Дипломная работа: Анализ источников формирования финансовых ресурсов ЗАО «Тиротекс»
Внимание! Если размещение файла нарушает Ваши авторские права, то обязательно сообщите нам
57
оборачиваемость оборотных активов, в том числе запасов, снижается
значительно, что является негативным фактором для предприятия. Также
наблюдается тенденция увеличения оборачиваемости дебиторской и
кредиторской задолженности.
4) Показатели рентабельности. Различают две группы
коэффициентов рентабельности. Одна характеризует преимущественно
эффективность продукции предприятия, другая – использование им капитала. К
первой группе можно отнести рентабельность продаж и маржу прибыли.
Рентабельность продаж характеризует размер выгоды, получаемой от
продажи услуги, и рассчитывается как отношение чистой прибыли к
полученной выручке, т.е. показывает прибыль, приходящуюся на 1 рубля
проданной организацией услуги. Он рассчитывается по следующей формуле:
010.
180.
.
с
с
реализацииот
прибыль
Выручка
Чистая
пР
, (35)
2015 год:
06,0
835219128
53694139
пР
2016 год:
11,0
975583436
108796112
пР
2017 год:
33,0
292675031
95807077
пР
В 2016 году в отличие от 2015 года с каждого 1 руб. выручки
поступившей в соответствующие года от продажи продукции, предприятие
получило 11 коп. чистой прибыли, а в 2017 – 33 коп. прибыли.
Маржа прибыли показывает прибыльность балансовой прибыли (до
налогообложения). Он рассчитывается по следующей формуле:
010.
160..
с
с
реализации
налогообл
от
до
Выручка
Прибыль
пМ
, (36)
2015 год:
08,0
835219128
68212385
п.М
2016 год:
14,0
975583436
136715328
п.М
58
2017 год:
36,0
292675031
103903649
п.М
Маржа характеризует долю прибыли в цене продукции, которая
составляет, в 2015 году 8%, а в 2016 году 14%, а в 2017 году 36%. Из расчетов
видно, что маржинальная прибыль с каждым годом увеличивалась, что является
положительным фактором.
Вторая группа показателей рентабельности характеризует
эффективность использования вложенного в предприятие капитала. Его
владельцев, прежде всего, интересует не столько абсолютная величина чистой
прибыли, сколько прибыль, приходящейся на 1 руб. принадлежащего им
капитала. Для этого и рассчитывается рентабельность собственного
капитала.
236.660.650.460.490.
180.
..
ссссс
с
капитал
прибыль
йсобственны
Чистая
ксР
, (37)
2015 год:
08,0
1179388616988885625803045
53694139
с.кР
2016 год:
16,0
1085750719128615637897235
108796112
.с.кР
2017 год:
13,0
78369239397387729590056
95807077
.с.кР
В 2016 году по сравнению с 2015 на 1 руб. принадлежащего
предприятию капитала приходится по 16коп. прибыли, а в 2017 году - 13 коп,
что является положительным фактором.
Рентабельность активов показывает, сколько копеек прибыли
приходится на 1 рубль активов. Он рассчитывается по следующей формуле:
2
..300...300.
180.
.
пкспнс
с
баланса
прибыль
Актив
Чистая
актР
, (38)
59
2015 год:
06,0
2
974846143827848916
53694139
.актР
2016 год:
10,0
2
1180470300974846143
108796112
.актР
2017 год:
08,0
2
12745224141180470300
95807077
.актР
В 2015, 2016 и в 2017 годах на 1 руб. активов приходится по 6, 10 и 8
копеек прибыли соответственно. Прибыль не значительная, но фактор
положительный.
Для оценки и прогнозирования финансового положения предприятия
является полезным показатель рентабельность инвестируемого капитала.
Он рассчитывается по следующей формуле.
,
2
..)620.300.(..)620.300.(
160.
..
..
