Важнее внутреннее содержание -- в мире финансов за «громкими цифрами» обычно скрывается многотрудная командная работа, которую невозможно выполнить без соответствующего уровня квалификации, качественной координации действий, «наживания» высокой деловой репутации. Большие и очень большие масштабы бизнеса -- это ко всему прочему и новое психологическое состояние персонала, в особенности высших менеджеров, совершенно другой уровень мышления и ответственности. Все остальное -- следствие.
В-пятых, капитал играет роль амортизатора, способного гасить ущерб от текущих убытков, что позволяет банку продолжать операции даже в случае относительно крупных непредвиденных потерь или чрезвычайных расходов. Хотя у банка для финансирования подобных затрат должны быть резервные фонды, при неблагоприятных обстоятельствах (например, при массовых неплатежах клиентов) потери могут возрасти настолько, что для погашения убытков приходится использовать часть УК. Именно он служит своего рода последним буфером, поглощающим текущие убытки до разрешения руководством банка назревших проблем.
В связи с тем, что различные части капитала вращаются с разной скоростью, имущество предприятия подразделяют на имущество длительного пользования, находящегося в обороте более одного года, и имущество, которое используется в течение одного цикла и полностью переносит свою стоимость на вновь созданную продукцию. Такое имущество находится в обороте не больше одного года. Другими словами, весь капитал предприятия подразделяется на основной и оборотный.
Чем больше соотношение между основным и оборотным капиталом в пользу последнего, чем короче производственные циклы, тем быстрее может вращаться капитал. Учитывая то, что ускорение оборачиваемости капитала имеет положительный и непосредственное влияние на размер финансового результата, вопросы рационального его (капитала) размещения в активах предприятия лежат в перечне основных управленческих задач, направленности их на повышение эффективности деятельности предприятия.
В соответствии с международными стандартами учета кроме физической выделяют финансовую концепцию капитала.
При финансовой концепции капитала одной из важнейших целей управления является поддержание номинальной стоимости инвестированного капитала и его покупательной способности. Такая финансовая поддержка капитала на предприятии обеспечивается тогда, когда стоимостная величина чистых активов на конец отчетного периода превышает аналогичный показатель на начало отчетного периода, т.е. когда предприятие получает прибыль.
Следует заметить, что последней принадлежит основное место в составе внутренних источников формирования собственного капитала. Это объясняется тем, что прибыль формирует большую часть своих финансовых ресурсов, обеспечивает прирост собственного капитала и соответственно рост рыночной стоимости предприятия.
Следовательно, в отличие от физической концепции капитала, которая предусматривает разделение последней в его натурально-вещественной форме (постоянный - переменный, основной - оборотный), в пределах финансовой концепции классификацию капитала осуществляют в его денежной форме.
Так, по источникам формирования капитал подразделяют на собственный и заемный.
Собственный капитал предприятия определяется стоимостью его чистых активов, которую рассчитывают как разницу между стоимостью имущества предприятия и его обязательствами. Собственный капитал состоит из уставного, добавочного и резервного капитала, нераспределенной прибыли. Заемный капитал - это часть стоимости имущества предприятия, сформированного за счет обязательств, которые в будущем должны быть погашены. В состав заемного капитала входят долго- и краткосрочные обязательства. Структура капитала предприятия представлена на рисунке 1.1.
Рисунок 1.1 - Структура капитала предприятия
Собственный капитал является основой независимости предприятия. Необходимость в собственном капитале обусловлена требованиями самофинансирования. Однако нужно учитывать, что финансирование деятельности предприятий только за счет собственных средств не всегда выгодно для него, особенно в тех случаях, когда производство имеет сезонный характер. Тогда в отдельные периоды будут накапливаться большие средства на счетах в банке, а в другие периоды их будет недоставать.
Кроме того, в этой связи следует принять во внимание уровень цен на финансовые ресурсы. Если он низкий, а предприятие может обеспечивать более высокий уровень отдачи на вложенный капитал, чем платит за кредитные ресурсы, то, привлекая заемные средства, оно может повысить рентабельность собственного капитала.
Однако пополняя совокупный капитал за счет кредитных ресурсов, нужно не только учитывать стоимость, но и направления их размещения. От того, в какие виды активов должны инвестироваться заемные средства, зависит выбор продолжительности их привлечения: на краткосрочной или долгосрочной основе.
Если для формирования текущих активов предприятие как источника финансирования выбирает не краткосрочные, а долгосрочные кредиты, это приводит к увеличению финансовых расходов, связанных с обслуживанием долга, а следовательно, к уменьшению прибыли, снижение эффективности деятельности. Если же возникает необходимость в создании дополнительных или совершенствовании имеющихся основных средств и предприятие (при недостаточной величине собственных средств) выбирает менее дорогие - краткосрочные кредиты или займы, это приводит либо к невыполнению этих обязанностей, или к опасному отвлечение средств из оборота. Главной причиной наступления негативной для предприятия ситуации является несовпадение сроков погашения задолженности с периодом получения отдачи на вложенный во внеоборотные активы капитал [16, с.83].
Следовательно, от того, насколько оптимальное соотношение собственного и заемного капитала, рациональное его размещение в активах предприятия, во многом зависит его финансовое состояние.
1.2 Порядок формирования, изменение и использование уставного капитала имущества организации
По способу формирования уставного капитала банки подразделяются на акционерные (открытого и закрытого типа) и банки, созданные в форме общества с ограниченной ответственностью либо общества с дополнительной ответственностью.
Если на начальном этапе реформирования кредитной системы коммерческие банки создавались главным образом на паевой основе -- (в форме ООО), то на нынешнем этапе происходит преобразование паевых банков в акционерные и создание новых банков в форме акционерных обществ (АО).
