Дипломная работа: Анализ и оценка стоимости дебиторской задолженности предприятия
Внимание! Если размещение файла нарушает Ваши авторские права, то обязательно сообщите нам
46
2.3. Оценка влияния дебиторской задолженности на финансовое состояние
предприятия
Рассмотрим, каким образом на сегодняшний день происходит управление
дебиторской задолженностью на ПАО «ГалоПолимер Пермь» (Рисунок 10).
На сегодняшний день предприятие работает с клиентами, которые
делятся на внутригрупповых (внутри холдинга) и сторонних покупателей.
Сторонние, в свою очередь, подразделяются на внешних (продажа на экспорт)
и внутренних (то есть отечественных). По экспорту компания работает на
основе страхования дебиторской задолженности, а по внутреннему рынку по
предоплате и предоставлению отсрочки платежа. При этом в компании нет
кредитной политики в отношении тех контрагентов, которые работают на
российском рынке и по которым не ведется страхование дебиторской
задолженности.
Клиенты предприятия
Внутригрупповые клиенты
(компании холдинга)
Сторонние организации
Внутренние покупатели
(организации, работающие
на российском рынке)
Внешние покупатели
(организации,
работающие за рубежом
(экспорт))
Продукты основного
производства
Продукты основного
производства
Отходы
Отсрочка платежа
Предоплата,
отсрочка платежа
Страхование
задолженности
47
Рисунок 10. Практика работы с основными группами клиентов
ПАО «ГалоПолимер Пермь»
Выделение отходов в отдельную категорию продукции обосновано
необходимостью реализовывать их на любых условиях. В частности тем, что не
сбывая попутную продукцию ПАО «ГалоПолимер Пермь» столкнется с
необходимостью ее утилизации. Это, в свою очередь, приведет к
дополнительным издержкам и, возможно, к загрязнению окружающей среды,
что окажет плохое влияние на репутацию предприятия и снизит финансовую
устойчивость. То есть сбывать отходы необходимо обязательно по любым
ценам и на любых условиях.
Как отмечалось выше, в рамках данной дипломной работы
рассматриваются расчеты исключительно со сторонними покупателями
(отечественными и иностранными). В силу этого, рассмотрим, какова доля
каждой из данных групп покупателей в общей структуре дебиторской
задолженности на основе данных, представленных в приложении 7.
Рисунок 11. Доля сегментов контрагентов в общей структуре
дебиторской задолженности
К итогам года сумма дебиторской задолженности по внутренним
покупателям (организациям, работающим на российском рынке) составляет
44508,44 тыс. руб., внешних покупателей (организаций, работающих за
рубежом) – 116191 тыс. руб. (прил. 7). Таким образом, доля отечественных
Внутренние
покупатели
(организации,
работающие
на российском
рынке)
28%
Внешние
покупатели
(организации,
работающие за
рубежом
(экспорт))
72%
48
покупателей в общей сумме дебиторской задолженности составит 28%
(44508,44/160699,5 = 0,28). Соответственно, доля иностранных покупателей
составляет 72% (Рисунок 11).
Из диаграммы 11 видно, что внутренние контрагенты составляют
существенную группу дебиторов (28% всей дебиторской задолженности
внешних относительно компании контрагентов).
На основании приложения 7 анализируем структуру просроченной
дебиторской задолженности по группам основных дебиторов (внешние
(экспорт) и внутренние (российский рынок) контрагенты), можно увидеть, что
просроченная задолженность внутренних контрагентов от 61 до 180 дней
многократно превышает задолженность внешних контрагентов. Задолженность
внутренних контрагентов свыше 181 дня несколько ниже, чем у внешних
контрагентов (Рисунок 12).
Рисунок 12. Структура дебиторской задолженности по группам
основных контрагентов за 2016 год
7939,79
6948,90
5193,79
15060,14
38320,62
3006,81
0,00
11356,66
0,00
5000,00
10000,00
15000,00
20000,00
25000,00
30000,00
35000,00
40000,00
45000,00
Задолженность
до 60 дней
Задолженность
61-90 дней
Задолженность
91-180 дней
Задолженность
свыше 181 дня
Сроки задолженности
Сумма дебиторской задолженности, тыс. руб.
