Дипломная работа: Анализ дебиторской и кредитной задолженности организации
Внимание! Если размещение файла нарушает Ваши авторские права, то обязательно сообщите нам
61
«В» (рентабельность более 17%) – нормальная;
«С» (рентабельность более 13%) – удовлетворительная;
«D» (рентабельность более 10%) – неудовлетворительная;
«E» (рентабельность до 9%) – невыгодный клиент.
В результате оценки предполагаемых объемов реализации
присваивается рейтинг:
«А» (более 300 млн. руб. в год) – крупнейший покупатель;
«В» (более 150 млн. руб. в год) – крупный покупатель;
«С» (более 70 млн. руб. в год) – средний покупатель;
«D» (более 20 млн. руб. в год) – мелкий;
«E» (менее 20 млн. руб. в год) – очень мелкий.
Далее производится расчет суммы финансовых средств, инвестируемых
в дебиторскую задолженность. Расчет необходимой суммы производится
исходя из планируемого объема реализации, соотношения себестоимости и
цены продукции и периода предоставления кредита. Если финансовые
возможности организации не позволяют инвестировать полученную сумму, то
должен быть скорректирован план реализации в кредит (объем реализации как
отношение затрат на обслуживание кредита к рентабельности продаж).
Также во внимание принимаются скидки в случае предоплаты и
штрафные санкции.
На основании проведенной оценки присваивается интегрированный
рейтинг (таблица 19), а также указываются все существенные параметры
отсрочки.
Рейтинг по группе показателей определяется по среднему значению
исходя из веса каждого показателя, итоговый рейтинг – исходя из среднего по
группам показателей:
рейтинг «А» – отсрочка платежа без санкций;
рейтинг «В» – отсрочка платежа с обязательными штрафами, пенями;
рейтинг «С» – работа при наличии залога или поручителя, усиление
контроля;
62
рейтинг «D», «Е» – отсрочка не предоставляется.
Таблица 19
Интегрированные показатели оценки покупателя
Наименован
ие
Надежность
Выгодность
Платежная
дисциплина
Репутация
покупател
я
Финансовое
состояние
Рентабельность
Объем
прода
ж
Рейтинг
Показатель
Итого
рейтинг по
группе
Итого
рейтинг
Рейтинг присваивается раз в год, может быть пересмотрен в течение
года.
Любая отсрочка платежа может быть предоставлена только на
основании рейтинговой оценки.
Для проведения оценки начальник планово – экономического отдела
должен представить начальнику финансового отдела служебную записку с
указанием следующей информации:
- ежемесячного объема и суммы поставки;
- желаемой отсрочки платежей, предоставляемого кредитного лимита;
- заключения о репутации покупателя, состоянии конъюнктуры рынка;
- заключения службы безопасности о благонадежности контрагента и
возможности предоставления отсрочки платежей контрагенту;
- бухгалтерской отчетности покупателя (форма 1 и форма 2) с
расшифровками не менее чем за три последние отчетные даты;
- кредитного портфеля (с указанием кредитора, договора, суммы по
договору, текущей суммы задолженности, процентной ставки, графика
гашений) на три последние отчетные даты и на настоящий момент.
Начальник финансового отдела на основании предоставленной
информации в течение не более пяти рабочих дней подготовит заключение для
директора по экономике с указанием следующей информации:
63
- рентабельности продаж;
- суммы эффекта, полученного от инвестирования средств в
дебиторскую задолженность;
- суммы финансовых средств, инвестируемых в дебиторскую
задолженность.
Экспертиза проводится директором по экономике на основании данных,
представленных финансовой службой, заключений службы безопасности,
планово-экономического отдела в течение не более пяти рабочих дней с
момента представления пакета документов.
Кредитный лимит для каждого покупателя модно рассчитать по
формуле:
n:Kr
%lim
KrV
где V - прогнозная годовая выручка клиента;
Kr% - доля отгрузки в кредит;
n - количество отгрузок в год.
Рассмотрим пример.
