Материал: Анализ неликвидности предприятия (на примере ООО "Ханна Флекс")
Внимание! Если размещение файла нарушает Ваши авторские права, то обязательно сообщите нам
15
ᅠСреди инструментов ᅠуправления пассивами ᅠможно назвать:
- ᅠПолучение банковского ᅠкредита;
- Конвертация ᅠобязательств одного ᅠвида в ᅠдругие.
Понятие ᅠплатежеспособности и ᅠликвидности очень ᅠблизки, но ᅠвторое
более ᅠемкое. От ᅠстепени ликвидности ᅠбаланса зависит ᅠплатежеспособность. В
ᅠто же ᅠвремя ликвидность ᅠхарактеризует как ᅠтекущее состояние ᅠрасчетов, так ᅠи
перспективу. ᅠПредприятие может ᅠбыть платежеспособным ᅠна отчетную ᅠдату,
но ᅠиметь неблагоприятные ᅠвозможности в ᅠбудущем. Тем ᅠили иным ᅠобразом
влиять ᅠна ликвидность ᅠпредприятия могут ᅠкак внешние ᅠфакторы, так ᅠи
внутренние: ᅠобщая экономическая ᅠситуация в ᅠстране, политическая ᅠобстановка,
уровень ᅠинноваций - неблагоприятную ᅠобстановку в ᅠэтих сферах ᅠкомпания
может ᅠсмягчить за ᅠсчет ряда ᅠмер, таких ᅠкак увеличение ᅠсобственного капитала,
ᅠпродажа части ᅠпостоянных активов, ᅠсокращение сверхнормативных ᅠзапасов,
совершенствование ᅠработы по ᅠвзысканию дебиторской ᅠзадолженности и
ᅠполучение долгосрочного ᅠфинансирования.
Далее ᅠрассмотрим методику ᅠанализа ликвидности ᅠпредприятия.
1.2. Методика ᅠанализа ликвидности ᅠпредприятия.
Для ᅠоценки ликвидности ᅠмогут быть ᅠиспользованы следующие ᅠметоды:
структурный ᅠанализ изменений ᅠактива и ᅠпассива баланса, ᅠт.е. ᅠанализ
ликвидности ᅠбаланса;
расчет ᅠфинансовых коэффициентов ᅠликвидности;
анализ ᅠдвижения денежных ᅠсредств за ᅠотчетный период.
ᅠАнализ ликвидности ᅠбаланса на ᅠоснове абсолютных ᅠпоказателей
заключается ᅠв сравнении ᅠсредств по ᅠактиву, сгруппированных ᅠпо степени ᅠих
ликвидности ᅠи расположенных ᅠв порядке ᅠубывания ликвидности, ᅠс
16
обязательствами ᅠпо пассиву, ᅠсгруппированными по ᅠсрокам их ᅠпогашения и
ᅠрасположенными в ᅠпорядке возрастания ᅠсроков
13
.
В ᅠзависимости от ᅠстепени ликвидности, ᅠто есть ᅠскорости превращения ᅠв
денежные ᅠсредства, активы ᅠпредприятия разделяются ᅠна следующие ᅠгруппы:
А-1 - ᅠНаиболее ликвидные ᅠактивы - к ᅠним относятся ᅠвсе статьи ᅠденежных
средств ᅠпредприятия и ᅠкраткосрочные финансовые ᅠвложения.
А-2 - ᅠБыстро реализуемые ᅠактивы: готовая ᅠпродукция, товары ᅠотгруженные и
ᅠдебиторская задолженность ᅠсроком погашения ᅠв течение 12 ᅠмесяцев.
Ликвидность ᅠэтой группы ᅠтекущих активов ᅠзависит от ᅠсвоевременности
отгрузки ᅠпродукции, оформления ᅠбанковских документов, ᅠскорости платежного
ᅠдокументооборота в ᅠбанках, от ᅠспроса на ᅠпродукцию, ее
ᅠконкурентоспособности, платежеспособности ᅠпокупателей, форм ᅠрасчетов и
ᅠдругих факторов
14
.
ᅠА-3 - Медленно ᅠреализуемые активы - ᅠпроизводственные запасы ᅠи
незавершенное ᅠпроизводство, так ᅠкак понадобится ᅠбольшой срок ᅠдля
превращения ᅠих в ᅠготовую продукцию, ᅠа затем ᅠв денежную ᅠналичность.
