Курсовая работа (т): Анализ качества прибыли

Коэффициент (норма) валовой прибыли определяется следующим образом:

КВП = ВП/В

где КВП - коэффициент (норма) валовой прибыли; ВП - валовая прибыль анализируемого периода; В - выручка от продажи продукции.

Очевидно, что при соблюдении неравенства (1) для предприятия будет характерным стабильный рост объемов продаж, выручки от реализации продукции, снижение ее себестоимости и, соответственно, устойчивый прирост доли валовой прибыли в выручке от продаж. Все это будет свидетельствовать о высоком качестве валовой прибыли. Неустойчивость же коэффициента, демонстрируя нестабильность величины валовой прибыли и структуры источников ее формирования, дает основания говорить о невысоком качестве валовой прибыли. Необходимость превышения значений КВП над их значениями в предшествующих периодах отражает тот факт, что финансово-хозяйственная деятельность предприятий осуществляется в условиях инфляции.

Индикатор качества валовой прибыли предприятия:

ВПt >= TВt > TСt при TВt > TПЦt

где TВПt - темп прироста валовой прибыли предприятия в анализируемом периоде; ТВt - темп прироста выручки от реализации продукции в анализируемом периоде; TСt - темп прироста себестоимости продукции в анализируемом периоде; ТПЦt - темп прироста цен в экономике страны в анализируемом периоде.

Определенную сложность при использовании индикатора качества валовой прибыли предприятия представляет конкретизация показателя «темп прироста цен в экономике». При анализе качества прибыли можно использовать среднеотраслевые темпы прироста цен. В таком случае соблюдение неравенства (2) будет свидетельствовать о том, что объемы продаж предприятия в анализируемом периоде выросли; темпы прироста выручки от реализации продукции предприятия превысили среднеотраслевые темпы прироста и темпы прироста себестоимости продукции, значит, рост цен на продукцию предприятия не явился главным фактором изменения суммы выручки (в этом случае речь идет об экономии, обусловленной относительным снижением себестоимости проданной продукции). В совокупности, превышение темпов прироста валовой прибыли над темпами прироста выручки от реализации продукции свидетельствует об улучшении качества валовой прибыли в анализируемом периоде.

Устойчивость темпов прироста валовой прибыли предприятия:

ВПt >=...>= TВП3 >= TВП2 >= TВП1 > 0

Соблюдение неравенства (3) свидетельствует о том, что темп прироста валовой прибыли устойчив (стабилен) и, соответственно, демонстрирует высокое качество валовой прибыли.

Каждый из приведенных показателей качества валовой прибыли имеет собственную аналитическую ценность. Очевидно, что лишь при соблюдении всех показателей - (1)-(3) качество валовой прибыли предприятия может быть признано высоким.

Качество прибыли от продаж предприятия. Устойчивость показателя соотношения прибыли от продаж и валовой прибыли предприятия:

КПпt >=...>= КПп3 >= КПп2 >= КПп

где КПпt - значение показателя соотношения прибыли от продаж и валовой прибыли предприятия в последнем (анализируемом) периоде; КПпЗКПп2 КПп1 - значения показателя соотношения прибыли от продаж и валовой прибыли предприятия в предшествующих периодах.

Показатель соотношения прибыли от продаж и валовой прибыли предприятия определяется по формуле:

КПпt = Пn / ВП

Соблюдение неравенства (5) возможно лишь при сокращении коммерческих и управленческих расходов, что свидетельствует о повышении качества прибыли от продаж предприятия. Очевидно, что снижение значения рассматриваемого показателя демонстрирует ухудшение структуры элементов, формирующих прибыль от продаж, а значит, и снижение качества последней.

Индикатор качества прибыли от продаж предприятия:

ВПt >= TВt > TСППt при TВt > TПЦ

где TСППt - темп прироста себестоимости проданной продукции.

Соблюдение неравенства (6) свидетельствует о повышении качества прибыли от продаж предприятия, его невыполнение - о низком или снижающемся качестве этой прибыли.

Устойчивость темпов прироста прибыли от продаж предприятия:

ТПпt >= ТПп3 >= ТПп2 >= ТПп1 > 0

Соблюдение неравенства (7) свидетельствует о том, что темп прироста прибыли от продаж устойчив и, соответственно, говорит о высоком качестве прибыли от продаж, полученной в анализируемом периоде.

Сделать вывод о высоком качестве прибыли от продаж предприятия можно лишь при соблюдении показателей (4), (6), (7).

Качество прибыли до налогообложения предприятия. Показатель соотношения прибыли от продаж и прибыли до налогообложения предприятия:

>= КПпнt >= 0,51

где КПпнt - показатель соотношения прибыли от продаж и прибыли до налогообложения предприятия анализируемого периода.