АО «БКО» оценивает потенциальную годовую выручку клиента
в 50000 тыс.руб. Статистика прошлых лет показывает, что в среднем клиент
оформляет 8 отгрузок в год. Доля клиента в годовом обороте АО «БКО»
составляет 0,5 процентов. Этого достаточно, чтобы прописать в соглашении
отгрузку на условиях 20-процентной предоплаты и семидневной отсрочки
платежа на оставшуюся сумму. Тогда кредитный лимит на отгрузку составит:
(50000 тыс.руб. × 80% : 8 отгрузок) = 5000 тыс. руб.
Окончательное решение будет принимать комиссия по дебиторской
задолженности (протокол совещания по вопросу обсуждения условий оплаты,
которое подписывает председатель комиссии и генеральный директор).
Пересмотр кредитного лимита может производиться на основании
запроса директора по экономике (в случае существенного изменения
параметров кредитоспособности контрагента), службы безопасности или по
решению комиссии по дебиторской задолженности.
64
Таким образом, новая кредитная политика АО «БКО» будет включать
следующие шаги:
- расчет рейтинга покупателя;
- определение условий кредитования (максимального размера отсрочки
платежа, срока отсрочки, размера скидки).
Для проблемных клиентов, которые нарушают сроки оплаты, АО «БКО»
необходимо снижать долю кредитования или уменьшать скидку.
При реализации новой кредитной политики АО «БКО» достигнет
компромисса в соотношении уровня риска, возникающего в процессе
предоставления коммерческого кредита потенциальным клиентам, и
доходности, то есть уровня предполагаемой выручки, которую оно получит в
результате предоставления кредита своим контрагентам.
3.2. Расчет экономической эффективности предлагаемых
мероприятий
По мере реализации кредитной политики достигаются определенные
результаты. Оценив полученные результаты, можно говорить о её
эффективности.
К подобным результатам (критериям оценки эффективности) относятся:
- дополнительная прибыль, которую получает АО «БКО» при изменении
условий продаж и расчетов по отношению к дополнительным издержкам по
финансированию возрастающей дебиторской задолженности и потерям.
Кредитная политика АО «БКО» будет эффективной в том случае, если
дополнительная прибыль, которую получает предприятие от увеличения
продажи продукции на условиях отсрочки платежа, превысит дополнительные
издержки по обслуживанию текущей дебиторской задолженности и потери
капитала, инвестированного в данный актив, в результате недобросовестности
(неплатежеспособности) его контрагентов;
- сокращение финансового цикла;
- оптимизация сроков и величины дебиторской и кредиторской
65
задолженности.
Критерием эффективности кредитной политики также может служить
неравенство, где средний срок погашения дебиторской задолженности меньше
среднего срока погашения кредиторской задолженности.
При соблюдении данного неравенства в оборот предприятия
привлекается объём финансовых ресурсов больший или равный тому объёму
ресурсов, отвлекаемых из оборота. Это даёт возможность АО «БКО» избегать
дополнительных платных источников финансирования, обусловленных
предоставлением отсрочки платежа.
При внедрении новой кредитной политики предполагается, что объем
дебиторской задолженности АО «БКО» уменьшится на 15% (показатель взят от
аналогичных предприятий отрасли, которые воспользовались новой кредитной
политикой), то есть составит:
3309976 тыс.руб. х 85% = 2813479 тыс.руб.
Тогда оборачиваемость дебиторской задолженности будут:
- коэффициент оборачиваемости:
11217958 тыс.руб. : 2813479 тыс.руб. = 3,99;
- период оборота дебиторской задолженности:
2813479 тыс.руб. : 30734 тыс.руб. = 92 дня.
Оборачиваемость дебиторской задолженности ускорится со 108 дней до
92 дней, то есть на 16 дней.
Экономический эффект от предложенного мероприятия определяется по
формуле:
Эф = ДЗ х ПрВ
где ДЗ - сумма дебиторской задолженности, полученная от покупателей
в результате проведения мероприятий, тыс.руб.;
ПрВ - прибыль с 1 рубля выручки (рентабельность продаж), % .
В нашем случае сумма снижения дебиторской задолженности составит:
3309976 тыс.руб. – 2813479 тыс.руб. = 496497 тыс.руб.
Рентабельность продаж рассчитана в таблице 4 и составляет в 2016 году
Источник: https://baza.diplomsite.ru/previewfile/2902