Дипломная (вкр): Анализ финансовых результатов предприятия
2.2 Анализ имущества и
источников его формирования ОАО «Знак хлеба
Таблица 5 - Структура имущества и источники его формирования
|
Показатель |
Значение показателя |
Изменение за анализируемый период |
||||||
|
|
в тыс. руб. |
в % к валюте баланса |
тыс. руб. (гр.5-гр.2) |
± % ((гр.5-гр.2) : гр.2) |
||||
|
|
31.12.2010 |
31.12.2011 |
31.12.2012 |
31.12.2013 |
на начало анализируемого периода (31.12.2010) |
на конец анализируемого периода (31.12.2013) |
|
|
|
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 |
9 |
|
Актив |
||||||||
|
1. Внеоборотные активы |
322 277 188 |
81 859 |
88 412 |
93 440 |
62,7 |
33,3 |
-322 183 748 |
-100 |
|
в том числе: основные средства |
3 514 657 |
81 403 |
88 157 |
93 263 |
0,7 |
33,2 |
-3 421 394 |
-97,3 |
|
нематериальные активы |
63 898 |
18 |
16 |
14 |
<0,1 |
<0,1 |
-63 884 |
-100 |
|
2. Оборотные, всего |
191 660 913 |
92 855 |
136 413 |
187 245 |
37,3 |
66,7 |
-191 473 668 |
-99,9 |
|
в том числе: запасы |
4 985 680 |
14 465 |
16 610 |
15 153 |
1 |
5,4 |
-4 970 527 |
-99,7 |
|
дебиторская задолженность |
147 904 069 |
50 385 |
69 417 |
101 485 |
28,8 |
36,2 |
-147 802 584 |
-99,9 |
|
денежные средства и краткосрочные финансовые вложения |
26 708 507 |
27 758 |
50 219 |
70 435 |
5,2 |
25,1 |
-26 638 072 |
-99,7 |
|
Пассив |
||||||||
|
1. Собственный капитал |
263 953 835 |
123 347 |
148 617 |
182 089 |
51,4 |
64,9 |
-263 771 746 |
-99,9 |
|
Справочно: Чистые активы |
252 735 675 |
123 347 |
148 617 |
182 089 |
49,2 |
64,9 |
-252 553 586 |
-99,9 |
|
2. Долгосрочные обязательства, всего |
82 299 198 |
1 679 |
2 112 |
1 869 |
16 |
0,7 |
-82 297 329 |
-100 |
|
в том числе: заемные средства |
80 294 812 |
- |
- |
- |
15,6 |
- |
-80 294 812 |
-100 |
|
3. Краткосрочные обязательства*, всего |
167 685 068 |
49 688 |
74 096 |
96 727 |
32,6 |
34,5 |
-167 588 341 |
-99,9 |
|
в том числе: заемные средства |
101 780 074 |
- |
- |
- |
19,8 |
- |
-101 780 074 |
-100 |
|
Валюта баланса |
513 938 101 |
174 714 |
224 825 |
280 685 |
100 |
100 |
-513 657 416 |
-99,9 |
* Без доходов будущих периодов, включенных в
собственный капитал.
Из представленных в первой части таблицы данных видно, что на 31.12.2013 в активах организации доля внеоборотных средств составляет 1/3, а текущих активов - 2/3. Активы организации в течение анализируемого периода (с 31.12.2010 по 31.12.2013) существенно уменьшились (на 99,9%). При этом собственный капитал организации изменился практически пропорционально активам организации (уменьшился на 263 771 746 тыс. руб.).
Снижение величины активов организации связано, в основном, со снижением следующих позиций актива бухгалтерского баланса (в скобках указана доля изменения статьи в общей сумме всех отрицательно изменившихся статей):
• долгосрочные финансовые вложения - 311 937 155 тыс. руб. (59,4%)
• дебиторская задолженность - 147 802 584 тыс. руб. (28,2%)
Одновременно, в пассиве баланса наибольшее снижение наблюдается по строкам:
• нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) - 249 721 332 тыс. руб. (48,6%)
• краткосрочные заемные средства - 101 780 074 тыс. руб. (19,8%)
• долгосрочные заемные средства - 80 294 812 тыс. руб. (15,6%)
• кредиторская задолженность - 64 407 107 тыс. руб. (12,5%)
Структура активов организации в разрезе основных
групп представлена ниже на рисунке 3
Рисунок 3 - Структура активов организации
Среди положительно изменившихся статей баланса можно выделить "прочие оборотные активы" в активе и "уставный капитал (складочный капитал, уставный фонд, вклады товарищей)" в пассиве (+159 тыс. руб. и +6 225 тыс. руб. соответственно).
Собственный капитал организации за весь
рассматриваемый период резко уменьшился на 263 771 746,0 тыс. руб., или на
99,9% и составил 182 089,0 тыс. руб.
