Дипломная работа: Анализ финансово-хозяйственной деятельности конкретного предприятия как элемент управления финансами организации (на примере АО "Вельгийская бумажная фабрика")
Внимание! Если размещение файла нарушает Ваши авторские права, то обязательно сообщите нам
50
Коэффициент абсолютной ликвидности
0,06
0,07
0,03
0,01
-0,04
Анализ показателей платежеспособности должен проводиться как в
динамике, так и в сравнении с нормативными значениями, которые составляют:
- по коэффициент текущей ликвидности: ≥ 2;
- по коэффициенту быстрой ликвидности: 08 – 1;
- по коэффициенту абсолютной ликвидности: ≥ 0.2;
- по общему коэффициенту ликвидности: ≥ 1
- по коэффициенту общей платежеспособности: ≥ 2.
Из таблицы видно, что основные показатели ликвидности (за
исключением коэффициента текущей ликвидности) снизились. При этом на три
анализируемых отчетных даты финансовые нормативы по коэффициентам
ликвидности не выполнялись. Наиболее низкие значения показателей были
выявлены на 31.12.2019 г. При этом обращает на себя внимание тот факт, что
на указанную отчетную дату коэффициент текущей ликвидности был меньше 1.
Следовательно, активы предприятие не покрывали его краткосрочные
обязательства, что позволяет сделать вывод о недостаточном уровне текущей
платежеспособности. Несоответствие финансовым нормативам коэффициента
быстрой ликвидности указывает на то, что предприятие испытывает недостаток
средств для своевременного выполнения обязательств, период погашения
которых равен периоду инкассированию дебиторской задолженности. В 2019 г.
он составлял 20 дней.
Низкое значение коэффициента абсолютной ликвидности указывает на
то, что предприятие испытывает недостаток ликвидных активов (денежных
средств и краткосрочных финансовых вложения) для погашения наиболее
срочных обязательств.
Общий уровень платежеспособности АО «Вельгийская бумажная
фабрика» оценивается на основе соотношения общей суммы источников
финансирования и обязательств предприятия. Значение показателя составило:
2017 г.: 117555/ (2798+73102) = 1,55
2018 г.: 120598/ (1946 + 69165) = 1,70
51
2019 г.: 173515/ (4209 + 113599) = 1,47
В норме значение коэффициента общей платежеспособности должно
быть не менее 2. Из расчетов видно, что на протяжении всего анализируемого
периода значение показателя не соответствовало финансовому нормативу.
Наиболее низкое значение показателя было выявлено в 2019 г., что указывает
на недостаточный уровень общей платежеспособности предприятия.
Для оценки финансовой устойчивости АО «Вельгийская бумажная
фабрика» была проведена оценка достаточности различных источников для
финансирования запасов предприятия. На основе такой оценки был определен
тип финансовой устойчивости (таблица 15).
Таблица 15
Определение типа финансовой устойчивости АО «Вельгийская
бумажная фабрика»
Показатель
2017 г.
2018 г.
2019 г.
отклонение
2018/
2017
2019/
2018
Собственные
источники
формирования
запасов, тыс. руб.
6325
8481
-12969
2156
-21450
Собственные и
долгосрочные
источники
формирования
запасов, тыс. руб.
9123
10427
-8760
1304
-19187
Общая сумма
источников
формирования
запасов, тыс. руб.
9123
10427
-8760
1304
-19187
Запасы, тыс. руб.
50402
52253
54416
1851
2163
Излишек (недостаток)
собственных
источников
формирования
запасов, тыс. руб.
-44077
-43772
-67385
305
-23613
Излишек (недостаток)
собственных и
долгосрочных
источников
формирования
запасов, тыс. руб.
-41279
-41826
-63176
-547
-21350
Излишек (недостаток)
общей суммы
источников
-41279
-41826
-63176
-547
-23150
52
формирования
запасов, тыс. руб.
Тип финансовой
устойчивости
кризисное
кризисное
кризисное
Из расчетов следует, что тип финансовой устойчивости АО «Вельгийская
бумажная фабрика» не изменялся. В 2017 – 2019 гг. предприятие
характеризовалось кризисным финансовым состоянием. Данный вывод следует
из того, что на протяжении всего анализируемого периода общей суммы
источников финансирования было недостаточно для формирования запасов,
что привело к возникновению и росту кредиторской задолженности. О
снижении финансовой устойчивости предприятия в 2019 г. свидетельствует тот
факт, что в данном отчетном периоде предприятие испытывало недостаток
собственных оборотных средств в сумме 12969 тыс. руб. Его формирование
обусловлено нерациональной структурой источников формирования
внеоборотных активов, а именно использованием для финансирования
внеоборотных активов краткосрочных заемных средств.
