Дипломная работа: Анализ финансового состояния организации и разработка мероприятий по улучшению ее финансового состояния (на примере ПАО "Аэрофлот")
Внимание! Если размещение файла нарушает Ваши авторские права, то обязательно сообщите нам
19
тия элементов исследуемой системы, заключающийся в сопоставлении сцена-
риев развития, написанных различными группами экспертов, для получения
комплексного прогноза.
1
Он, как правило, основан на строгих классификациях
объектов и явлений, их свойств и параметров.
Метод сценариев предполагает преимущественно качественное описание
возможных вариантов развития объекта анализа при допущении о том или
ином сочетании заранее определенных параметров. Методы чтения и анализа
бухгалтерской отчетности весьма разнообразны и жестко не формализуемы.
Тем не менее, можно выделить некоторые обязательные требования, позволя-
ющие осознанно пользоваться информационным материалом, содержащимся в
отчетности. К ним относятся: знание принципов бухгалтерского учета, форми-
рования основных статей отчетности, построения системы показателей и ее со-
става; понимание принципов и логики проведения вертикального и горизон-
тального анализа; знание нормативных документов в сфере учета и отчетности
и др.
Метод балансовой увязки перенесен в финансовый анализ из бухгалтер-
ского учета и применяется при изучении соотношения двух групп показателей,
связанных между собой равными итоговыми суммами. Данный метод широко
используется при анализе правильности размещения и использования хозяй-
ственных средств и источников их формирования; с его помощью также прове-
ряется корректность расчетов при проведении факторного анализа.
2
Прием процентных чисел используется для оценки влияния сдвигов в
структуре некоторого явления на изменение результативного показателя. Этот
прием представляет собой табличную реализацию метода расчета индексов
структурных сдвигов и оперирует процентными соотношениями сравниваемого
и базисного значений показателей, описывающих одно и то же явление. Прием
процентных чисел вследствие его простоты и наглядности считается более
удобным в использовании, чем «классический» индексный метод.
1
Мельничук В.А., Огорелкова Н.И. Современные методы финансового анализа // Вестник СИБИТ. 2014. №3.
С.19
2
Мельничук В.А., Огорелкова Н.И. Указ. соч. С.20
20
Факторный анализ – это «процесс выявления причинно-следственных
связей, идентификации и оценки значимости, участвующих в них факторов».
1
В
зависимости от характера связей речь может идти о жестко детерминированных
или стохастических моделях факторного анализа. В первом случае имеет место
функциональная связь – каждому значению факторного (независимого) призна-
ка соответствует единственное неслучайное значение результативного (зависи-
мого); во втором случае – стохастическая (вероятностная) связь: каждому зна-
чению факторного признака соответствует множество значений результативно-
го. К приемам детерминированного факторного анализа, позволяющим оценить
влияние того или иного фактора в жестко детерминированных моделях, отно-
сятся: прием выявления изолированного влияния факторов, дифференциальный
метод, прием цепных подстановок, прием арифметических разниц, логарифми-
ческий метод, интегральный метод.
Метод современного финансового анализа может рассматриваться как
системное комплексное исследование финансового состояния хозяйствующего
субъекта с целью оценки его финансовой устойчивости и эффективности дея-
тельности в условиях неопределенности и риска.
1.3. Система показателей, используемых для анализа финансового
состояния
При анализе финансового состояния предприятия используют как
относительные, так и абсолютные показатели.
Среди абсолютных показателей можно выделить такие, как:
Излишек (недостаток) собственных источников формирования запасов
2
:
Ск > (<) З, (1)
где СК – собственный оборотный капитал;
З – запасы.
Излишек (недостаток) собственных и долгосрочных заемных источников
1
Там же. С.21
2
Савицкая Г.В. Методика комплексного анализа хозяйственной деятельности. – М.: Финансы и статистика,
2014. С.175.
21
формирования запасов
1
:
(Ск+Дз) > (<) З, (2)
где СК – собственный оборотный капитал;
Дз – долгосрочные кредиты и займы;
З – запасы.
Излишек (недостаток) всех основных источников формирования запасов
2
:
(СК+Дз+Кз) > (<) З, (3)
где СК – собственный оборотный капитал;
Дз – долгосрочные кредиты и займы;
Кз – краткосрочные кредиты и займы;
З – запасы.
Данные показатели характеризуют обеспеченность запасов и затрат орга-
низации источниками формирования, что характеризует платежеспособность
организации.
