Дипломная работа: Анализ источников формирования финансовых ресурсов ЗАО «Тиротекс»
Внимание! Если размещение файла нарушает Ваши авторские права, то обязательно сообщите нам
52
собственного капитала приходится 42 коп. заемного капитала. В 2016 году на
конец периода на 1 руб. собственного капитала приходится, соответственно, 50
коп., а в 2017 году на конец периода приходиться, соответственно 56 коп.,
увеличение незначительное по трем годам, следовательно, фактор
положительный.
Коэффициент обеспеченности собственными средствами, его
нормальным значением считается превышающий 0,01, показывает на сколько
покрывается производственная деятельность в отношении оборотных активов
собственными средствами предприятия. Он рассчитывается по формуле:
,
140.290.
)140.190.(650.660.490.
.
..
...
сс
ссссс
средстваОб
активыВнеобсредстваСобств
срсобобК
(30)
2015 год:
21,0
321436240845027
)321436587003889(011793886625803045
обсср.нпК
27,0
1635502255083115
)1635502719763028(010857507637897235
обсср.кпК
2016 год:
56,0
3938521280767953
)3938521899702347(07836923729590056
обсср.кпК
2017 год:
45,0
5231920334051442
)5231920940470972(06524690775830358
обсср.кпК
Предприятие обеспечено собственными средствами, в 2015 году, на
начало периода 0,21 или 21%, на конец периода -0,27 или 27%, в 2016 году, на
конец периода, соответственно, -0,56 или 56%, а в 2017 году на конец периода,
соответственно, -0,45 или 45, то есть изменения значительны, а фактор
отрицательный. По произведенным расчетам степень финансовой устойчивости
предприятия к концу рассматриваемого периода снижается:
- в общей структуре капитала снижается доля собственного капитала;
- снижается степень защищенности предоставляемого предприятию
займа;
- обеспеченность оборотных средств собственным капиталом
соответствует только в 2015 году, в остальные два года коэффициенты имеют
53
отрицательные значения.
Значение показателей финансовой устойчивости предприятия
оформлены в виде сводной таблицы 4.
Таблица 4
Динамика коэффициентов финансовой устойчивости на
ЗАО «Тиротекс» за 2015 – 2017 г.г.
Показатель
На
начало
2015
г.
На
конец
2015
г.
На
конец
2016
г.
На
конец
2017
г.
Отклонение
2016г.
от
2015г.
2017г.
от
2016г.
2017г.
от
2015г.
Коэффици
ент собств.
капит.
0,77
0,67
0,62
0,61
-0,05
-0,01
-0,06
Коэффици
ент общей
задол.
0,23
0,33
0,38
0,39
0,05
0,01
0,06
Коэффици
ент
финансово
го
левериджа
0,21
0,42
0,50
0,56
0,08
0,06
0,14
К-ф-т
обеспечен.
собст.
средс.
0,21
-0,27
-0,56
-0.45
-0,29
0,11
-0,18
Динамика коэффициентов финансовой устойчивости ЗАО «Тиротекс»
представлена на рисунке 2.
Рисунок 2 - Динамика коэффициентов финансовой устойчивости
ЗАО «Тиротекс»
-0,8
-0,6
-0,4
-0,2
0
0,2
0,4
0,6
0,8
1
1
2
3
4
Коэф.собств.кап-ла
Коэф.общей задол-ти
Коэф.фин-го лев-жа
Коэф.обесп.собств.сре-ми
54
3) Показатели эффективности управления активами. Участники
предприятия отслеживают показатели интенсивности использования активов и
их изменение. Интенсивность использования активов оценивается с помощью
«коэффициентов оборачиваемости». Коэффициент оборачиваемости того или
иного вида активов представляет собой отношение выручки, полученной
предприятием за отчетный период, к средней за тот же период величине
соответствующего актива. Например, коэффициент оборачиваемости
запасов. Он рассчитывается по следующей формуле:
2
.210..210.
010.
.
пкспнс
с
запасоввеличинаСредняя
реализацииотВыручка
запК
, (31)
2015 год:
06,7
2
124609856112155131
835219128
озК
2016 год:
58,6
2
171997523124609856
975583436
озК
2017 год:
51,1
2
215165235171997523
292675031
озК
По данным расчетам видно, что доля имущества профинансированного
за счет заемного капитала снизилось с 7,6 до 6,58, и с 6,58 до 1,51. Наблюдается
отрицательная тенденция в области оборачиваемости запасов
Коэффициент оборачиваемости оборотных средств рассчитывается
по следующей формуле:
;
2
..290...290.
010
.
пкспнс
средствоборотныхвеличинаСредняя
реализацииотВыручка
сробК
(32)
2015 год:
37,3
2
115 083 255027 845 240
128 219 835
оос.К
2016 год:
64,3
2
953 767 280115 083 255
436 583 975
оос.К
55
2017 год:
95,0
2
442 051 334953 767 280
031 675 292
оос.К
Коэффициент оборачиваемости оборотных средств за 2016 год составил
3,64, что выше, чем за 2015 – 3,37, а в 2017 году коэффициент ниже, чем в 2016
году. Это отрицательный фактор.
Длительность оборота дебиторской задолженности показывает
средний срок расчета покупателей за поставленную им продукцию.
(33)
2015 год:
00,48
365
128 219 835
024 139 109
.д.зТ
2016 год:
00,34
365
436 583 975
991 576 89
.д.зТ
2017 год:
00,99
365
031 675 292
199 009 79
.д.зТ
По расчетам, очевидно, что длительность одного оборота дебиторской
задолженности уменьшилась в днях с 48 до 34, и увеличилась с 34 до 99, что
является отрицательным фактором. Причем это увеличение значительное, так
как составило в два раза. Увеличение длительности оборота дебиторской
задолженности приведет к увеличению длительности операционного и
денежного циклов. Период оборота всех оборотных активов рассчитывается
по следующей формуле:
;
365
010.
290.
.
с
с
выручкачнаяСреднесуто
активыОборотные
обТ
(34)
2015 год:
00,112
365
128 219 835
115 083 255
.обТ
,
365
010.
.230.
..
....
с
с
выручкасуточСр
задолждебеторвелСр
дзТ
56
2016 год:
00,105
365
436 583 975
953 767 280
.обТ
2017 год:
00,417
365
031 675 292
442 051 334
.обТ
Значение показателей эффективности управления активами на ЗАО
«Тиротекс» за 2015 – 2017 г.г. оформлены в виде сводной таблицы 5.
Таблица 5
Динамика показателей эффективности управления активами на
ЗАО «Тиротекс» за 2015 – 2017 г.г.
Показатель
2015г.
2016г.
2017г.
Коэффициент оборачиваемости
запасов
7,06
6,58
1,51
Коэффициент оборачиваемости
оборотных средств
3,37
3,64
0,95
Длительность оборота дебиторской
задолженности
48,00
34,00
99,00
Период оборота всех оборотных
активов
112,00
105,00
417,00
Динамика показателей эффективности управления активами на ЗАО
«Тиротекс» за 2015 – 2017 г.г. представлена на рисунке 3.
Рисунок 3 - Динамика показателей эффективности управления
активами на ЗАО «Тиротекс»
Исходя из рассчитанных показателей видно, что в 2017 году
0
50
100
150
200
250
300
350
400
450
1
2
3
Коэф.оборач.запасов
Коэф.обор.обор.средств
Длит.об.дебит.задолжен.
Пер.об.всех об.активов
Источник: https://baza.diplomsite.ru/previewfile/3422