Дипломная работа: Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости экономического субъекта на примере ООО «ТД «Шкуренко»
Внимание! Если размещение файла нарушает Ваши авторские права, то обязательно сообщите нам
17
большим запасом высоколиквидных активов, то он в состоянии отвечать по
своим обязательствам, что говорит о высоком уровне платежеспособности
предприятия. Иными словами, платежеспособность напрямую зависит от
степени ликвидности того или иного актива организации.
Исходя из вышесказанного, платежеспособность – наличие у
экономического субъекта средств, достаточных для уплаты долгов по всем
краткосрочным обязательствам при одновременном бесперебойном
осуществлении процесса производства и реализации продукции.
Платежеспособность рассчитывается по данным бухгалтерского
баланса, исходя из характеристики ликвидности оборотных активов. Оценка
платежеспособности экономического субъекта является важнейшей
составляющей его финансового состояния. Высокая финансовая зависимость от
внешних источников может привести к потере платежеспособности
экономического субъекта
6
.
Анализ платёжеспособности предназначен для того, чтобы, во-первых,
своевременно обнаружить и устранить «узкие места» в организации
финансовой деятельности экономического субъекта, а во-вторых, найти
резервы, за счет которых можно повысить финансовые возможности данного
субъекта.
Анализ платежеспособности экономического субъекта предполагает
решение следующих задач
7
:
1. Оценка выполнения плана по поступлению финансовых ресурсов и
их использованию с помощью методов исследования причинно-следственных
взаимосвязей различных показателей производственной, коммерческой и
финансовой деятельности;
2. Составление прогноза потенциальных финансовых результатов и
экономической рентабельности, исходя из реальных условий осуществления
хозяйственной деятельности и наличия собственных и заёмных ресурсов.
6
Ендовицкий Д.А., Любушин Н.П., Бабичева Н.Э. Финансовый анализ. – М.: КноРус, 2016. – С. 59
7
Васильева, Л. С. Финансовый анализ – М.: КноРус, 2017. – С. 274
18
3. Разработка комплекса конкретных мероприятий, направленных на
улучшение эффективности использования финансовых ресурсов какой-либо
организации.
В случае, если экономический субъект не имеет возможности
отвечать по своим обязательствам к определенной дате, то мы можем говорить
о его неплатежеспособности. В этом случае требуется проведение анализа, по
результатам которого будут выявлены потенциальные возможности и
тенденции для реструктуризации и покрытия долга, разработаны мероприятия,
предотвращающие банкротство.
Низкую платежеспособность можно разделить на три типа: случайная,
временная и длительная (хроническая). Наиболее опасным является последний
тип, поскольку он вероятнее всего может привести экономический субъект к
банкротству.
Платежеспособность экономического субъекта в данный конкретный
момент времени является условием необходимым, но недостаточным. Условие
достаточности соблюдается тогда, когда экономический субъект
платежеспособен во времени, т.е. имеет устойчивую платежеспособность
отвечать по своим долгам в любой момент времени
8
.
Платежеспособность экономического субъекта неразрывно связана с его
финансовой устойчивостью, в основе которой так же лежит
сбалансированность его доходов и расходов.
В научной литературе существует также несколько точек зрения на
категорию «Финансовая устойчивость экономического субъекта», при этом
основные разногласия при трактовке содержания понятия возникают по поводу
определения цели, состава и существенных характеристика финансовой
устойчивости субъекта.
Ковалев В.В. связывает сущность финансовой устойчивости
предприятия с оценкой способности отвечать по своим долгосрочным
8
Ендовицкий Д.А., Любушин Н.П., Бабичева Н.Э. Финансовый анализ. – М.: КноРус, 2016. – С. 66
19
финансовым обязательствам.
9
Таким образом, финансовая устойчивость имеет
схожую трактовку с платежеспособностью.
В свою очередь, А.М. Батьковский отмечает, что понятие финансовой
устойчивости шире понятия платежеспособности, потому что показатели
платежеспособности изменяются во времени быстрее показателей финансовой
устойчивости. Аналогичное мнение выдвигает и Л.Т. Гиляровская, отмечая, что
понятие «финансовая устойчивость» организации многогранно, оно шире
понятия «платежеспособность», поскольку включает в себя оценку различных
сторон деятельности организации
10
.
По мнению Т.Ю. Мазуриной и Л.Г. Скамая, финансовая устойчивость
является отражением стабильного превышения доходов над расходами,
обеспечивает свободное маневрирование денежными средствами предприятия
и путем эффективного их использования способствует бесперебойному
процессу производства и реализации продукции
11
.
Савицкая Г.В. формулирует понятие финансовой устойчивости
экономического субъекта как способность субъекта хозяйственной
деятельности функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих
активов и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде,
гарантирующее его постоянную платежеспособность и инвестиционную
привлекательность в границах допустимого уровня риска
12
.