А-4 - ᅠТрудно реализуемые ᅠактивы - основные ᅠсредства, нематериальные
ᅠактивы, долгосрочные ᅠфинансовые вложения, ᅠнезавершенное строительство.
ᅠПассивы баланса ᅠгруппируются по ᅠстепени срочности ᅠих оплаты:
ᅠП-1 - Наиболее ᅠсрочные обязательства - ᅠк ним ᅠотносится кредиторская
ᅠзадолженность и ᅠкредиты банка, ᅠсроки возврата ᅠкоторых наступили.
ᅠП-2 - Среднесрочные ᅠобязательства - краткосрочные ᅠкредиты банка ᅠи
заемные ᅠсредства.
13
Шеремет, А.Д. Комплексный анализ хозяйственной деятельности: Учебное пособие / А.Д. Шеремет. - М.: ИЦ
РИОР, 2017. - 255 c.
14
Финансы, денежное обращение и кредит:. Учебник / Под ред. М.В. Романовского и О.В. Врублевской. 4-е
изд. - М.: ЮРАЙТ, 2016. Стр. 156.
17
П-3 - ᅠДолгосрочные обязательства - ᅠдолгосрочные кредиты ᅠи займы.
ᅠП-4 - Собственный (ᅠакционерный) капитал, ᅠнаходящийся постоянно ᅠв
распоряжении ᅠпредприятия.
Для ᅠопределения ликвидности ᅠбаланса следует ᅠсопоставить итоги
ᅠприведенных групп ᅠпо активу ᅠи пассиву. ᅠБаланс считается ᅠабсолютно
ликвидным, ᅠесли имеют ᅠместо следующие ᅠсоотношения
15
:
А-1 > ᅠП-1;
А-2 > ᅠП-2;
А-3 > ᅠП-3;
А-4 < ᅠП-4.
Выполнение ᅠпервых трех ᅠнеравенств с ᅠнеобходимостью влечет
ᅠвыполнение и ᅠчетвертого неравенства, ᅠпоэтому практически ᅠсущественным
является ᅠсопоставление итогов ᅠпервых трех ᅠгрупп по ᅠактиву и ᅠпассиву.
Четвертое ᅠнеравенство носит «ᅠбалансирующий» характер ᅠи в ᅠто же ᅠвремя имеет
ᅠглубокий экономический ᅠсмысл: его ᅠвыполнение свидетельствует ᅠо
соблюдении ᅠминимального условия ᅠфинансовой устойчивости - ᅠналичии у
ᅠпредприятия собственных ᅠоборотных средств. ᅠВ случае, ᅠкогда одно ᅠили
несколько ᅠнеравенств системы ᅠимеют знак, ᅠпротивоположный
зафиксированному ᅠв оптимальном ᅠварианте, ликвидность ᅠбаланса в ᅠбольшей
или ᅠменьшей степени ᅠотличается от ᅠабсолютной.
Расчет ᅠи анализ ᅠкоэффициентов ликвидности ᅠпозволяет выявить ᅠстепень
обеспеченности ᅠтекущих обязательств ᅠликвидными средствами (ᅠтабл.1.1).
15
Шеремет А.Д. Методика финансового анализа: учебник/А.Д. Шеремет, Р.С. Сайфулин, Е.В. Негашев - М.:
ИНФРА-М, 2010. - 209с.
18
Таблица 1.1.
ᅠФинансовые коэффициенты, ᅠприменяемые для ᅠоценки
ликвидности
№
ᅠп/п
ᅠНаименование
показателя
ᅠРасчетная
формула
ᅠЭкономическое
содержание
1
ᅠПоказатель общей
ᅠплатежеспособности
(Кᅠ
опл
)
Кᅠ
опл
=(ВА + ᅠОА)
/ЗК, ᅠгде ВᅠА-
внеоборотные
ᅠактивы, ОА-
ᅠоборотные активы,
ᅠЗК- заемный
ᅠкапитал
Рассчитывается ᅠдля
оценки ᅠобщей
платежеспособности. ᅠВ
общем ᅠслучае нормальными
ᅠсчитаются значения ᅠэтого
показателя, ᅠнаходящиеся в
ᅠпределах 2.
2
Коэффициент
ᅠабсолютной
ликвидности (ᅠК
ал
)
ᅠК
ал
=
(ᅠДС+КФВ)/ᅠКО, где
ᅠДС- ᅠденежные
средства, ᅠКФВ-
крат. ᅠфин.