Этот показатель, в свою очередь, определяется по формуле:

КПпнt = Пnt / Пнтt

В том случае, если показатель качества прибыли до налогообложения предприятия попадает в границы от 0,51 до 1, можно утверждать, что качество прибыли до налогообложения предприятия высокое. При соблюдении неравенства (8) очевидно, что прибыль до налогообложения в основном или даже полностью формируется за счет прибыли от основной деятельности. Когда указанный показатель оказывается ниже 0,51, предприятие сворачивает свою основную деятельность, отдавая предпочтение получению доходов за счет временных, случайных источников. Очевидно, что при превышении этим показателем значения 1 прибыль от основной деятельности направляется на покрытие отрицательного сальдо доходов и расходов по прочим видам деятельности. Таким образом, несоблюдение неравенства (8) является одним из решающих аргументов в пользу того, что прибыль до налогообложения объекта исследования некачественная.

Устойчивость темпов прироста прибыли до налогообложения предприятия:

ТПнt >= ... >= ТПн3 >= ТПн2 >= ТПн1 > 0

где ТПн3, ТПн2, ТПн1 - темпы прироста прибыли до налогообложения в предшествующих периодах.

Соблюдение неравенства (9) свидетельствует о том, что темпы прироста прибыли до налогообложения устойчивы, и говорит о высоком качестве прибыли до налогообложения. Таким образом, если в ходе анализа оказывается, что неравенства (8), (9) соблюдаются, качество прибыли до налогообложения высокое. В противном случае делается вывод о низком качестве прибыли до налогообложения.

Качество чистой прибыли предприятия. Устойчивость коэффициента чистой прибыльности предприятия:

КЧПt >= ... >= КЧП3 >= КЧП2 >= КЧП1 > 0

где КЧП3, КЧП2, КЧП1 - значения коэффициента чистой прибыльности предприятия в предшествующих периодах.

КЧП = ЧП / В * 100%

Под прибыльностью предприятия подразумевается его выгодность, доходность, эффективность, т. е. рентабельность. Коэффициент чистой прибыльности демонстрирует долю чистой прибыли в выручке от реализации продукции (товаров, услуг) или сумму чистой прибыли, полученную предприятием от 1 руб. выручки. Очевидно, что рост указанного коэффициента может быть характеристикой положительных изменений в структуре элементов, формирующих чистую прибыль. Соответственно, соблюдение неравенства (10) может свидетельствовать о высоком качестве чистой прибыли, в том числе полученной в последнем анализируемом периоде, т. к. темпы ее прироста стабильны.

Устойчивость показателя соотношения чистой прибыли и прибыли до налогообложения предприятия:

КПчt >= КПч3 >= КПч2 >= КПч1 > 0

где КПч3 >= КПч2 >= КПч1 - значения показателя соотношения чистой прибыли и прибыли до налогообложения предприятия в предшествующих периодах.

Показатель соотношения чистой прибыли и прибыли до налогообложения предприятия определяется по формуле:

КПч = Пч / Пн

Соблюдение неравенства (11) свидетельствует о высоком качестве чистой прибыли.

Устойчивость темпов прироста чистой прибыли предприятия:

ТПчt >= ... >= ТПч3 >= ТПч2 >= ТПч1 > 0

где ТПч3, ТПч2, ТПч1 - темп прироста чистой прибыли в предшествующих периодах; ТПчt темп прироста чистой прибыли в анализируемом (отчетном) периоде.

Соблюдение неравенства (12) свидетельствует о том, что темп прироста чистой прибыли устойчив и, соответственно, говорит о высоком качестве чистой прибыли.

Показатели (10)-(12) взаимно дополняют друг друга, а значит, лишь при соблюдении всех их в совокупности возможно сделать вывод о высоком качестве чистой прибыли предприятия.

Окончательные выводы о качестве отдельных финансовых результатов и общая оценка качества прибыли зависят от числа отчетных периодов, выбранных для анализа.

Стабильными (устойчивыми) темпы прироста суммы различных видов прибыли можно признать лишь в том случае, если уравнения (1), (3), (4), (7), (9)-(12) соблюдаются не менее, чем в трех последних анализируемых периодах. Реалистичность оценки значительно возрастет при увеличении количества исследуемых отчетных периодов.

2. Анализ деятельности ОАО «Аэропорт Толмачево»

.1 Краткая экономическая характеристика ОАО «Аэропорт Толмачево»

Международный аэропорт Толмачево является крупнейшим за Уралом транзитным узлом на направлениях между Европой и Азией. ОАО «Аэропорт Толмачёво» находится на окраине города Обь, в 17 км от центральной части г. Новосибирска. ОАО «Аэропорт Толмачёво» - ранее Толмачёвский объединённый авиационный отряд - работает на рынке авиационных перевозок с 1957 года. В 1992 году авиаотряд разделился на три самостоятельных предприятия: государственное авиапредприятие «Аэропорт Толмачёво», Авиакомпания «Сибирь», «Запсибаэронавигация». В сентябре 1992 года аэропорт «Толмачево» приобрел статус международного аэропорта.