В таблице 16 выполнен расчет относительных показателей финансовой
устойчивости АО «Вельгийская бумажная фабрика».
Таблица 16
Коэффициенты финансовой устойчивости АО «Вельгийская
бумажная фабрика»
Показатель
2017 г.
2018 г.
2019 г.
отклонение
2018/
2017
2019/
2018
Коэффициент
обеспеченности
собственными
средствами
0,08
0,11
-0,12
0,03
-0,23
Коэффициент
соотношения заемных
и собственных средств
1,82
1,44
2,11
-0,38
0,67
Коэффициент
автономии
0,35
0,41
0,32
0,06
-0,09
Мультипликатор
собственного
капитала
2,82
2,44
3,11
-0,38
0,67
53
Коэффициент
маневренности
собственных средств
0,15
0,17
-0,23
0,02
-0,4
Коэффициент
отношения
обязательств к
совокупным активам
0,65
0,59
0,68
-0,06
0,09
Продолжение Таблицы 16
Коэффициент
финансовой
устойчивости
0,38
0,43
0,35
0,05
-0,08
Представленные в таблице 16 значения коэффициентов в целом
подтверждают сделанный ранее вывод о недостаточном уровне финансовой
устойчивости организации. Прежде всего данный вывод подтверждается
значениями коэффициентов автономии и соотношения обязательств к
совокупным активам, которые свидетельствуют о преобладании заемных
источников финансирования активов. Не соответствовал финансовым
нормативам коэффициент обеспеченности собственными оборотными
средствами, а отрицательное значение показателя в 2019 г. является следствием
нерациональной структуры источников финансирования внеоборотных активов
предприятия.
Значение мультипликатора собственного капитала, полученное в 2019 г.
свидетельствует о том, что на первые 100% активы предприятия
профинансированы за счет собственных средств, а на оставшиеся 211% - за
счет заемных. На 1 рубль собственных средств в 2019 г. приходилось 2,11 руб.
заемных средств. Также необходимо отметить снижение в динамке и низкое
значение коэффициента маневренности собственного капитала.
Выявленные недостатки указывают на необходимость увеличения
объема собственного капитала АО «Вельгийская бумажная фабрика».
Важнейшим источником роста собственного капитала любой организации
является получаемая ею прибыль. Следовательно, меры по повышению
эффективности финансово – хозяйственной деятельности АО «Вельгийская
54
бумажная фабрика» должны быть направлены прежде всего на обеспечение
роста финансовых результатов предприятия.
Выводы по 2 главе
По итогам исследования, выполненного в данной главе выпускной
квалификационной работы был сделан вывод о росте результативности
производственной деятельности предприятия, что проявилось в росте объема
выпуска продукции и уровня производительности труда. Вместе с тем
основные фонды предприятия в 2018 г. стали использоваться менее
эффективно, а уровень износа основных средств составил 57%, что указывает
на наличие недостатков в инвестиционной политике предприятия.
Финансовые результаты деятельности АО «Вельгийская бумажная
фабрика» в 2019 г. по сравнению с предыдущим годом сократились. Это
проявилось в снижении основных показателей прибыли и рентабельности
деятельности предприятия. Вместе с тем факторный анализ показателей
прибыли и рентабельности позволили выявить основные резервы роста
финансовых результатов, которые могут быть реализованы при условии
снижения себестоимости.
По результатам анализа финансового состояния АО «Вельгийская
бумажная фабрика» был выявлен недостаточный уровень ликвидности и
платежеспособности. На конец 2019 г. предприятие характеризовалось
кризисным финансовым состоянием вследствие использования для
финансирования внеоборотных активов краткосрочных заемных средств.
Большинство нормативов финансовой устойчивости на предприятии не
выполнялось, что также указывает на необходимость реализации мер,
направленных на улучшение финансового состояния предприятия.
Источник: https://baza.diplomsite.ru/previewfile/4392