Таким образом, существует три вида источников обеспечения запасов и
при сравнении их с величиной этих запасов можно сделать выводы о достаточ-
ности или недостаточности собственных или заемных источников
финансирования. Расчет и анализ вышеназванных показателей финансовой
устойчивости позволяет установить несколько типов финансовой устойчивости
организации:
3
1) абсолютно устойчивое финансовое положение;
2) нормальное устойчивое финансовое положение;
3) неустойчивое финансовое положение;
4) кризисное финансовое положение.
Абсолютно устойчивое финансовое положение характеризуется превы-
шением или равенством собственных источников перед запасами. Это
положение встречается крайне редко и, к тому же факт превышения свидетель-
1
Там же.
2
Савицкая Г.В. Указ. соч. С.176
3
Грачев А.В., Абрютина М.С. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия: Учебно-
практическое пособие. – М.: Инфра-М, 2013. С. 83
22
ствует о недостоверности отчетности, либо крайне нерациональном управлении
организацией
1
.
Нормальное устойчивое финансовое положение характеризуется
недостатком собственных источников, который перекрывается использованием
долгосрочных кредитов и займов.
Неустойчивое финансовое положение характеризуется нарушением
платежеспособности организации, проявляющимся через непогашенные креди-
ты и займы, а так же просроченную кредиторскую задолженность. При этом
формально стоимость запасов покрывается величиной основных источников
формирования и ситуацию можно исправить, восстановив платежеспособность
благодаря мобилизации собственных средств и привлечения внешних
2
.
Кризисное положение характеризуется недостатком всех основных ис-
точников формирования запасов, а размер просроченной кредиторской задол-
женности велик и вся ее сумма превышает объем дебиторской задолженности.
Для оценки описанных ситуаций принято использовать обозначения 0 и
1. В случае превышения источников над запасами используют символ 1, при
превышении стоимости запасов – 0 (см. таблицу 1).
Таблица 1
Характеристика типов финансовой устойчивости предприятия
3
Тип финан-
совой
ситуации
Сочетание
коэффициен-
тов (S)
Достаточность ис-
точников
финансирования
Зависимость от внешних
источников и ее послед-
ствия
1
2
3
4
Абсолютная
финансовая
устойчивость
1, 1, 1
Чистый (собственный
) оборотный капитал
Отсутствие заемных средств.
Абсолютная независимость
от внешнего капитала, высо-
кая платежеспособность.
Нормальная
финансовая
устойчивость
0, 1, 1
Собственный обо-
ротный капитал,
долгосрочные заим-
ствования
Заемные средства привлека-
ются рационально, платеже-
способность обеспечивается
при рентабельности
Неустойчивое
финансовое
положение
0, 0, 1
Собственный
оборотный капитал,
долгосрочные и
краткосрочные кре-
диты и займы
Преобладает использование
заемных средств
краткосрочного характера,
платежеспособность
нарушена
1
Там же. С. 84
2
Грачев А.В. Финансовая устойчивость предприятия: критерии и методы оценки в рыночной экономике: Учеб-
ное пособие. – М., 2014. С. 136.
3
Грачев А.В. Указ. соч. С.137
23
Продолжение таблицы 1
1
2
3
4
Кризисное
финансовое
положение
0, 0, 0
Основных источни-
ков недостаточно
Высокая зависимость от за-
емных средств, наличие про-
сроченной кредиторской
задолженности, платежеспо-
собность не подтверждается
и не имеется возможностей
ее восстановления.
Отраженные в отчетности запасы не всегда отражают минимальный их
размер, необходимый для обеспечения производственного цикла. Поэтому вос-
становление относительно более устойчивого финансового положения может
быть произведено за счет резервов собственных источников, а также
совершенствования структуры и размеров минимально необходимых запасов.
Минимизация величины запасов может быть обеспечена при постоянном
их планировании, т. е. решить задачу обеспечения финансовой устойчивости
предприятия возможно с привлечением дополнительной информации
аналитического учета.
Для оценки устойчивости финансового положения предлагается так же
использовать величину реального собственного капитала. Есть несколько спо-
собов его расчета:
1
РСК = КиР + Дбп, (4)
где РСК – реальный собственный капитал;
КиР – капитал и резервы;
Д
бп
– доходы будущих периодов.
РСК = УК + ДК + РК + НП + Дбп, (5)
где РСК – реальный собственный капитал;
УК – уставный капитал;
ДК – добавочный капитал;
РК – резервный капитал;
НП – нераспределенная прибыль;
1
Ковалев В.В., Ковалев Вит.В. Финансовая отчетность. Анализ финансовой отчетности. – М.: Юнити, 2016.
С.129.
Источник: https://baza.diplomsite.ru/previewfile/4705