Дипломная работа: Анализ финансового состояния организации и разработка мероприятий по улучшению ее финансового состояния (на примере ПАО "Аэрофлот")
Внимание! Если размещение файла нарушает Ваши авторские права, то обязательно сообщите нам
24
Д
бп
– доходы будущих периодов.
Наряду с абсолютными показателями предлагается достаточно большое
количество относительных показателей:
Коэффициент финансирования – показывает соотношение между
собственным капиталом и привлеченными заемными средствами
1
.
Кф = , (6)
где Кф – коэффициент финансирования;
СК – собственный капитал;
ЗК - заемный капитал.
Нормативное значение: Кф ≥1.
Коэффициент автономии (финансовой независимости) – показывает долю
формирования активов за счет собственного капитала.
2
Ка = , (7)
где Ка – коэффициент автономии (финансовой независимости);
СК – собственный капитал;
А – активы.
Нормативное значение: 0,5≤Кф ≤0,7.
Коэффициент финансовой зависимости – показывает степень зависимо-
сти организации от привлечения заемных средств
3
.
Кфз =
, (8)
где Кфз – коэффициент финансовой зависимости;
ЗК – заемный капитал;
А – активы.
Нормативное значение: 0,5≤Кф ≤0,8.
Коэффициент финансовой устойчивости – показывает долю формирова-
1
Савицкая Г.В. Указ. соч. С.177
2
Тронин Ю.Н. Указ. соч. С. 58.
3
Там же. С.59
25
ния активов за счет долгосрочных источников средств
1
.
Кфу = , (9)
где Кфу – коэффициент финансовой устойчивости;
СК – собственный капитал;
ДО – долгосрочные обязательства;
А – активы.
Нормативное значение: 0,8≤Кф ≤0,9.
Коэффициент финансового рычага (финансовый леверидж) – показывает
финансовую активность предприятия по привлечению заемных средств.
2
Кфр = , (10)
где Кфр – коэффициент финансового рычага;
СК – собственный капитал;
ЗК – заемный капитал.
Нормативное значение: 0,5≤Кф ≤0,8.
Коэффициент маневренности собственного капитала – показывает долю
собственного капитала, направленную на финансирование оборотных активов
3
.
Кмск = , (11)
где Кмск – коэффициент маневренности собственного капитала;
СК – собственный капитал;
ДО – долгосрочные обязательства;
ВА – внеоборотные активы.
Нормативное значение: 0,2≤Кф ≤0,5.
Коэффициент постоянного актива – показывает долю собственного капи-
тала, направленную на финансирование внеоборотных активов.
1
Там же.
2
Там же.
3
Тронин Ю.Н. Указ. соч. С.60
26
Кпа = , (12)
где Кпа – коэффициент постоянного актива;
СК – собственный капитал;
ДО – долгосрочные обязательства;
ВА – внеоборотные активы.
Нормативное значение: Кф ≥0,1.
Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными сред-
ствами – показывает долю формирования оборотных активов за счет
собственного капитала.
Кпа = , (13)
где Кооа – коэффициент обеспеченности оборотных активов собственны-
ми средствами;
СК – собственный капитал;
ДО – долгосрочные обязательства;
ВА – внеоборотные активы;
ОА – оборотные активы.
Нормативное значение: Кф ≥0,1.
Коэффициент обеспеченности запасов оборотными средствами – показы-
вает долю формирования запасов за счет собственного капитала
1
.
Кзап = , (14)
где Кзап – коэффициент обеспеченности запасов оборотными средствами;
СК – собственный капитал;
ДО – долгосрочные обязательства;
ВА – внеоборотные активы;
З – запасы.
1
Савицкая Г.В. Указ. соч. С.178
27
Нормативное значение: не установлено.
Коэффициент собственных оборотных средств в совокупных активах –
показывает долю собственных оборотных средств в общей величине хозяй-
ственных средств
1
.
Ксос = , (15)
где Ксос – коэффициент собственных оборотных средств в совокупных
активах;
СК – собственный капитал;
ДО – долгосрочные обязательства;
ВА – внеоборотные активы;
А – активы.
Нормативное значение: не установлено.
Использование этих коэффициентов, как правило, возможно, только при
наличии определенной суммы всего собственного и в том числе собственного
оборотного капитала. При незначительном собственном капитале, или его от-
сутствии большинство коэффициентов теряют содержательность и непригодны
для анализа.
Анализ ликвидности баланса с целью установления платежеспособности
можно проводить через сопоставление групп средств активов по степени их
ликвидности и сумм обязательств по группам пассивов с соответствующими
сроками их погашения. Для этого все активы организации можно подразделить
на 4 группы, в зависимости от степени ликвидности:
2
Наиболее ликвидные активы (А1) – суммы по всем статьям денежных
средств, а так же краткосрочных финансовых вложений.
Быстрореализуемые активы (А2) – в эту группу можно включить деби-
торскую задолженность, платежи по которой ожидаются в течение двенадцати
месяцев после отчетной даты и прочие оборотные активы. Для превращения
этих активов в наличные средства требуется некоторое время.
1
Савицкая Г.В. Указ. соч. С.167.
2
Савицкая Г.В. Указ. соч. С.179.
28
Медленно реализуемые активы (А3) – в эту группу включают запасы сы-
рья и материалов, незавершенное производство и готовую продукцию. Часто
рекомендуется прибавлять налог на добавленную стоимость по приобретенным
ценностям.
Труднореализуемые активы (А4) – в эту группу обычно включают вне-
оборотные средства и сумму дебиторской задолженности, ожидаемой к
поступлению более, чем через двенадцать месяцев.
Пассивы по мере увеличения сроков погашения обязательств группируют
в следующие группы:
Наиболее срочные обязательства (П1) – кредиторская задолженность, а
так же в эту группу могут быть включены суммы краткосрочных кредитов и
займов, просроченных к возврату после истечения срока их использования.
Краткосрочные пассивы (П2) – краткосрочные заемные средства, кредиты
банков, прочие займы и пассивы, подлежащие к погашению в течение 12 меся-
цев после предшествующей отчетной даты.
Долгосрочные пассивы (П3) – долгосрочные заемные средства, кредиты
банков и прочие долгосрочные пассивы показанные по статье «Долгосрочные
пассивы» баланса.
Постоянные пассивы (П4) – статьи третьего раздела баланса «Капитал и
резервы», «Доходы будущих периодов»
1
.
Баланс является абсолютно ликвидным, если выполняется следующие
четыре условия, или неравенства:
2
44
33
22
11
ПА
ПА
ПА
ПА
, (16)
Можно оценивать краткосрочную, или текущую и долгосрочную плате-
жеспособность. Долгосрочная платежеспособность – способность организации
рассчитываться по своим обязательствам в долгосрочной перспективе. Кратко-
1
Канке А.А., Кошевая И.П. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия. – М.: Перспектива,
2015. С.240.
2
Гиляровская Л.Т. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности. – М.: Инфра-М, 2014.
С.78.
Источник: https://baza.diplomsite.ru/previewfile/4705