Курсовая работа (т): Анализ качества прибыли
Таблица 8 - Оценка финансового положения ОАО «Аэропорт Толмачево» 2009 - 2011 гг.
|
Показатели |
2009 г |
2010г |
2.11г.г |
|
1.Собственный капитал, тыс. руб |
4 323 328 |
4 714 190 |
5 211 248 |
|
2.Доля собственного капитала в источниках финансирования, % |
76,46 |
80,29 |
80,10 |
|
3.Текущие активы организации, тыс. руб |
529 593 |
481 701 |
598 348 |
|
4.Текущие пассивы организации, тыс.руб. |
513 890 |
352 257 |
585 590 |
|
5.Коэффициент текущей ликвидности |
1,03 |
1,37 |
1,02 |
|
6.Заемный капитал, тыс. руб |
1 330 686 |
1 157 004 |
1 295 043 |
|
7.Коэффициент задолженности |
0,308 |
0,245 |
0,249 |
|
8.Собственные оборотные средства, тыс. руб |
-797 331 |
-659 511 |
-646 712 |
|
9.Доля собственных оборотных средств в общих источниках финансирования, % |
-14,10 |
-11,23 |
-9,94 |
|
10.Коэффициент покрытия запасов |
-13,62 |
-8,53 |
По данным таблицы видно, что величина
собственного капитала и его удельный вес в источниках финансирования имеют
динамику роста, при этом положительным моментом для организации является
преобладание доли собственного капитала в источниках финансирования, его доля
составляет порядка 80%, следовательно, лишь 20 % заемных средств организация
использует в деятельности, что снижает риски и повышает финансовую
устойчивость. Размер текущих активов превышает размер текущих пассивов, что
позволяет организации покрывать обязательства за счет реализации активов.
Коэффициент ликвидности в отчетном году имеет динамику снижения (сократился на
0,35), дальнейший анализ необходим для определения факторов, повлиявших на
снижение размера. Коэффициент задолженности незначителен, что говорит о
преобладании размера собственного капитала над заемным. Отрицательное значение
собственных оборотных средств негативно характеризует финансовую устойчивость
организации, однако наблюдается сокращения недостатка собственных оборотных
средств, что может говорить об их наращивании. Для выявления влияния размера
собственных оборотных средств на деятельность аэропорта необходим дальнейший
анализ.
Таблица 9 - Оценка прибыли и рентабельности ОАО «Аэропорт Толмачево» 2010 - 2011 гг.
|
Показатели |
2010 г |
2011 г |
|
Прибыль от продаж, тыс. руб |
446 871 |
698 940 |
|
Прибыль до налогообложения, тыс. руб |
233 059 |
543 787 |
|
Полная себестоимость, тыс. руб |
2 754 225 |
2 744 977 |
|
Рентабельность основной деятельности, % |
19,47 |
31,03 |
|
Выручка от продаж, тыс. руб |
3 201 096 |
3 443 917 |
|
Рентабельность продаж, % |
13,96 |
20,29 |
Рост показателей прибыли и рентабельности,
превышение размера выручки над значением полной себестоимости, всё это говорит
об успешной и эффективной деятельности аэропорта.
Таблица 10 - Оценка эффективности использования экономического потенциала ОАО «Аэропорт Толмачево» 2010 - 2011 гг.
|
Показатель |
2010 г |
2011 г |
|
Средняя величина активов, тыс. руб |
5 762 604 |
6 188 742,5 |
|
Экономическая рентабельность, % |
3,16 |
6,78 |
|
Средняя величина собственного капитала, тыс. руб |
4 518 759 |
4 962 719 |
|
Финансовая рентабельность, % |
4,02 |
8,46 |
Рост экономической рентабельности на 3,62% (в 2 раза) показывает эффективное и рациональное использование активов организации, которые в отчетном году так же имеют динамику роста. Рост показателя финансовой рентабельности на 4,44% говорит об эффективном использовании собственных средств организацией.
Таким образом, выявлена необходимость
дальнейшего исследования показателей деятельности ОАО «Аэропорт Толмачево», так
как большинство показателей соответствуют нормативному значению и удовлетворяют
интересам аналитика.
.3 Анализ имущества ОАО «Аэропорт Толмачево» и
источников его финансирования
Активы - это хозяйственные средства, контролируемые организацией, возникшие в результате прошлых событий, от которых организация ожидает экономической выгоды в будущем. Будущие экономические выгоды - это потенциальная возможность активов прямо или косвенно способствовать притоку денежных средств в организацию. [22] Считается, что актив принесет в будущем экономические выгоды организации, когда он может быть:
· использован обособленно или в сочетании с другими активами в процессе производства продукции, работ, услуг, предназначенных для продажи;
· обменен на другой актив;
· использован для погашения обязательств;
· распределен между собственниками организации.
