Дипломная работа: Анализ финансово-хозяйственной деятельности организации и пути повышения ее эффективности АО ГСК "Югория"
Внимание! Если размещение файла нарушает Ваши авторские права, то обязательно сообщите нам
60
возрос с 1,98 до 2,87 раз, а время их оборота сократилось в 2017 году на 36
дней, а в 2018 году еще на 21 день, составив 127 дней. Имеет тенденцию к
росту оборачиваемость основных средств, время их оборота в виду
значительной выручки и невысокой остаточной стоимости объектов
основных средств составляет всего 38 дней.
Оборачиваемость оборотных активов увеличивается стабильно, но она
несколько ниже, чем у основных фондов. Если в 2016 году скорость
обращения оборотных активов составляла 85 дней, в 2017 году – 74 дня, то в
2018 году она составила всего 64 дня. Оборачиваемость дебиторской и
кредиторской задолженностей имеет практически одинаковую
характеристику и более стабильна – сокращение времени оборота
наблюдается только в 2018 году и весьма незначительно.
Операционный цикл предприятия сократился с 76 дней до 57 дней, а
финансовый с 43 дней до 28. Замедлилась только оборачиваемость
собственного капитала из-за его роста в динамике.
Таким образом, деловая активность компании является фактором роста
финансовых результатов деятельности АО СК «Югория».
Результаты финансово-хозяйственной деятельности предприятия
характеризуются также уровнем рентабельности. Рентабельность является
одним из основных показателей эффективности работы организации и
принятой ею бизнес-стратегии, в связи с чем рассмотрим значение
показателей рентабельности АО СК «Югория» (таблица 15). Данные таблицы
свидетельствуют о росте эффективности финансово-хозяйственной
деятельности АО СК «Югория», что выражается в росте практически всех
показателей рентабельности компании.
Рентабельность продукции увеличилась с 0,38% до 6,31%,
рентабельность продаж возросла с 0,34% до 5,4%. Данные показатели
характеризуют эффективность основной деятельности предприятия.
Необходимо отметить, что интенсивный рост рассмотренных показателей
61
наблюдался в 2017 году, а к 2018 году он значительно замедлился. Особенно
высока рентабельность внеоборотных активов компании -25,67%.
Таблица 15
Показатели рентабельности АО СК «Югория»
в 2016-2018 годах, %
Показатели
2016
2017
2018
Изменение
(+,-)
2017
к
2016
2018
к
2017
1. Рентабельность продукции
- по прибыли от продаж
0,38
5,92
6,31
5,54
0,39
- по чистой прибыли
0,95
4,99
5,15
4,04
0,16
2. Рентабельность продаж
- по прибыли от продаж
0,34
5,10
5,40
4,76
0,3
- по чистой прибыли
0,85
2,30
4,41
1,45
2,11
3. Рентабельность всего капитала
1,68
10,56
12,67
8,88
2,11
4. Рентабельность собственного
капитала
8,32
12,88
16,27
4,56
3,39
5. Рентабельность внеоборотных
активов
3,13
21,1
25,65
17,97
4,55
Капитал, вложенный в АО СК «Югория» обладает высокой
способностью генерировать прибыль. Рентабельность капитала в 2018 году
составила 12,67%, увеличившись в сравнении с 2017 годом на 2,11 п.п., а в
сравнении с 2016 годом на 10,99 п.п. Собственный капитал имеет еще более
высокий уровень рентабельности – 16,27%, при этом рентабельность
собственного капитала имеет стабильную тенденцию к росту.
Для обобщающей оценки финансово-хозяйственной деятельности АО
СК «Югория» проведем факторный анализ рентабельности собственного
капитала с использованием формулы Дюпон, то есть определим влияние на
отклонение в её уровне изменений в рентабельности продаж (по чистой
прибыли), оборачиваемости активов и коэффициента структуры капитала,
отражающего соотношение активов и собственного капитала предприятия
(таблица 16).
Как свидетельствуют расчеты, рентабельность собственного капитала
АО СК «Югория» увеличивается под действием всех рассматриваемых
факторов: эффективная производственно-сбытовая деятельность
62
обеспечивает рост рентабельности продаж, за счет чего рентабельность
собственного капитала увеличилась на 1 процентный пункт, рост деловой
активности определил увеличение рентабельности собственного капитала на
2,22 процентных пункта, решения в области выбора структуры
финансирования способствовали росту рентабельности на 0,16 процентных
пункта.
