Дипломная работа: Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости экономического субъекта на примере ООО «ТД «Шкуренко»
Внимание! Если размещение файла нарушает Ваши авторские права, то обязательно сообщите нам
22
средства в случае возникновения необходимости. Кредитоспособность
организации определяется наличием у нее одобрения от кредитора для
получения ссуды и способностью вовремя выплатить взятую сумму средств
вместе с процентами за счет собственных финансовых ресурсов
16
.
За счет внутренних финансовых источников экономический субъект
выплачивает заработную плату сотрудникам, исполняет обязательства перед
государством по налогам и социальным выплатам, осуществляет погашение
задолженностей перед кредиторами, а также делает капиталовложения. Чтобы
поддерживать финансовую устойчивость, необходимо обеспечить рост
прибыли как в абсолютном выражении, так и по отношению к вложенным
средствам. Иными словами, необходимо обеспечить высокую рентабельность
вложений. При этом важно понимать, что высокая доходность сопряжена с
высоким уровнем предпринимательского риска. Это означает, что для
экономического субъекта велика вероятность убытков и, более того, потери
платежеспособности.
Из этого следует, что финансовую устойчивость экономического
субъекта можно определить следующим образом: это состояние финансовых
ресурсов данного субъекта, обеспечивающее функционирование и развитие
организации в большей степени за счет собственных средств при сохранении
достаточной платежеспособности и кредитоспособности при минимальном
уровне предпринимательского риска
17
.
При этом следует учитывать, что собственные финансовые ресурсы
экономического субъекта должны непрерывно принимать участие в обороте
либо быть инвестированными в какие-либо финансовые инструменты.
Слишком длительное нахождение крупных сумм средств на счетах организации
говорит об их неэффективном использовании. Поэтому в целом использование
заемных финансовых ресурсов не следует рассматривать как негативное
16
Чечевицына JI.H., Чечевицын К.В. Анализ финансово-хозяйственной деятельности: учебник / - Ростов-на-
Дону: Феникс, 2016. – С. 368
17
Ефимова, О.В. Финансовый анализ: современный инструментарий для принятия экономических решений:
учебник. – 5-е изд., испр. и доп. – М.: Издательство «Омега-Л», 2014. – С. 138
23
явление.
Для поддержания финансовой устойчивости экономического субъекта
необходимо сформировать гибкую структуру капитала, а также организовывать
его движение так, чтобы добиться преобладания доходов над расходами.
Однако при оценке финансовой устойчивости важно понимать, что,
например, снижение выплат по дивидендам не обязательно однозначно
указывает на кризисную ситуацию. В случае, если часть прибыли
экономического субъекта направляется на ее развитие, финансовая
устойчивость, напротив, повышается.
Из этого следует, что для составления адекватного представления о
состоянии дел у экономического субъекта необходимо правильно
интерпретировать полученные в ходе анализа результаты. При этом
необходимо учитывать степень значимости тех или иных факторов, влияющих
на финансовую устойчивость. Группировка указанных факторов по различным
признакам приведена в Приложении 6.
Наиболее важным представляется деление вышеуказанных факторов на
внутренние и внешние. В условиях рыночной экономики экономический
субъект выступает одновременно и субъектом, который сам может оказывать
некоторое воздействие на сложившуюся ситуацию, и объектом отношений,
подвергающийся влиянию
18
.
У экономического субъекта есть возможность влиять на динамику
внутренних факторов. К таким факторам относятся, например, его отраслевая
принадлежность, ассортимент выпускаемых товаров или оказываемых услуг,
состояние имущества, структура капитала. Данные факторы напрямую зависят
от деятельности экономического субъекта, соответственно, он имеет
возможность в определенной мере ими управлять.
Напротив, внешние факторы не поддаются воздействию со стороны
самого экономического субъекта. Поэтому для сохранения финансовой
устойчивости он вынужден применять определенные методы прогнозирования,
18
Экономический анализ: учебник для вузов. – Под ред. Л.Т. Гиляровской. – М.: Юнити-Дана, 2014. – С. 263
24
позволяющие использовать возможности внешней среды и обойти
потенциальные угрозы либо минимизировать их негативное влияние. К
факторам внешней среды относятся экономическая ситуация в стране, фаза
экономического цикла, особенности ведения бухгалтерского учета и налоговой
политики государства, изменения законодательства, регулирующего
экономические отношения, уровень спроса и т.д.