Активы предприятия
подразделяются по многим классификационным признакам, основные из которых
представлены в табл.11.
Таблица 11- Классификация активов предприятия
|
Классификационный признак |
Вид актива |
Состав |
|
Форма функционирования активов |
Материальные активы - это активы предприятия, имеющие вещную (материальную) форму |
• основные средства; • оборудование, предназначенное к монтажу; • производственные запасы сырья и полуфабрикатов; • запасы малоценных и быстроизнашивающихся предметов; • объем незавершенного производства; • запасы готовой продукции, предназначенной к реализации; • прочие виды материальных активов. |
|
|
Нематериальные активы - это активы предприятия, не имеющие вещной формы, но принимающие участие в хозяйственной деятельности и приносящие прибыль. |
• приобретенные предприятием права пользования отдельными природными ресурсами; • патентные права на использование изобретений; • "ноу-хау" - совокупность технических, технологических, управленческих, коммерческих и других знаний, оформленных в виде технической документации, описания, накопленного производственного опыта, являющихся предметом инноваций, но не запатентованных; • права на промышленные образцы и модели; • товарный знак; • торговая марка; • права на использование компьютерных программных продуктов; • "гудвилл" - разница между рыночной стоимостью предприятия и его балансовой стоимостью, образованная в связи с возможностью получения более высокого уровня прибыли; • другие виды имущественных ценностей предприятия; |
|
|
Финансовые активы - это активы, представляющие собой финансовые требования, дающие право их владельцу (кредитору) на получение платежа или серии платежей от другой институциональной единицы (должника) в соответствии с заключенными договором. |
• денежные активы в национальной валюте; • денежные активы в иностранной валюте; • дебиторская задолженность во всех ее формах; • краткосрочные финансовые вложения; • долгосрочные финансовые вложения. |
|
Характер участия в хозяйственном процессе и скорость оборота активов |
Оборотные активы - это имущественные ценности предприятия, участвующие в производственно-коммерческой деятельности предприятия, изменяющие свою первоначальную вещественно-материальную форму, потребляемые в течение одного производственного цикла и переносящие свою стоимость на себестоимость изготавливаемой продукции единовременно. |
• производственные запасы сырья и полуфабрикатов; • запасы малоценных и быстроизнашивающихся предметов; • объем незавершенного производства; • запасы готовой продукции, предназначенной к реализации; • дебиторскую задолженность; • денежные активы в национальной валюте; • денежные активы в иностранной валюте; • краткосрочные финансовые вложения; • расходы будущих периодов. |
|
|
Внеоборотные активы - это имущественные ценности предприятия, многократно участвующие в производственно-хозяйственной деятельности предприятия и переносящие свою стоимость на себестоимость продукции частями (имущественные ценности со сроком использования более 1 года и стоимостью более 40 тыс. руб.). |
• основные средства; • нематериальные активы; • незавершенные капитальные вложения; • оборудование, предназначенное к монтажу; • долгосрочные финансовые вложения; • другие виды внеоборотных активов. |
|
Характер обслуживания отдельных видов деятельности |
Операционные активы - это совокупность имущественных ценностей, непосредственно используемых в производственно-коммерческой (операционной) деятельности предприятия с целью получения операционной прибыли. |
• производственные основные средства; • нематериальные активы, обслуживающие операционный процесс; • оборотные операционные активы (вся их совокупность за минусом краткосрочных финансовых вложений). |
|
|
Инвестиционные активы - это совокупность имущественных ценностей предприятия, связанных с осуществлением его инвестиционной деятельности. |
• незавершенные капитальные вложения; • оборудование, предназначенное к монтажу; • долгосрочные финансовые вложения; • краткосрочные финансовые вложения. |
|
Характер финансовых источников формирования активов |