Таблица 16
Факторный анализ рентабельности активов АО СК «Югория»
Показатели
2017
2018
Изменение
(+,-)
Факторы
Рентабельность продаж (по чистой
прибыли), %
4,99
5,15
0,39
Оборачиваемость активов, раз
2,46
2,87
0,41
Коэффициент структуры капитала
1,05
1,10
0,05
Результат
Рентабельность собственного
капитала, %
12,88
16,27
3,39
Расчет влияния факторов
Влияние рентабельности продаж
0,39*2,46*1,05
1,01
Влияние оборачиваемости активов
5,15*0,41*1,05
2,22
Влияние структуры капитала
5,15*2,87*0,05
0,16
Баланс отклонений
1,01+2,22+0,16
3,39
Таким образом, управление финансово-хозяйственной деятельностью
АО СК «Югория» может быть охарактеризовано как успешное: компания
расширяется, эффективность ее деятельности растет, финансовое состояние
укрепляется. Дальнейшее динамичное развитие бизнеса должно
обеспечивать рост его рыночной стоимости на основе инвестиций и
инноваций, что актуализирует необходимость поиска резервов дальнейшего
совершенствования финансово-хозяйственной деятельности в условиях
неблагоприятных изменений внешней среды и интенсивной конкуренции в
отрасли.
63
ГЛАВА 3. НАПРАВЛЕНИЯ СОВЕРШЕНСТВОВАНИЯ
ФИНАНСОВО-ХОЗЯЙСТВЕННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ АО
ГСК «ЮГОРИЯ»
3.1 Разработка мероприятий по улучшению финансово-хозяйственной
деятельности предприятия
Для разработки мероприятий, направленных на повышение
эффективности финансово-хозяйственной деятельности АО ГСК «Югория»
проведем краткий обзор рынка страховых услуг в РФ на современном этапе.
Влияние на страховой рынок России факторов внешней среды
демонстрирует рисунок 11.
Рисунок 11 - Факторы влияния на страховой рынок
Уровень проникновения страхования в России остается по-прежнему
весьма низким. Цифровые данные по России на конец 2018 года
свидетельствуют о низкой насыщенности рынка страховыми компаниями.
Если в России насыщенность страховыми компаниями (соотношение
населения и числа компаний) характеризуется показателем 1 страховая
компания на 523 тысячи человек, то в странах ЕС этот показатель ниже – 1
страховая компания на 132 тысячи человек, а в США и вовсе составляет 1
страховая компания на 109 тысяч человек.
По данным Центрального Банка России, на начало 2019 года в
государственном реестре субъектов страхового дела числилось 245
страховых компаний. За 15 лет число страховщиков сократилось почти в 6
64
раз (в январе 2003 года в государственном реестре было зарегистрировано
1397 компаний). Процесс сокращения числа страховых компаний в России с
высокой вероятностью может привести к ухудшению конкурентной среды
страхового рынка, к монополизации рынка несколькими крупными игроками,
и, как следствие, к административной концентрации страхового бизнеса, что
сокращает качественное предложение страховых услуг.
По нашему мнению, ключевые проблемы российского страхового
рынка сосредоточены в следующем:
1. Отсутствие цивилизованного отношения к механизму страхования со
стороны общества приводит к дисбалансу экономических интересов
страховщиков и страхователей. Низкий уровень доверия к страхованию со
стороны страхователей вследствие ухода с рынка крупных и средних
страховщиков.
2. Жесткая позиция мегарегулятора в лице ЦБ к участникам
финансового рынка, что увеличивает регулятивные риски.
3. Системы корпоративного управления страховыми компаниями не
соответствуют международным стандартам, особенно в части управления
рисками, платежеспособности, соответствия активов обязательствам,
прозрачности.
Итоги развития страхового рынка в 2018 году свидетельствуют, что:
- рынок показал максимальный прирост за последние 4 года - 15,3
процента, однако прирост был обеспечен сегментом страхования жизни;
- сегменты автокаско, обязательного страхования ответственности
владельцев опасных объектов продолжает сокращаться;
- увеличивается концентрация рынка у крупных игроков;
- начала работать Российская национальная перестраховочная
компания, поменялась структура рынка перестрахования (рисунок 12).
При всем этом накопившиеся проблемы в сегменте ОСАГО требуют от
компаний оперативного решения организации электронных продаж ОСАГО
и продолжают приводить к увеличению количества жалоб страхователей и
Источник: https://baza.diplomsite.ru/previewfile/4407