Дипломная работа: Анализ и оценка финансового положения заемщика - юридического лица (на примере ООО "Нальчикский молочный комбинат")
Внимание! Если размещение файла нарушает Ваши авторские права, то обязательно сообщите нам
24
Рисунок 3 - Коэффициент абсолютной ликвидности
Коэффициент «критической оценки» (формула 12)
Кбл=(ОА-З)\КП (12)
Где, ОА – Оборотные активы, З – запасы, КП – краткосрочные пассивы
Таким образом, формула расчета этого показателя складывается так:
(Кбл = отношение готовой продукции и товаров для перепродажи,
дебиторской задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12
месяцев после отчетной даты, краткосрочных финансовых вложений и
денежных средств (ф.1 стр. 260) к итогу четвертого раздела баланса (стр. 690)
за вычетом доходов будущих периодов (стр. 640) и резервов предстоящих
расходов и платежей (стр.650).
Допустимо 0,7, желательно 1. Показывает, какая часть краткосрочных
обязательств организации может быть немедленно погашена за счет
денежных средств и поступлений по расчетам.
Коэффициент текущей ликвидности (формула 13)
25
Ктл=ОбА\КДО (13)
где ОбА - оборотные активы, принимаемые в расчет при оценке
структуры баланса - это итог второго раздела баланса формы № 1 (строка
290) за вычетом строки 230 (дебиторская задолженность, платежи по которой
ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты).
КДО - краткосрочные долговые обязательства - это итог четвертого
раздела баланса (строка 690) за вычетом строк 640 (доходы будущих
периодов) и 650 (резервы предстоящих расходов и платежей).
Допустимо 1,5, оптимально 2. Показывает, какую часть обязательств по
кредитам можно погасить, мобилизовав оборотные активы.
Рисунок 4 - Коэффициент текущей ликвидности
Коэффициент маневренности функционирующего капитала (формула
14)
L
5
=Медленно реализуемые активы : (Оборотные активы-Текущие
обязательства) (14)
26
Уменьшение показателя в динамике – положительный факт.
Показывает, какая часть функционирующего капитала обездвижена в
производственных запасах и долгосрочной дебиторской задолженности.
Доля оборотных средств в активах (формула 15)
L
6
=Оборотные активы:Валюта баланса (15)
Норма L
6
≥0,5. Зависит от отраслевой принадлежности организации.
Коэффициент обеспеченности собственными средствами (формула 16)
L
7
=Собственный капитал-Внеоборотные активы:Оборотные активы (16)
L
7
≥0,1 (чем больше, тем лучше). Характеризует наличие собственных
оборотных средств у организации, необходимых для ее текущей
деятельности.
Перспективная ликвидность (формула 17) – это прогноз
платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей:
ПЛ=АЗ–ПЗ (17)
Проводимый по изложенной схеме анализ ликвидности баланса
является более детальный.
1.2.3 Оценка вероятности несостоятельности (банкротства)
1. Понятие несостоятельности (банкротства)
Переход к рыночной экономике вызвал появление нового для
российской хозяйственной практики понятия – банкротство предприятия.
Банкротство является результатом развития кризисного состояния
предприятия. Это сложный процесс, включающий: рассмотрение ситуации, в
которой некоторое предприятие объявляется несостоятельным; юридические
27
процедуры, с помощью которых можно временно приостановить
деятельность предприятия в случае банкротства, используя законодательные
или практические шаги; определение ответственности для осуществления
отказа от осуществления необходимых шагов в финансовом, юридическом,
социальном и политическом плане.
Федеральный закон «О несостоятельности (банкротстве)» от 26 октября
2002 г. №127-ФЗ [5] устанавливает основания для признания должника
несостоятельным, регулирует порядок и условия осуществления мер по
предупреждению несостоятельности, а также порядок и условия проведения
процедур банкротства.
В соответствии со ст. 2 Закона [5] «…под несостоятельностью
банкротством понимается признанная арбитражным судом неспособность
должника в полном объеме удовлетворить требования кредиторов по
денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате
обязательных платежей».
Необходимо отметить, что юридическое лицо считается неспособным
удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или)
исполнить обязанность по уплате обязательных платежей, если
соответствующие обязательства и (или), обязанности не исполнены им в
течение трех месяцев с даты, когда они должны были быть исполнены. Дела
о несостоятельности рассматриваются арбитражным судом по месту
нахождения предприятия-должника, указанному в учредительных
документах. Обращение в арбитражный суд возможно, если требования к
должнику в совокупности составляют сумму не менее 100 тыс. руб.
1. Анализ несостоятельности (банкротства) организации
В настоящее время для диагностики возможного банкротства
предприятий применяется большое количество разнообразных методов
прогнозирования финансовых показателей.
Среди множества методов прогнозирования банкротства предприятия
за рубежом можно выделить как наиболее распространённые
28
многофакторные регрессионные модели, и неформализованные
(качественные) методы. Они основываются на изучении отдельных
характеристик деятельности организаций, близких к состоянию банкротства
и позволяющих сделать экспертное заключение о негативных тенденциях в
их развитии.
Основная цель этих методов дать вероятностную оценку
несостоятельности отдельных коэффициентов, характеризующих финансовое
состояние предприятия.
Самой простой моделью вероятности банкротства является
двухфакторная модель Э. Альтмана. Она основывается на таких ключевых
показателях, как текущая ликвидность и финансовая зависимость (доли
заёмных средств в пассиве) и имеет следующий вид [3, с. 150]:
Z = -0,3877 - 1,0736 * Ктл + 0,0579 * (ЗК/П) (18)
где, Ктл - коэффициент текущей ликвидности;
ЗК - заемный капитал;
П - пассивы.
Для предприятий, у которых Z = 0, вероятность банкротст-ва равна
50%. Если Z < 0, то вероятность банкротства меньше 50% и далее снижается
по мере уменьшения Z. Если Z > О, то вероятность банкротства больше 50%
и возрастает с ростом Z.
Многофакторная модель Альтмана – рассчитывается по 5 основным
финансовым коэффициентов: К1=оборотные активы/итог баланса;
К2=нераспределенная прибыль/итог баланса; К3=операционная
прибыль/итог баланса; К4=рыночная стоимость акций /заемный капитал =
собственный; капитал/заемный капитал = уставный капитал/заемный
капитал; К5=выручка/итог баланса; Z-индекс кредитоспособности,
полученные показатели умножаются на вес значения коэффициентов.
Z=1,2*К1+1,4*К2+3,3*К3+0,6*К4+К5*1 (19)
Источник: https://baza.diplomsite.ru/previewfile/3190