В результате осуществления хозяйственной деятельности финансовое
состояние экономического субъекта может улучшаться, ухудшаться либо
оставаться неизменным. Именно за счет совершения хозяйственных операций
становится возможным переход от одного типа устойчивости к другому. Знание
границ изменения объема определенных видов источников средств для
покрытия вложений капитала в основные средства или производственные
запасы позволяет генерировать те хозяйственные операции, которые приводят к
повышению финансовой устойчивости экономического субъекта.
В современных условиях финансовую устойчивость можно
классифицировать следующим образом:
- текущая (на определенный момент времени) и потенциальная
(гипотетически достижимая при условии осуществления некоторых
преобразований);
- формальная (созданная и поддерживаемая государством) и реальная
(сложившаяся в процессе функционирования в условиях конкуренции)
19
.
Подводя итог, можно сказать, что основными признаками
платежеспособности являются: ликвидность оборотных активов, наличие
денежных средств на расчетном счете в достаточном объеме, чтобы
расплатиться по своим обязательствам по мере наступления срока погашения
долга, отсутствие просроченной кредиторской задолженности.
При этом платежеспособность является одним из внешних признаков
финансовой устойчивости. Сущность финансовой устойчивости состоит в
19
Экономический анализ: учебник для вузов. – Под ред. Л.Т. Гиляровской. – М.: Юнити-Дана, 2014. –
С. 260
25
способности отвечать по своим долгосрочным финансовым обязательствам.
Однако понятие финансовой устойчивости шире понятия платежеспособности,
поскольку включает в себя оценку различных сторон деятельности
организации, а показатели платежеспособности изменяются во времени
быстрее показателей финансовой устойчивости.
1.2. Приемы анализа платежеспособности
Проблемам платежеспособности и финансовой устойчивости
экономических субъектов в современном мире посвящены научные труды
таких ученых, как В.В. Ковалев, Г.В. Савицкая, Л.Д. Шеремет, О.В. Ефимова и
др. В данной работе применяется методика анализа платежеспособности и
финансовой устойчивости, предложенная В.В. Бочаровым, В.В. Ковалевым н
Г.В. Савицкой.
Проводимый анализ предполагает применение разнообразных приемов
анализа, которые позволяют получить количественную оценку абсолютных
показателей финансовых результатов, изучить динамику относительных
показателей деятельности указанного субъекта, а также определить
перспективы роста данных показателей на основе факторного анализа.
В первую очередь при анализе платежеспособности экономического
субъекта проводят анализ структуры и динамики изменения активов и пассивов
бухгалтерского баланса. Вертикальный анализ позволяет сформировать
представление об имущественном положении экономического субъекта, в то
время как горизонтальный анализ дает возможность отследить темпы их
прироста или убыли в анализируемом периоде времени. Как правило, для этих
целей применяются сводные аналитические таблицы, на основе которых можно
делать выводы о состоянии активов экономического субъекта и наличии
(отсутствии) долговых обязательств на определенный момент.
Для определения показателей платежеспособности при характеристике
финансовой устойчивости экономического субъекта целесообразно
26
пользоваться сведениями отчетности за 2-3 года для того, чтобы отличить
разовую неустойчивость, вызываемую случайными факторами, от хронической,
причины которой нужно искать в производственно-хозяйственной
деятельности, уровне управления, в том числе и уровне финансового
менеджмента.
Систематический контроль финансового положения экономического
субъекта позволяет своевременно выявлять негативные стороны в работе и
принимать ряд действенных мер по выходу из финансово сложной ситуации.
Осуществление производственного процесса предполагает постоянное
пополнение запасов товарно-материальных ценностей. Для этого, как правило,
используются собственные оборотные средства, а также заемные источники.
Обобщающим показателем финансовой устойчивости является излишек или
недостаток источников средств для формирования запасов.
Экономический субъект считается платежеспособным, если соблюдено
следующее условие:
, (1)
где ОА - оборотные активы (итог раздела II баланса);
КО - краткосрочные обязательства (статьи из раздела V).
Наиболее распространенный случай платежеспособности: собственные
оборотные средства покрывают наиболее срочные обязательства
(кредиторскую задолженность):
, (2)
где СОС – собственные оборотные средства (ОА – КО);
СО – наиболее срочные обязательства (статьи из раздела V).
Так как в процессе анализа изучается текущая и перспективная
платежеспособность, текущая платежеспособность за анализируемый период
может быть определена путем сопоставления наиболее ликвидных средств и
быстро реализуемых активов с наиболее срочными и краткосрочными
обязательствами.
Основной задачей ликвидности баланса является установление
Источник: https://baza.diplomsite.ru/previewfile/4120