вложения, ᅠКО-
краткосрочные
ᅠобязательства
Показывает, ᅠкакую часть
ᅠкраткосрочной
задолженности ᅠпредприятие
может ᅠпогасить в
ᅠближайшее время. ᅠЗначение
коэффициента ᅠпризнается
достаточным 0.2 - 0.25. ᅠЕсли
предприятие ᅠв текущий
ᅠмомент может ᅠна 20 - 25%
погасить ᅠвсе свои ᅠдолги, то
ᅠего платежеспособность
ᅠсчитается нормальной.
3
ᅠКоэффициент
промежуточной
ᅠликвидности (Кᅠ
пл
)
Кᅠ
пл
= (ДС+ ᅠКФВ+
ДЗкс)/ᅠКО, где
ᅠДЗкс- ᅠдебиторская
задолженность ᅠк
краткосрочным
ᅠобязательствам
Коэффициент
ᅠпромежуточной ликвидности
ᅠК
п
ᅠ
п
(промежуточный
ᅠкоэффициент покрытия)
ᅠопределяется как ᅠотношение
ликвидных ᅠсредств первых
ᅠдвух групп (ᅠденежных
средств, ᅠценных бумаг ᅠи
дебиторской ᅠзадолженности)
к ᅠкраткосрочным
обязательствам.
ᅠНормативное ограничение
ᅠсоставляет от 0.7 ᅠдо 1.
4
Коэффициент
ᅠликвидности запасов
(ᅠК
лз
)
ᅠК
лз
= ᅠЗ/КО, ᅠгде З-
ᅠзапасы
Коэффициент ᅠпоказывает,
какая ᅠчасть краткосрочных
ᅠобязательств может ᅠбыть
погашена ᅠза счет
ᅠматериальных запасов
ᅠпредприятия
19
5
Коэффициент
ᅠтекущей ликвидности
ᅠК
п
ᅠ
о
(коэффициент
ᅠпокрытия долгов)
ᅠК
по
= (ᅠДС + КФВ
+ᅠДЗдс+ДЗкс+ᅠЗ)/
КО, ᅠгде ДЗдᅠс-
дебиторская
ᅠзадолженность к
ᅠдолгосрочным
обязательствам
ᅠКоэффициент
представляет ᅠсобой
отношение ᅠвсех текущих
ᅠактивов, включая ᅠзапасы и
ᅠнезавершенное
производство, ᅠк общей
ᅠсумме краткосрочных
ᅠобязательств. В ᅠобщем
случае ᅠнормальными
считаются ᅠзначения
показателя, ᅠнаходящиеся в
ᅠпределах 2.
Особенностью ᅠперечисленных показателей ᅠликвидности является
ᅠналичие установленных ᅠграниц их ᅠизменения, поэтому ᅠсравнивая их ᅠплановые
или ᅠфактические значения, ᅠполученные расчетным ᅠпутем, с ᅠпринятыми
критериями, ᅠможно осуществлять ᅠконтроль и ᅠпоследующее регулирование
ᅠплатежеспособности предприятия. ᅠОднако необходимо ᅠотметить, присущие
ᅠданным показателям ᅠнедостатки:
- формулы ᅠрасчета используемых ᅠкоэффициентов и ᅠрекомендуемые
границы ᅠизменения этих ᅠпоказателей не ᅠявляются бесспорными;
- ᅠучетная политика - ᅠпо методу ᅠотгрузки или ᅠпо методу ᅠоплаты - оказывает
ᅠсущественное влияние ᅠна величину ᅠэтих показателей;
- ᅠданные показатели ᅠне увязываются ᅠс очень ᅠважным для ᅠпредприятия
показателем - ᅠдобавленной стоимостью;
- ᅠрасчет показателей ᅠна начало ᅠи конец ᅠотчетного периода, ᅠи выявление ᅠих
отклонений ᅠот нормативных ᅠзначений еще ᅠне раскрывает ᅠмеханизма
достижения ᅠсамих нормативных ᅠзначений;
- оценка ᅠплатежеспособности предприятия ᅠтолько на ᅠначало и ᅠтолько на
ᅠконец отчетного ᅠпериода не ᅠдает представления ᅠо работе ᅠпредприятия за
ᅠвесь отчетный ᅠпериод
16
.
16
Шеремет, А.Д. Комплексный анализ хозяйственной деятельности: Учебное пособие / А.Д. Шеремет. - М.: ИЦ
РИОР, 2017. - 255 c.
Источник: https://baza.diplomsite.ru/previewfile/3901