пксспнсс
с
задолжкред
налогов
актив
уплаты
величина
до
Средняя
Прибыль
капинвР
(39)
2015 год:
08,0
2
)54860936974846143()48911377827848916(
68212385
.инв.капР
2016 год:
14,0
2
)721787451180470300()54860936974846143(
136715328
инв.кап.Р
2017 год:
09,0
2
)536310951274522414()721787451180470300(
103903649
инв.кап.Р
При расчете данного коэффициента в 2015 году на 1 руб.
инвестируемого капитала приходится 8 копеек, в 2016 году 14 копеек и в 2017
году на 1 руб. приходится 9 копеек прибыли.
60
Значение показателей рентабельности оформлены в виде сводной
таблицы 6.
Таблица 6
Динамика показателей рентабельности на ЗАО «Тиротекс»
Показатель
На конец
2015
г.
На конец
2016
г.
На конец
2017
г.
Отклонение
2016г.
от
2015г.
2017г.
от
2016г.
2017г.
от
2015г.
Рентабельность
продаж
0,06
0,11
0,33
0,05
0,22
0,27
Маржа прибыли
0,08
0,14
0,36
0,06
0,22
0,28
Рентабельность
собственного
капитала
0,08
0,15
0,12
0,07
-0,03
0,04
Рентабельность
активов
0,06
0,10
0,08
0,03
-0,01
0,02
Рентабельность
инвестируемого
капитала
0,08
0,14
0,09
0,05
-0,03
0,02
Динамика показателей рентабельности ЗАО « Тиротекс» за 2015 – 2017
г.г. представлена на рисунке 4.
Рисунок 4 - Динамика показателей рентабельности ЗАО «Тиротекс»
В 2017 году по отношению к 2015 и 2016 гг. рентабельность продаж и
маржа прибыли увеличиваются, что является положительной тенденцией
развития предприятия.
0
0,05
0,1
0,15
0,2
0,25
0,3
0,35
0,4
1
2
3
Рентаб.продаж
Маржа прибыли
Рентаб.сосбст.кап-ла
Рентаб.активов
Рентаб.инвест.кап-ла
61
При этом ЗАО «Тиротекс» обладает низкими значениями показателя
рентабельности собственного капитала, которые приблизительно схожи с
рентабельностью инвестированного капитала, что негативно влияет на развитие
деятельности субъекта в общем. Рентабельность собственного капитала должна
быть выше инвестированного капитала.
В результате проделанной работы были выявлены следующие
проблемные области:
1) снизился коэффициент обеспеченности собственными средствами;
2) снизилась оборачиваемость оборотных средств;
3) снизилась рентабельность собственного капитала;
4) увеличилась кредиторская задолженность предприятия, а к концу к
2017 года снизилась;
5) увеличилась доля кредиторской задолженности.
Подводя итог второй главы, следует отметить основные моменты.
ЗАО «Тиротекс» на сегодняшний день является достаточно известным
предприятием в дальнем и ближнем зарубежье благодаря продукции, которая
востребована не только на внутреннем рынке, но и на внешних рынках.
Предприятие обладает хорошей выстроенной организационной структурой,
хорошим последовательным производственным процессом. По результатам
анализа собственного капитала предприятие показывает, что собственные
средства ЗАО «Тиротекс» увеличились в 2015 году на 1,75%, или на 11 157 811
руб., в 2016 году увеличились на 13,67%, или на 88 672 237 руб., а к концу 2017
года собственные средства увеличились на 6,09%, или на 44 928 069 руб. Это
положительный фактор для деятельности предприятия. По данным расчетов
можно сделать вывод о том что, сумма заемных средств ЗАО «Тиротекс» в 2015
году увеличились на 66,57%, или на 100 750 127 руб., в 2016 году произошло
увеличение заемных средств на 43,38%, или на 109 365 339 руб., а к концу 2017
года заемные средства увеличились на 18,45%, или на 66 700 636 руб.
Наблюдается тенденция к снижению. Это положительная тенденция для
предприятия.
Источник: https://baza.diplomsite.ru/previewfile/3422