Валовые активы- это совокупность имущественных ценностей (активов) предприятия, сформированных за счет как собственного, так и заемного капитала. |
|
|
|
Чистые активы - это стоимостная совокупность имущественных ценностей (активов) предприятия, сформированных исключительно за счет собственного его капитала. |
|
|
Характер владения активами |
Собственные активы -активы предприятия, находящиеся в постоянном его владении и отражаемые в составе его баланса. |
|
|
|
Арендуемые активы - это активы предприятия, находящиеся во временном его владении в соответствии с заключенными договорами аренды (лизинга) |
|
|
|
Безвозмездно используемые активы - это активы, переданные предприятию для временного хозяйственного использования на бесплатной основе другими субъектами хозяйствования (в балансе не отражаются). |
|
|
Степень ликвидности активов |
Абсолютно ликвидные - не требуют реализации и представляют собой готовые средства платежа (денежные активы в национальной и иностранной валюте); |
• денежные активы в национальной валюте; • денежные активы в иностранной валюте. |
|
|
Высоколиквидные активы -активы, котрые быстро могут быть переведены в денежную форму (в срок до 1 месяца) без ощутимых потерь своей текущей рыночной стоимости |
• краткосрочные финансовые вложения; • краткосрочная дебиторская задолженность. |
|
|
Среднеликвидные активы - это активы, которые могут быть конверсированы в денежную форму без ощутимых потерь своей текущей рыночной стоимости в срок от одного до шести месяцев. |
все формы дебиторской задолженности, кроме краткосрочной и безнадежной; • запасы готовой продукции, предназначенной к реализации. |
|
|
Низколиквидные активы - активы, которые могут быть переведены в денежную форму без потерь своей текущей рыночной стоимости лишь по истечении значительного периода времени (от 6 месяцев и больше) |
• запасы сырья и полуфабрикатов; • запасы малоценных и быстроизнашивающихся предметов; • активы в форме незавершенного производства; • основные средства; • незавершенные капитальные вложения; • оборудование, предназначенное к монтажу; • нематериальные активы; • долгосрочные финансовые вложения. |
|
|
Неликвидные активы - активы, которые не могут быть реализованы самостоятельно, а могут быть проданы лишь в составе целостного имущественного комплекса |
• безнадежная дебиторская задолженность; • расходы будущих периодов; • убытки текущие и прошлых лет (отражаемые в составе актива баланса предприятия). |
Анализ имущественного положения предприятия по
данным его баланса начинается с изучения объема, состава, структуры и динамики
имущества в разрезе двух его основных составляющих: внеоборотных и оборотных
активов.
Таблица 12 - Динамика и структура имущества ОАО «Аэропорт Толмачево» за 2011 гг.
|
Показатели |
Начало года |
Конец года |
Изменения |
Темп роста, % |
|||
|
|
Тыс. руб. |
Уд. вес, % |
Тыс. руб. |
Уд. вес, % |
Тыс. руб. |
Уд. вес, % |
|
|
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ |
|||||||
|
Нематериальные активы |
438 |
0,007 |
418 |
0,006 |
-20 |
-0,001 |
95,43 |
|
Основные средства, в т.ч. |
5367200 |
91,42 |
5483069 |
84,27 |
+115869 |
-7,15 |
102,16 |
|
здания |
1692663 |
28,83 |
1698768 |
26,11 |
+6105 |
-2,72 |
100,36 |
|
земельные участки |
2974773 |
50,67 |
3006659 |
46,21 |
+31886 |
-4,46 |
101,07 |
|
прочие ОС |
579395 |
9,87 |
693497 |
10,66 |
+114102 |
0,79 |
119,69 |
|
незавершенное строительство |
120369 |
2,05 |
84125 |
1,29 |
-36244 |
-0,76 |
69,89 |
|
Финансовые вложения |
64 |
0,001 |
370713 |
5,7 |
+370649 |
+5,699 |
579239,1 |
|
Отложенные налоговые активы |
2 603 |
0,044 |
2194 |
0,00003 |
-409 |
-0,04397 |
84,29 |
|
Прочие внеоборотные активы |
3446 |
0,059 |
1566 |
0,024 |
-1880 |
-0,036 |
45,44 |
|
Итого по разделу I |
5373701 |
91,53 |
5857960 |
90,04 |
+484259 |
-1,49 |
109,01 |
|
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ |
|||||||
|
Запасы, в т.ч. |
77351 |
1,32 |
123344 |
1,9 |
+45993 |
+0,58 |
159,46 |
|
сырье, материалы |
36060 |
0,61 |
44188 |
0,68 |
8128 |
+0,07 |
122,54% |
|
готовая продукция и товары для перепродажи |