Основными акционерами аэропорта выступают Российская Федерация в лице федерального агентства по управлению федеральным имуществом и ЗАО “Депозитарно - клиринговая компания”. Распределение доли акций представлено на рис.4.

Рисунок 5 - Распределение доли акций ОАО «Аэропорт Толмачево»

Аэропорт находится на пересечении большого количества воздушных линий, связывающих более 80 городов России, ближнего и дальнего зарубежья.

Площадь земельного участка аэропорта 614 га. Имущественный комплекс аэропорта включает аэродром, два пассажирских и один грузовой терминал. Взлетно-посадочная полоса позволяет осуществлять 40 взлётно-посадочных операций в час. На перроне предусмотрено 62 места стоянки для воздушных судов всех эксплуатируемых типов самолетов.

Пропускная способность на внутренних авиалиниях составляет 1800 пассажиров в час, на международных авиалиниях - 750 пассажиров в час. Ежегодно аэропорт обслуживает более 10 000 рейсов, осуществляет прием и отправку пассажиров, багажа, почты, грузов. «Толмачево» обслуживает суда порядка 70 российских и 14 зарубежных авиакомпаний. В «Толмачево» располагаются представительства четырнадцати авиакомпаний, в их числе «Аэрофлот», «Трансаэро», «Синьцзянская авиакомпания КНР», «Атлант-Союз», «ИСТ ЛАЙН», «Пулково» и др.

Аэропорт Толмачево по результатам 2011 г. является шестым по пассажиропотоку <#"822654.files/image006.gif">

Рисунок 6 - Динамика числа пассажиров рейсов ОАО «Аэропорт Толмачево» 2002 - 2012 гг

Рисунок 7 - Динамика числа пассажиров внутренних и международных рейсов 2002 - 2012 гг

Таким образом, на протяжении всего рассматриваемого периода наблюдается положительная динамика увеличения числа пассажиров, летающих рейсами ОАО «Аэропорт Толмачево», за исключением 2009 г - периода мирового финансового кризиса, число пассажиров по отношению к 2008 г резко сократилось. Наибольший пассажиропоток приходится на внутренние рейсы, где также наблюдается динамика роста численности пассажиров. Наибольший прирост числа пассажиров приходится на 2010 г (25,35%), что скорей всего обусловлено выходом страны из кризиса.

Таблица 6 - Результаты деятельности ОАО «Аэропорт Толмачево» 2002 - 2012 гг, вылеты/тонн

Рисунок 8 - Динамика числа самолетов-вылетов 2002 - 2012 гг.

Рисунок 9 - Динамика числа грузов, доставленных воздушной системой Толмачево 2002 - 2012 гг.

По вышеизложенным данным нельзя сделать однозначные выводы, поскольку число самолетов - вылетов в одном году растет, а в другом - сокращается, также как и объемов грузов. Скорее всего, данные результаты зависят от политики предприятия, от его плановых показателей, от погодных условий др.внешних факторов, от числа заказов доставки грузов с помощью авиалиний.

июля 2012 года аэропорту Толмачево исполнилось 55 лет. Более чем полувековой опыт новосибирских авиаторов, высокопрофессиональные специалисты и постоянное повышение их квалификации, самые современные техника и технологии, надежная система контроля исполнения процедур в области безопасности - все это многократно подтверждает статус Толмачево как одного из самых безопасных в стране и мире.

.2 Экспресс - анализ финансового состояния ОАО «Аэропорт Толмачево»

Экспресс-анализ представляет собой способ диагностики экономического состояния объектов хозяйствования на основе финансовой отчетности и расчетов показателей.

Цель экспресс-анализа - оперативная обобщенная оценка результатов хозяйственной деятельности и финансового состояния объекта по основным аналитическим показателям и методикам их расчета.

Проведем экспресс-анализ ОАО «Аэропорт Толмачево» для определения целесообразности дальнейшего комплексного экономического анализа.

Таблица 7 - Оценка имущественного положения ОАО «Аэропорт Толмачево» 2009 - 2011 гг.

По данным таблицы видно, что у аэропорта наблюдается на протяжении всего периода анализа положительная динамика в размере средств в распоряжении организации, реального основного капитала и величины основных средств, при этом удельный вес основных средств в имуществе организации является доминантным, на его долю приходится от 80 до 90 % имущества, к тому же удельный вес в отчетном году по сравнению с прошлым сократился на 7,15%, для выявления причин снижения которого необходим детальный анализ.