Таблица 6 - Оценка стоимости чистых активов организации
|
Показатель |
Значение показателя |
|||||
|
|
в тыс. руб. |
в % к валюте баланса |
||||
|
|
31.12.2011 |
31.12.2012 |
31.12.2013 |
на начало анализируемого периода (31.12.2011) |
на конец анализируемого периода (31.12.2013) |
|
|
1. Чистые активы |
123 347 |
148 617 |
182 089 |
49,2 |
64,9 |
|
|
2. Уставный капитал |
27 489 |
27 489 |
27 489 |
<0,1 |
9,8 |
|
|
3. Превышение чистых активов над уставным капиталом (стр.1-стр.2) |
95 858 |
121 128 |
154 600 |
49,2 |
55,1 |
|
Чистые активы организации на последний день анализируемого периода (31.12.2013) намного (в 6,6 раза) превышают уставный капитал. Это положительно характеризует финансовое положение, полностью удовлетворяя требованиям нормативных актов к величине чистых активов организации. При этом, определив текущее состояние показателя, необходимо отметить снижение чистых активов на 99,9% в течение анализируемого периода. Несмотря на нормальную относительно уставного капитала величину чистых активов, их дальнейшее снижение может привести к ухудшению данного соотношения. Наглядное изменение чистых активов и уставного капитал представлено на следующем графике.
В рассматриваемом периоде наблюдалось
скачкообразное увеличение уставного капитала.
2.3 Анализ
платежеспособности и ликвидности ОАО «Знак хлеба»
Под ликвидностью подразумевается способность активов к быстрой и легкой мобилизации. Основные моменты банковской ликвидности находили свое отражение в экономической литературе, начиная со второй половины ХХ века, в связи с убыточной деятельностью государственных банков, а также с процессом образования коммерческих банков. Например, о важности соблюдения соответствия между сроками активных и пассивных операций с позиций ликвидности экономисты писали еще в конце ХIХ века.
Ликвидность - легкость реализации, продажи,
превращения материальных или иных ценностей в денежные средства для покрытия
текущих финансовых обязательств.
Таблица 7 - Анализ ликвидности баланса по относительным показателям
|
Наименование |
31.12.2012 |
31.12.2013 |
В абсолютном выражении, тыс. руб. |
Темп прироста |
|
Коэффициент абсолютной ликвидности |
0,68 |
0,73 |
0,05 |
7,44% |
|
Коэффициент промежуточной (быстрой) ликвидности |
1,61 |
1,78 |
0,16 |
10,08% |
|
Коэффициент текущей ликвидности |
1,84 |
1,94 |
0,09 |
5,14% |
|
Коэффициент покрытия оборотных средств собственными источниками формирования |
0,46 |
0,49 |
0,02 |
4,59% |
|
Коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности |
|
0,99 |
0,99 |
0 |
Ликвидность - способность активов превращаться в деньги быстро и легко, сохраняя фиксированной свою номинальную стоимость.
Анализ ликвидности предприятия - анализ возможности для предприятия покрыть все его финансовые обязательства.
Коэффициент ликвидности - показатель способности компании вовремя выполнять свои краткосрочные финансовые обязательства.
Коэффициент промежуточной (быстрой) ликвидности показывает, какая часть краткосрочной задолженности может быть погашена за счет наиболее ликвидных и быстро реализуемых активов. Нормативное значение показателя составляет 0,6-0,8 означает, что текущие обязательства должны покрываться на 60-80 процентов за счет быстрореализуемых активов. На начало анализируемого периода (на 31.12.2012), значение показателя быстрой (промежуточной) ликвидности составило 1.61. На 31.12.2013 значение показателя возросло, что можно рассматривать как положительную тенденцию, и составило 1.78.
Коэффициент текущей ликвидности и на начало, и на конец анализируемого периода (31.12.2012 - 31.12.2013) находится ниже нормативного значения 2, что говорит о том, что значение коэффициента достаточно низкое и предприятие не в полной мере обеспечено собственными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств. На начало анализируемого периода - на 31.12.2012 значение показателя текущей ликвидности составило 1.84. На конец анализируемого периода значение показателя возросло и составило 1.94
Так как на конец анализируемого периода Коэффициент текущей ликвидности находится ниже своего нормативного значения 2, рассчитывается показатель восстановления платежеспособности предприятия. Показатель восстановления платежеспособности говорит о том, сможет ли предприятие, в случае потери платежеспособности в ближайшие шесть месяцев ее восстановить при существующей динамике изменения показателя текущей ликвидности. На конец периода значение показателя установилось на уровне 0, что говорит о том, что предприятие не сможет восстановить свою платежеспособность, так как показатель меньше единицы.