35178 |
0,60 |
73175 |
1,12 |
37997 |
+0,52 |
208,01% |
|
товары отгруженные |
27 |
0,0005 |
4 |
0,0001 |
-23 |
-0,0004 |
14,81% |
|
расходы будущих периодов |
6096 |
0,10 |
5977 |
0,09 |
-119 |
-0,01 |
98,05% |
|
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям |
15792 |
0,27 |
49983 |
0,77 |
+34191 |
+0,50 |
316,51 |
|
Дебиторская задолженность, в т.ч. |
392823 |
6,69 |
442025 |
6,79 |
+49202 |
-0,10 |
112,53 |
|
покупатели и заказчики |
252844 |
4,31 |
299831 |
4,61 |
46987 |
+0,30 |
118,58 |
|
авансы выданные |
40239 |
0,69 |
106506 |
1,64 |
66267 |
+0,95 |
264,68 |
|
прочие дебиторы |
99740 |
1,70 |
35588 |
0,55 |
-64152 |
-1,15 |
35,68 |
|
Финансовые вложения (за исключением денежных эквивалентов) |
5003 |
0,09 |
9267 |
0,14 |
+4264 |
+0,05 |
185,23 |
|
Денежные средства и денежные эквиваленты |
6515 |
0,11 |
23689 |
0,36 |
+17174 |
+0,25 |
363,61 |
|
Прочие оборотные активы |
9 |
0,0002 |
23 |
0,0004 |
+14 |
+0,0002 |
255,56 |
|
Итого по разделу II |
497493 |
8,47 |
648331 |
9,96 |
+150838 |
+1,49 |
130,32 |
|
БАЛАНС |
5871194 |
100 |
6506291 |
100 |
+635097 |
- |
110,82 |
|
Внешние активы |
397890 |
6,78 |
822005 |
12,63 |
+424115 |
+5,85 |
206,59 |
|
Внутренние активы |
5473304 |
93,22 |
5684286 |
87,37 |
+210982 |
-5,85 |
103,85 |
Рисунок 10 - Динамика размера
имущества ОАО «Аэропорт Толмачево»
Рисунок 11- Структура имущества ОАО
«Аэропорт Толмачево»
Рисунок 12 - Долевое соотношение
внутренних и внешних активов ОАО «Аэропорт Толмачево»
Как видно из таблицы, общая стоимость имущества предприятия увеличилась за отчетный год на 635097 тыс. руб., или 10,82%. Это произошло за счет прироста стоимости внеоборотных активов на 484259 тыс. руб., или на 9,01%, и увеличения стоимости мобильного имущества на 150838 тыс. руб., или на 30,32%.
В составе внеоборотных активов наибольшим приростом отличились долгосрочные финансовые вложения на 370649 тыс.руб., или на 579139,1%, что может указывать на развитие инвестиционной деятельности аэропорта и на отвлечение средств из основной деятельности.
Наибольшим приростом отличились также и основные средства (115869 тыс.руб., или 2,16%), что может быть следствием развития материально-технической базы предприятия, или результатом переоценки основных средств. В отчетном году стоимость основных средств возросла на 2,16 %, а выручка от продажи продукции выросла на 7,59%, это свидетельствует о рациональном увеличении активов. Обратим внимание на то, что на основные средства приходится 84,27% всех активов. Следовательно, аэропорт имеет тяжелую структуру активов, что свидетельствует о накладных расходах и высокой чувствительности к изменению выручки.
Нематериальные активы в составе имущества занимают менее 1% (0,006 - 0,007), их сокращение на 20 тыс. руб., или на 4,57% связано с инновационной деятельностью аэропорта.
В отчетном году расходы в незавершенное строительство сократились на 36244 тыс. руб., или на 30,11%. Их удельный вес в стоимости имущества сократился на 0,76% и составил к концу года 1,29%.
На начало отчетного периода стоимость мобильного имущества составила 648331 тыс. руб. За отчетный период она возросла на 150838 тыс. руб., или на 30,32%. Удельный вес мобильного имущества в стоимости активов вырос на 1,49 %, что обусловлено превышением темпов прироста оборотных активов (30,32%) по сравнению с темпами прироста всех совокупных активов (10,82%).
Прирост оборотных активов обусловлен увеличением материально-производственных запасов, дебиторской задолженности, краткосрочных финансовых вложений и денежных средств. Наибольшее приращение обеспечено увеличением дебиторской задолженности, сумма которой возросла на 49202 тыс. руб., или на 12,53%. На конец отчетного периода удельный вес дебиторской задолженности составил 6,79 % и снизился на 0,10% по сравнению с началом года.
В отчетном году сумма запасов возросла на 45993 тыс. руб., или на 59,46%, доля запасов имеет незначительный прирост - 0,58 %.
Краткосрочные финансовые вложения возросли на 4264 тыс. руб., или на 85,23%, доля их в стоимости активов на конец периода составляет менее 1% (0,14%).