Дипломная работа: Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости экономического субъекта на примере ООО «ТД «Шкуренко»
Внимание! Если размещение файла нарушает Ваши авторские права, то обязательно сообщите нам
27
величины покрытия обязательств экономического субъекта активами, срок
трансформации которых в денежные средства (ликвидность) соответствует
сроку погашения обязательств (срочности возврата).
Понятия платежеспособности и ликвидности являются сходными,
однако второе является более емким. По степени ликвидности баланса
определяется платежеспособность. В то же время ликвидность определяет не
только настоящее, но и перспективное состояние данных экономического
субъекта.
Анализ платежеспособности и ликвидности баланса экономического
субъекта осуществляется путем сравнения активов, сгруппированных по
степени их ликвидности и расположенных в порядке ее убывания, с пассивами,
сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке
возрастания сроков
20
.
Активы подразделяются на 4 группы: наиболее ликвидные активы,
быстрореализуемые активы, медленно реализуемые активы,
труднореализуемые активы.
Указанная группировка статей актива баланса представлена в
Приложении 7.
В свою очередь, пассивы также подразделяются на 4 группы: наиболее
срочные обязательства, краткосрочные пассивы, долгосрочные пассивы,
постоянные устойчивые пассивы.
Группировка статей пассива баланса по срокам их погашения
представлена в Приложении 8.
Для оценки реальной степени ликвидности экономического субъекта
необходимо провести анализ ликвидности баланса. Баланс считается абсолютно
ликвидным, если одновременно выполнены условия:
(3)
В качестве обязательного условия абсолютной ликвидности баланса
называют выполнение первых трех неравенств. Выполнение четвертого
20
Ендовицкий Д.А., Любушин Н.П., Бабичева Н.Э. Финансовый анализ. – М.: КноРус, 2016. – С. 197
28
неравенства свидетельствует о соблюдении минимального условия финансовой
устойчивости – наличия у экономического субъекта собственных оборотных
средств.
Для того, чтобы качественно оценить платежеспособность и
ликвидность, необходимо грамотно рассчитать коэффициенты ликвидности.
Показатели ликвидности используются для оценки способности
экономического субъекта исполнять свои краткосрочные обязательства. Они
дают представление о его платежеспособности не только на момент проведения
анализа, но и в случае чрезвычайных ситуаций. Рассмотрим основные
показатели оценки ликвидности подробнее.
1. Общий показатель ликвидности показывает достаточность у
экономического субъекта оборотных средств для покрытия его краткосрочных
обязательств. Данный показатель рассчитывается следующим образом:
, (4)
где ДС – денежные средства;
КФВ – краткосрочные финансовые вложения;
ДЗ – дебиторская задолженность;
З – запасы.
Нормальное значение коэффициента общей ликвидности – не менее 1.
2. Коэффициент абсолютной ликвидности отражает возможность
погашения текущих обязательств за счет наиболее ликвидных активов. Его
формула выглядит так:
(5)
Значение коэффициента общей ликвидности считается нормальным для
экономического субъекта в случае, если оно колеблется в пределах от 0,15 до
0,2.
3. Коэффициент текущей ликвидности позволяет оценить достаточность
оборотных средств для погашения текущих обязательств. Его допустимые
значения – от 0,5 до 0,8.
29
(6)
4. Коэффициент ликвидности при мобилизации средств отражает
степень зависимости платежеспособности от материальных запасов.
Нормальные значения данного показателя – от 0,5 до 0,7.
(7)
5. Коэффициент собственной платежеспособности позволяет рассчитать
и оценить долю чистого оборотного капитала в краткосрочных обязательствах.
Значения данного показателя, свидетельствующие о нормальной
платежеспособности экономического субъекта, индивидуальны для каждого
экономического субъекта в зависимости от отрасли.
, (8)
где ЧОК – чистый оборотный капитал (оборотные активы, уменьшенные на
сумму краткосрочных обязательств).
Таким образом, при анализе платежеспособности используются
разнообразные приемы анализа, предполагающие оценку абсолютных и
относительных показателей финансовых результатов экономического субъекта,
а именно вертикальный и горизонтальный анализ бухгалтерского баланса,
анализ показателей отчета о финансовых результатах экономического субъекта,
применяется методика сравнения активов, сгруппированных по степени их
ликвидности и расположенных в порядке ее убывания, с пассивами,
сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке
возрастания сроков, а также коэффициентный анализ.
1.3. Механизмы и методы оценки показателей финансовой устойчивости
Одним из показателей финансовой устойчивости является излишек или
недостаток источников средств для формирования запасов товарно-
материальных ценностей.
Для детального отражения разных видов источников (внутренних и
30
внешних) в формировании запасов используют следующую систему
показателей.
1. Собственные оборотные средства (СОС) на конец расчетного
периода рассчитывают по формуле:
, (9)
где СК – собственный капитал (итог раздела III бухгалтерского баланса);
ВОА – внеоборотные активы (итог раздела I бухгалтерского баланса).
2. Собственные и долгосрочные источники финансирования запасов
(СДИ) находят по формуле:
, (10)
где ДКЗ – долгосрочные кредиты и займы (итог IV раздела баланса).
3. Величина основных источников формирования запасов (ОИЗ)
вычисляют следующим образом:
, (11)
где ККЗ – краткосрочные кредиты и займы (итог раздела V баланса).
Для оценки обеспеченности запасов источниками их финансирования
рассчитываются следующие показатели:
1. Излишек (недостаток) собственных оборотных средств (∆СОС):
(12)
Очевидно, положительный результат говорит об излишке собственных
оборотных средств, отрицательный – о недостатке.
2. Излишек (недостаток) собственных и долгосрочных заемных
источников формирования запасов и затрат (∆СДИ):
(13)
3. Излишек (недостаток) общей величины основных источников для
формирования запасов и затрат (∆ОИЗ):
(14)
Рассмотренные выше показатели обеспеченности запасов
соответствующими источниками финансирования можно объединить в
трехфакторную модель (М):
31
???????? (15)
Данная модель позволяет определить тип финансовой устойчивости
экономического субъекта. С практической точки зрения можно выделить
четыре типа финансовой устойчивости экономического субъекта,
представленные в Приложении 9.
21
Первый тип финансовой устойчивости представлен в виде следующей
формулы:
???? ???? (16)
Абсолютная устойчивость финансового состояния экономического
субъекта отражает положение, при котором все запасы полностью покрываются
собственными оборотными средствами, т.е. предприятие является абсолютно
независимым от внешних кредиторов. Наличие абсолютной устойчивости
свидетельствует о возможности немедленного погашения долговых
обязательств. Однако возникновение обязательств может быть обусловлено
потребностью в использовании денежных средств, а не в их хранении на счетах
экономического субъекта.
Второй тип (нормальная финансовая устойчивость) можно выразить
следующим образом:
???? ???? (17)
Величина источников формирования запасов рассчитывается как сумма
собственных оборотных средств, ссуд банка, займов, используемых для
покрытия запасов, и кредиторской задолженности по товарным операциям. То
есть организация для покрытия запасов и затрат успешно использует различные
источники средств – как собственные, так и привлеченные, что также
гарантирует его платежеспособность. Она характеризуется оптимальной
платежеспособностью, когда сроки поступлений и объемы денежных средств,
финансовых вложений и ожидаемых срочных поступлений примерно
соответствуют срокам погашения и размерам срочных обязательств.
21
Галанов В.А. Финансы, денежное обращение и кредит. Учебник. – М.: Инфра-М, Форум, 2016. –
С. 352
Источник: https://baza.diplomsite.ru/previewfile/4120