Для банков, созданных в любой форме хозяйственного общества характерно, что собственником его капитала и другого имущества выступает само общество, т.е. банк. Паевые коммерческие банки организованы на принципах общества с ограниченной ответственностью, т.е. общества, где ответственность каждого участника (пайщика) ограничена пределами его вклада в общий капитал банка.
Участнику банка, полностью внесшему свой вклад в уставный фонд, выдается свидетельство, не относящееся к категории ценных бумаг. При этом за ним сохраняется право с согласия остальных участников банка уступить свою долю или часть доли другим участникам банка и третьим лицам. При передаче доли третьему лицу к нему переходят все права и обязанности, принадлежащие участнику, уступающему ее полностью или частично. Доля любого из участников общества может быть приобретена самим обществом, но в этом случае оно обязано в течение года передать ее другим участникам или третьим лицам. Расширение уставного фонда банка может осуществляться как за счет внесения участниками дополнительных взносов, так и за счет вступления в банк новых участников. Вопрос о вступлении новых участников и размерах их вклада в уставный фонд банка решается на общем собрании участников. Банки, созданные в форме обществ с ограниченной ответственностью, как правило, не имеют права выпуска акций и облигаций. Но в некоторых случаях это право им предоставляется дополнительно.
Уставный капитал кредитной организации составляется из величины вкладов ее участников. Вкладом в уставный капитал кредитной организации могут быть деньги, ценные бумаги, иные вещи или имущественные права, имеющие денежную оценку.
Однако применительно к кредитным организациям в отношении имущества, которое может быть вкладом в уставный капитал, имеется ряд требований. Эти требования можно разделить на три группы -количественные, качественные и процедурные.
К уставному капиталу кредитных организаций предъявляются жесткие требования, касающиеся необходимости соблюдения минимального размера уставного капитала.
В зависимости от формы организации банка по разному происходит образование уставного капитала. Если банк создается как акционерное общество (АО), то уставный фонд формируется в сумме номинальной стоимости акций, распространяемых либо путем открытой подписки на них (в случае организации банка, как акционерного общества открытого типа), либо в порядке распределения всех акций между учредителями в соответствии с размером их доли в уставном фонде (акционерное общество закрытого типа).
Наряду с анализом структуры активов для оценки финансового состояния предприятия необходимо анализ структуры пассивов, т.е. источников собственных и заемных средств, вложенных в имущество. Соотношение этих источников определяет перспективы развития субъекта хозяйствования.
При анализе источников финансовых ресурсов, их динамики и структуры следует иметь в виду, что оценка структуры источников осуществляется как внутренними, так и внешними пользователями бухгалтерской информации. Согласно этого существуют различные подходы к анализу. Так, внешние пользователи (банки, поставщики и др.). Оценивают изменения доли собственных средств предприятия в общей сумме источников финансирования с точки зрения финансового риска при заключении сделок; риск возрастает с уменьшением доли собственных источников средств.
Внутренний анализ структуры источников имущества связан с оценкой альтернативных вариантов финансирования деятельности предприятия. Основными критериями выбора выступают степень риска, цена того или иного источника финансирования, условия привлечения заемных средств, сроки уплаты долга, возможные направления использования и т.д..
Как уже отмечалось, капитал любого предприятия может быть представлен двумя составляющими - собственными и заемными средствами.
Собственный капитал состоит из двух составляющих: инвестированного капитала, т.е. капитала, вложенного собственниками в предприятие, и накопленного, т.е. созданного на предприятии кроме того, что был сначала авансирован собственниками Белоглазова, Г. Н. Банковское дело: организация деятельности коммерческого банка. - М. : Юрайт, 2012. - С. 51..
Инвестированный капитал включает номинальную стоимость простых и привилегированных акций, а также дополнительно оплаченный (сверх номинальной стоимости акций) капитал. Первая составляющая инвестированного капитала отражена в балансе предприятия уставным капиталом, вторая - добавочным капиталом (в части полученного эмиссионного дохода) [18, с.133].
Накопленный капитал находит свое отражение в виде статей, возникающих в результате распределения чистой прибыли (резервный капитал, нераспределенная прибыль, фонд накопления).
Теоретически величина собственного капитала характеризуется показателем чистых активов. Довольно часто при определенной стоимости чистого имущества (или чистых активов) возникает вопрос о включении в состав активов, принимаемых к расчету, нематериальных активов. Известна практика финансового анализа зарубежных стран, которая предусматривала изъятие этой статьи из расчета величины чистого имущества.
Учитывая то, что нематериальные активы относятся к числу тех статей баланса, искажение реальной величины которых является наиболее распространенным в отечественной практике, при определении величины чистых активов рекомендуют в расчет включать только те нематериальные активы, которые непосредственно используются и приносят доход, есть документальное подтверждение расходов, связанных с приобретением или созданием, право на пользование нематериальным активом должно быть подтверждено соответствующим документом.
Определение величины чистых активов (собственного капитала) имеет не только теоретическое, но и большое практическое значение. На основе показателя стоимости чистых активов оценивается структура капитала (соотношение собственных и заемных средств). Снижение доли собственного капитала ухудшает кредитоспособность предприятия. Кроме того, учитывая, что показатель собственного и заемного капитала используют для расчета рентабельности вложений в предприятие, завышение объема обязательств в совокупных пассивах иметь негативное влияние на объективность показателей, характеризующих цену совокупного капитала и отдельных его источников.
Предприятие в практике финансирования своей деятельности помимо собственного использует еще и заемный капитал.
Заемные средства представляют собой правовые и хозяйственные обязательства предприятия перед третьими лицами. Величина заемных средств характеризует возможное будущее изъятия средств предприятия, связанное с ранее принятыми обязательствами.