Внутренние покупатели (организации, работающие на российском рынке)
Внешние покупатели (организации, работающие за рубежом (экспорт))
49
Делая вывод по проведенному анализу, можем сказать, что внутренние
(отечественные) контрагенты формируют существенную долю дебиторской (в
том числе просроченной) задолженности компании ПАО «ГалоПолимер
Пермь», при этом в компании нет эффективного инструмента работа с такими
контрагентами, в частности нет разработанной и четко сформированной
кредитной политики.
В отношении внешних дебиторов (экспорт) в компании реализуется
механизм страхования дебиторской задолженности. Рассмотрим практику
управления дебиторской задолженностью применительно к таким
контрагентам.
Комплекс мер по взысканию дебиторской задолженности на предприятии
является неотъемлемой частью деятельности организации по управлению
дебиторской задолженностью. Многообразие различных экономических
ситуаций привело к тому, что помимо традиционного отслеживания состояния
дебиторской задолженности и непосредственного контакта с внешними
покупателями по поводу оплаты счетов за поставленную продукцию,
существует ряд вполне эффективных способов инкассации дебиторской
задолженности, позволяющих вернуть денежные средства за поставленную
продукцию: оформление задолженности векселем, взаимозачетные операции,
факторинг и т.д.
Однако в современных условиях хозяйствования ПАО «ГалоПолимер
Пермь» стремится не только получать положительные финансовые результаты,
но и заранее их планировать. Однако при высокой вероятности неплатежей
данная задача становится довольно трудновыполнимой - далеко не каждое
предприятие-покупатель готово представить собственную финансовую
отчетность и прочую необходимую, для проведения анализа его
кредитоспособности, информацию. Следовательно, риски неплатежа по
конкретным сделкам можно оценить также далеко не всегда, что обусловливает
применение прямого страхования дебиторской задолженности как инструмента
управления дебиторской задолженностью предприятия.
50
Страхование дебиторской задолженности на предприятии ПАО
«ГалоПолимер Пермь» осуществляется по договору с СК «РОСНО» и
предполагает страхование риска убытков от несвоевременного возврата
денежных средств покупателем или его банкротства.
К преимуществам использования страхования дебиторской
задолженности можно отнести повышение финансовой независимости
компании. В российской и мировой практике нередки случаи, когда
банкротство крупного покупателя влекло за собой серию банкротств его
поставщиков, работавших на условиях отсрочки платежа. Следует отметить,
что компаниям, застраховавшим свою дебиторскую задолженность, как
правило, значительно проще получить более выгодные условия по банковским
кредитам. При этом застрахованная дебиторская задолженность может служить
предметом залога для банка.
Заключение договора страхования с СК «Росно» позволяет ПАО
«ГалоПолимер Пермь» не только вести обоснованную оценку кредитных
рисков компании, но и перекладывать сами риски на страховую компанию.
Также стоит отметить и следующее важное преимущество страхования
дебиторской задолженности - возможность активно развивать рынки
зарубежных стран и укреплять позиции компании ПАО «ГалоПолимер Пермь»
на внешнем рынке. В настоящее время представители компании, даже выезжая
на место к зарубежным покупателям, не в состоянии оценить их
платежеспособность и зачастую вынуждены отказывать им в предоставлении
отсрочки платежа. Иностранные компании, в свою очередь, не могут позволить
себе предоплату, как в силу сложности проведения международных расчетов,
так и в силу сложившейся негативной экономической ситуации в мире под
действием кризиса ликвидности. Все это сдерживает наращивание объемов
продаж и развитие предприятий. Однако данная проблема отчасти решается с
помощью страхования дебиторской задолженности, что и осуществляется на
ПАО «ГалоПолимер Пермь».
Далее рассмотрим механизм оценки кредитных рисков.
Источник: https://baza.diplomsite.ru/previewfile/3159