Дипломная работа: Анализ источников формирования финансовых ресурсов ЗАО «Тиротекс»
Внимание! Если размещение файла нарушает Ваши авторские права, то обязательно сообщите нам
47
периода за 2017 год - 2,25 и 2,35 руб. оборотных активов на 1 руб.
Следовательно, оборотные активы предприятия покрывают свою
краткосрочную задолженность как в 2015 году, в 2016, так и в 2017.
В качестве показателя, характеризующего реальную способность
предприятия получать денежные средства в размере, для погашения
краткосрочной задолженности, используют коэффициент текущей
ликвидности. Этот коэффициент в первую очередь интересен для кредиторов,
которые хотят быть уверенными, что заемщик в состоянии своевременно
возвращать полученные взаймы денежные средства. Нормативные значения не
меньше 0,7 – 0,8. Он рассчитывается по следующей формуле:
690.
210.290.
..
..
..
с
сс
задолж
запасыактивы
Краткосроч
актОбор
ликвтекК
(25)
2015 год:
7,059,1
80797527
112155131240845027
тк.нп.К
7,095,0
137062437
124609856255083115
тк.кп.К
2016 год:
7,087,0
124493292
171997523280767953
тк.кп.К
2017 год:
7,084,0
141848778
215165235334051442
тк.кп.К
В 2015 году на начало периода коэффициент текущей ликвидности
составил 1,59>0,7, а на конец – 0,95>0,7, следовательно, предприятие могло
погашать задолженность и в начале, и в конце периода. В 2016 году на начало
периода коэффициент составил 0,95>0,7, а на конец периода 0,87>0,7,
следовательно, предприятие также в состоянии погашать свою краткосрочную
задолженность. В 2017 году на начало периода коэффициент составил 0,87>0,7,
а на конец периода 0,84>0,7, следовательно, к концу года показатель немного
уменьшился.
Коэффициент абсолютной ликвидности означает, либо обладание
48
деньгами или ценными бумагами, которые без существенных потерь могут
быть превращены в деньги и легко реализуемые ценные бумаги. Значение
признается достаточным на уровне не ниже (не меньше) 0,25-0,3. И
рассчитывается по следующей формуле:
690.
620.240.250.260.
..
...
..
с
сссс
задолжКраткосроч
задолжКредиторактивывысоколиквДеньги
ликвабсК
(26)
2015 год:
3,029,1
80797527
4891137756023753
.ал.нпК
3,055,0
137062437
5486093621334235
.ал.кпК
2016 год:
3,073,0
124493292
7217874519193439
.ал.кпК
2017 год:
3,066,0
141848778
5363109539877008
.ал.кпК
Коэффициент абсолютной ликвидности, обозначающий возможность
получения денег в 2015 году составил на начало периода 1,29 и на конец
периода 0,55, в 2016 году на начало периода 0,55 и на конец 0,73, при
нормативном значении 0,25-0,3, а в 2017 году составил на начало периода 0,73
и на конец периода 0,66, следовательно, ликвидность предприятия достаточно
велика, что является положительным фактором. По результатам расчетов
можно сделать следующий вывод.
Активы ЗАО «Тиротекс» обладают достаточно высокой ликвидностью,
что позволяет ему в полном объеме и своевременно погасить необходимые
обязательства, а также с легкостью рассчитывать на получение нового кредита,
так как:
- согласно коэффициенту общей ликвидности, который превышает
нормативное значение, равное 2, оборотные активы предприятия в достаточной
мере покрывают его краткосрочную задолженность;
49
- согласно коэффициенту текущей ликвидности данный хозяйствующий
субъект сможет вовремя и в полной мере погасить все необходимые
обязательства, так как коэффициент на протяжении двух отчетных годов выше
нормативного значения, равного 0,7-08, хотя к концу 2015 года наблюдается
тенденция к снижению;
- согласно коэффициенту абсолютной ликвидности ЗАО «Тиротекс»
может немедленно погасить полностью краткосрочную задолженность.
Значение коэффициентов ликвидности оформлены в виде сводной
таблицы 3.
Таблица 3
Динамика коэффициентов ликвидности на ЗАО «Тиротекс»
Показатель
На
начало
2015
г.
На конец
2015
г.
На конец
2016
г.
На конец
2017
г.
Отклонение
2016г.
от
2015г.
2017г.
от
2016г.
2017г.
от
2015г.