Таблица 8 - Анализ платежеспособности
|
Наименование |
31.12.2012 |
31.12.2013 |
В абсолютном выражении, тыс. руб. |
Темп прироста |
|
Активы, принимающие участие в расчете |
||||
|
1. Нематериальные активы |
16,00 |
14,00 |
-2,00 |
-12,50 % |
|
2. Основные средства |
88 157,00 |
93 263,00 |
5 106,00 |
5,79% |
|
3. Нематериальные поисковые активы |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
0 |
|
4. Материальные поисковые активы |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
0 |
|
5. Результаты исследований и разработок |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
0 |
|
6. Доходные вложения в материальные ценности |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
0 |
|
7. Долгосрочные и краткосрочные финансовые вложения |
47 600,00 |
64 600,00 |
17 000,00 |
35,71% |
|
8. Прочие внеоборотные активы |
239,00 |
163,00 |
-76,00 |
-31,80 % |
|
9. Запасы |
16 610,00 |
15 153,00 |
-1 457,00 |
-8,77 % |
|
10. НДС по приобретенным ценностям |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
0 |
|
11. Дебиторская задолженность |
69 417,00 |
101 485,00 |
32 068,00 |
46,20% |
|
12. Денежные средства |
2 619,00 |
5 835,00 |
3 216,00 |
122,79% |
|
13. Прочие оборотные активы |
167,00 |
159,00 |
-8,00 |
-4,79 % |
|
14. Итого активов |
224 825,00 |
280 672,00 |
55 847,00 |
24,84% |
|
Пассивы, принимающие участие в расчете |
||||
|
15. Долгосрочные обязательства по займам и кредитам |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
0 |
|
16. Прочие долгосрочные обязательства |
2 112,00 |
1 869,00 |
-243,00 |
-11,51 % |
|
17. Краткосрочные обязательства по займам и кредитам |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
0 |
|
18. Кредиторская задолженность |
74 096,00 |
96 727,00 |
22 631,00 |
30,54% |
|
19. Резервы предстоящих расходов и платежей |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
0 |
|
20. Прочие краткосрочные пассивы |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
0 |
|
21. Итого пассивов |
76 208,00 |
98 596,00 |
22 388,00 |
29,38% |
|
22. Стоимость чистых активов (14-21) |
148 617,00 |
182 076,00 |
33 459,00 |
22,51% |
За анализируемый период величина чистых активов, составлявшая на 31.12.2012 148 617,00 тыс. руб., возросла на 33 459,00 тыс. руб. (темп прироста составил 22.51%), и на 31.12.2013 их величина составила 182 076,00 тыс. руб.
2.4 Анализ финансовой
устойчивости ОАО «Знак хлеба»
Таблица 9 - Анализ изменения показателей финансовой устойчивости ОАО "Знак хлеба"
|
Наименование |
31.12.2012 г. |
31.12.2013г. |
В абс. выражении |
Темп прироста |
|
1. Источники собственных средств |
149 607,00 |
182 449,00 |
32 842,00 |
21,95% |
|
2. Внеоборотные активы |
88 412,00 |
93 440,00 |
5 028,00 |
5,69% |
|
3. Источники собственных оборотных средств для формирования запасов и затрат |
61 195,00 |
89 009,00 |
27 814,00 |
45,45% |
|
4. Долгосрочные кредиты и займы |
2 112,00 |
1 869,00 |
-243,00 |
-11,51 % |
|
5. Источники собственных средств, скорректированные на величину долгосрочных заемных средств |
63 307,00 |
90 878,00 |
27 571,00 |
43,55% |
|
6. Краткосрочные кредитные и заемные средства |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
0 |
|
7. Общая величина источников средств с учетом долгосрочных и краткосрочных заемных средств |
63 307,00 |
90 878,00 |
27 571,00 |
43,55% |
|
8. Величина запасов и затрат, обращающихся в активе баланса |
16 610,00 |
15 153,00 |
-1 457,00 |
-8,77 % |
|
9. Излишек источников собственных оборотных средств |
44 585,00 |
73 856,00 |
29 271,00 |
65,65% |
|
10. Излишек источников собственных средств и долгосрочных заемных источников |
46 697,00 |
75 725,00 |
29 028,00 |
62,16% |
|
11. Излишек общей величины всех источников для формирования запасов и затрат |
46 697,00 |
75 725,00 |
29 028,00 |
62,16% |
Таблица 10 - Анализ показателей финансовой устойчивости
|
Наименование |
31.12.2012 г. |
31.12.2013 г. |
|
Коэффициент автономии |
0,66 |
0,65 |
|
Коэффициент отношения заемных и собственных средств (финансовый рычаг) |
0,51 |
0,54 |
|
Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств. |
1,54 |
2,00 |
|
Коэффициент отношения собственных и заемных средств |
1,96 |
1,85 |
|
Коэффициент маневренности |
0,40 |
0,48 |
|
Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными средствами |
3,81 |
6,00 |
|
Коэффициент имущества производственного назначения |
0,47 |
0,39 |
|
Коэффициент долгосрочно привлеченных заемных средств |
0,01 |
0,01 |
|
Коэффициент краткосрочной задолженности |
0,00% |
0,00% |
|
Коэффициент кредиторской задолженности |
97,23% |
98,10% |