Богачев В.В., как и Жилкина А.Н., определяют финансовую
устойчивость предприятия как состояние его ресурсов, которое обеспечивает
развитие предприятия преимущественно за счет собственных средств при
сохранении платежеспособности и кредитоспособности при минимальном
уровне предпринимательского риска. Авторы указывают, что на финансовую
9
Ковалев В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. – М.:
Финансы и статистика, 2014. – С. 274
10
Экономический анализ: учебник для вузов. – Под ред. Л.Т. Гиляровской. – М.: Юнити-Дана, 2014. –
С. 532
11
Мазурина Т.Ю., Скамай Л.Г., Гроссу В.С. Финансы организаций (предприятий). Учебник. – М.: Инфра-М,
2015. – С. 343
12
Савицкая Г.В. Экономический анализ: Учебник. – 14-е изд., перераб. и доп. – М.: ИНФРА-М, 2017. –
С. 487
20
устойчивость предприятия существенно влияет доминирующая величина
собственного капитала в составе ресурсов
13
.
Одним из критериев оценки финансовой устойчивости является
рациональность структуры капитала. Н.Д. Шеремет и Е. В. Негашев под
сущностью финансовой устойчивости подразумевают обеспеченность запасов и
затрат источниками формирования
14
. А.В. Грачев указывает, что уровень
финансовой устойчивости характеризует обеспеченность предприятия
собственными источниками для дальнейшего роста и развития, тем самым
подчеркивая важность собственного капитала в структуре пассивов.
Как видно из анализа, многие авторы понимают финансовую
устойчивость экономического субъекта как степень обеспеченности активов,
особенно запасов и затрат, источниками их формирования, прежде всего, за
счет собственного капитала.
Для финансово устойчивого экономического субъекта характерна
стабильность его деятельности, превышение доходов над затратами,
эффективное использование имеющихся ресурсов, грамотное перенаправление
и использование в процессе операционной деятельности высвободившихся
активов, низкая степень зависимости от внешних заемных источников, наличие
объема собственных средств, достаточного для осуществления основных видов
деятельности. Все это дает экономическому субъекту преимущества перед
конкурентами в привлечении инвестиций, получении кредитов на выгодных
условиях, в выборе поставщиков и в подборе квалифицированного персонала.
Платежеспособный и финансово устойчивый экономический субъект
неукоснительно исполняет свои обязательства по уплате налогов и сборов,
гарантирует своевременную выплату в полном объеме заработной платы,
дивидендов, возврат кредитов банкам и уплату процентов по ним. Таким
образом, финансовая устойчивость позволяет экономическому субъекту
13
Жилкина, А. Н. Управление финансами. Финансовый анализ предприятия – М.: ИНФРА-М, 2015. –
С. 215
14
Шеремет А.Д., Негашев Е.В. Методика финансового анализа деятельности коммерческих организаций. – М.:
Москва. 2016. – С. 97
21
защититься от негативного влияния внешних и внутренних факторов и
поддерживать свою стабильность, дает существенные конкурентные
преимущества.
Анализ финансовой устойчивости позволяет оценить, насколько
рационально эконмический субъект управляет собственными и заемными
средствами в течение некоторого периода времени
15
.
В качестве целей финансового анализа можно обозначить:
- определение текущего финансового положения;
- анализ динамики изменений в финансовом состоянии экономического
субъекта и выявление тенденций, сложившихся в исследуемом временном
промежутке;
- выделение основных факторов, способных вызвать как
положительные, так и отрицательные изменения финансового состояния;
- поиск и определение путей улучшения финансового состояния
организации.
Сущность финансовой устойчивости экономического субъекта состоит в
эффективном формировании и использовании денежных ресурсов, которые
необходимы для осуществления текущей производственной и коммерческой
деятельности. В ходе ведения указанной деятельности экономическим
субъектам неизбежно приходится пополнять товарно-материальные запасы,
необходимые для выпуска товаров или оказания услуг. Для этих целей они
используют как собственные оборотные средства, так и заемные источники
(краткосрочные кредиты и займы).
К собственным финансовым ресурсам относятся, в первую очередь,
чистая (нераспределенная прибыль) и амортизационные отчисления. Высший
тип финансовой устойчивости выражается в том, что организация способна
развиваться преимущественно за счет собственных источников
финансирования, но при этом у нее есть возможность привлечь заемные
15
Донцова Л. В., Никифорова Н.А. Анализ бухгалтерской (финансовой) отчетности. Практикум. – М.: Дело и
Сервис, 2015. – С. 121
Источник: https://baza.diplomsite.ru/previewfile/4120