Коэффициент общей
ликвидности
2,98
1,86
2,25
2,35
0,39
0,10
0,49
Коэффициент
текущей ликвидности
1,59
0,95
0,87
0,84
-0,08
-0,03
-0,11
Коэффициент
абсолютной ликвидности
1,29
0,55
0,73
0,66
0,18
-0,07
0,11
Динамика коэффициентов ликвидности на ЗАО «Тиротекс» за 2015 –
2017 г.г. представлена на рисунке 1.
Рисунок 1 - Динамика коэффициентов ликвидности на
ЗАО «Тиротекс»
0
0,5
1
1,5
2
2,5
3
3,5
1
2
3
4
Коэффициент общей ликвидности
Коэффициент текущей ликвидности
Коэффициент абсолютной ликвидности
50
2) Показатели финансовой устойчивости предприятия. Для расчета
относительных финансовых коэффициентов используются две формы
бухгалтерского учета: Форма № 1 – бухгалтерский баланс за 2015, 2016, 2017
годы; Форма № 2 - отчет о финансовых результатах и их использовании
за 2015, 2016, 2017 годы. Важнейшей характеристикой предприятия,
представляющей интерес для инвесторов и кредиторов, является его
способность выдерживать убытки. Она в первую очередь зависит от величины
собственного капитала предприятия, поэтому кредиторы и инвесторы
интересуются долей собственного капитала в активах предприятия, то есть
вычисляют коэффициент собственного капитала предприятия.
Чем выше коэффициент собственного капитала, тем в большей степени
за его счет профинансированы активы предприятия и соответственно при
прочих равных условиях меньше риск предоставления заемного капитала
такому предприятию. Он рассчитывается по следующей формуле:
,
700.
650.660.490.
..
с
ссс
балансаАктив
капиталйСобственны
капсобстК
(27)
2015 год:
77,0
827848916
11793886625083045
ск.нпК
67,0
974846143
10857507637897235
ск.кпК
2016 год:
62,0
1180470300
7836923729590056
ск.кпК
2017 год:
61,0
1274522414
6524690775830358
ск.кпК
В 2015 году на начало периода собственный капитал составил 0,77 или
77%, а концу периода собственный капитал составил 0,78 или 78%. В 2016 году
на начало периода собственный капитал составил 0,67 или 67%, а к концу
периода собственный капитал составил 0,62 или 62% капитала. В 2017 году на
начало периода собственный капитал составил 0,62 или 62%, а к концу периода
– 0,61 или 61%. Но в целом степень финансирования предприятия высокая, то
есть на предприятии в большей степени преобладает собственный капитал. Это
51
положительный фактор. Также кредиторам важно иметь представление о
степени защищенности предоставленных предприятия займов. Это достигается
путем сопоставления общей задолженности с активом предприятия, а также
суммой заемного капитала с величиной собственного. Показатель,
характеризующий удельный вес имущества предприятия,
профинансированного за счет заемного капитала, называется коэффициент
общей задолженности. Он рассчитывается по следующей формуле:
,
700.
660.-с.650690.590.
.. .
..
с
ссс
балансаАктив
задолженКредитсредстваЗаем
задолобщК
(28)
2015 год:
23,0
827848916
11793886080797527121248344
оз.нпК
33,0
974846143
108575070137062437199886471
оз.кпК
2016 год:
38,0
1180470300
78369230124493292326386952
оз.кпК
2017 год:
39,0
1274522414
65246900141848778356843278
оз.кпК
Динамика по заемному показателю положительна, изменения не
значительны. Отношение заемного капитала к собственному называется
коэффициентом финансового левериджа. Он рассчитывается по следующей
формуле:
,
660.640.490.
620.660.650.690.590.
..
ссс
ссссс
капиталйСобственны
средстваЗаемные
лфК
(29)
2015 год:
21,0
117938860625803045
54860936-11793886-0-80797527121248344
фл.нпК
42,0
108575070637897235
54860936108575070137062437199886471
фл.кпК
2016 год:
50,0
78369230729590056
7217874578369230124493292326386952
фл.кпК
2017 год:
56,0
65246900775830358
5363109565246900141848778356843278
фл.кпК
В 2015 году на начало периода на 1 руб. собственного капитала
приходится 21 коп. заемного капитала, а на конец периода на 1 руб.
Источник: https://baza.diplomsite.ru/previewfile/3422