской
торговый порт»
Проведя анализ теоретического аспекта коммерческой деятельности
предприятия, а также экономические показатели за 3 года, можно сделать
вывод о том, что предприятия не является полностью платежеспособным и
не имеет достаточно устойчивую платформу для дальнейшего развития.
В 2014-16 годах происходит снижение грузооборота предприятия. В
связи с этим фактом рекомендуется расширять и модернизировать в
соответствии с постоянно ожесточающимися требованиями рынка
оборудование грузовых терминалов, таможенных складов и складов
временного хранения вне территории порта.
Целесообразно развитие контейнерных перевозок, а также
обеспечение надлежащего таможенного контроля грузов.
В современных условиях показателями активной конкурентной
деятельности порта является высокое качество предоставляемых услуг и
гибкая ценовая политика. Поэтому выдержать жесткую конкуренцию в
Источник: https://baza.diplomsite.ru/previewfile/2787