Дипломная работа: Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия на примере АО "Металлургического завода "Электросталь"
Внимание! Если размещение файла нарушает Ваши авторские права, то обязательно сообщите нам
31
обязательств. Однако за анализируемый период, заемные средства в
составе краткосрочных обязательств растут, а кредиторская задолженность
существенно сокращается (почти в 2 раза по сравнению с 2015 годом).
Для наглядности анализ по разделам баланса представлен на рисунке 4.
Рисунок 4 Горизонтальный анализ по разделам баланса
На рисунке 4 хорошо видно как в течение всего периода
увеличиваются внеоборотные активы, капитал и резервы и
краткосрочные обязательства; оборотные активы – уменьшаются, а
долгосрочные обязательства имеют непостоянную динамику.
Для того, чтобы наглядно увидеть за счет чего изменились разделы
баланса, построим графики, представленные на рисунках 5 – 9.
0
5000000
10000000
15000000
20000000
18 817 238
3 268 134
8 490 671
7 916 229
5 678 472
16 602 940
4 565 109
7 009 238
8 956 559
5 202 252
14 858 405
5 180 248
6 655 523
8 337 305
5 045 825
2016г.
2015г.
2014г.
32
Рисунок 5 Анализ внеоборотных активов
Из рисунке 5 хорошо видно, что увеличение произошло за счет
основных средств, которые увеличивают внеоборотные активы. Чем выше
доля данного раздела, тем выше должна быть доля собственного капитала.
Рисунок 6 Анализ оборотных активов
Рисунке 6 показывает, что на снижение оборотных активов влияет
сокращение запасов (что указываетна нехватку оборотных средств для
закупки нужного объема запасов), дебиторской задолженности
(обучловлено тем, что покупатели и заказчики расплачиваются по своим
обязательствам) и финансовых вложений (что говорит о вовлечении и
улучшении финансового состояния).
0
2000000
4000000
6000000
8000000
10000000
12000000
14000000
16000000
Основныесредства Финансовые
вложения
Отложенные
налоговыеактивы
15 772 183
3 044 259
796
13 556 620
3 045 422
898
10 949 440
3 908 301
664
2016г.
2015г.
2014г.
0
500000
1000000
1500000
2000000
2500000
3000000
3500000
2 249 449
120 691
673 755
24 555
199 684
2 629 018
95 145
1 654 580
75 061
111 305
3 152 993
185 793
1 710 616
93 056
37 790
2016г.
2015г.
2014г.
33
Рисунок 7 Анализ капитала и резервов
Данная диаграмма показывает, что на увеличение 3 раздела влияет
увеличение переоценки анеборотных активов ,за счет переоценки объекта
ОС, и нераспределенной прибыли.
Рисунок 8 Анализ долгосрочныхобязательств
Динамика долгосрочных заемных средств означает, что предприятие
брало больше заемных средств в 2015г. (на 619 254 тыс. руб.), но смогло
расплатиться на 1 040 330 тыс. руб. по обязательствам в 2016г.
Рисунок 9 Анализ краткосрочных обязательств
0
1000000
2000000
3000000
4000000
5000000
6000000
7000000
Уставныйкапитал
(складочный
капитал,уставный
фонд,вклады
товарищей)
Переоценка
внеоборотных
активов
Резервный
капитал
Нераспределенная
прибыль
(непокрытый
убыток)
672 840
6 789 269
43 636
984 926
672 840
5 439 442
42 682
854 274
672 840
5 104 825
24 167
853 691
2016г.
2015г.
2014г.
7000000
8000000
9000000
Заемныесредства
7 916 229
8 956 559
8 337 305
2016г.
2015г.
2014г.
0
1000000
2000000
3000000
4000000
5000000
6000000
Заемныесредства Кредиторскаязадолженность
1 599 369
4 079 103
506 844
4 695 408
0
5 045 825
2016г.
2015г.
2014г.
34
Из построенной диаграммы (рисунке 9) следует заключение, что
предприятие имеет средства на погашение кредиторской задолженности,
однако вместе с этим берет заемные средства. Привлечение заемных
средств содействует временному улучшению финансового состояния, при
условии, что они не замораживаются на продолжительное время в обороте
и своевременно возвращаются.
Далее проведем вертикальный (структурный) анализ баланса и
найдем отклонения по следующей формуле:
Св = Св / ВБ · 100% (10),
где Св – показатели баланса в общей структуре баланса,
ВБ – валюта баланса.
Актив, раздел I Внеоборотные активы:
– Св2016 = 18 817 238 / 22 085 372 · 100 = 85,20%
– Св2015 = 16 602 940 / 21 168 049 · 100 = 78,43 %
– Св2014 = 14 858 405 / 20 038 653 · 100 = 74,15 %
– ∆Св2016/2015 = 85,20 – 78,43 = 6,77%
– ∆Св2015/2014 = 78,43 – 74,15 = 4,29%
Актив, раздел II Оборотные активы:
– Св2016 = 3 268 134 / 22 085 372 · 100 = 14,80%
– Св2015 = 4 565 109 / 21 168 049 · 100 = 21,57 %
– Св2014 = 5 180 248 / 20 038 653 · 100 = 25,85 %
– ∆Св2016/2015 = 14,80 – 21,57 = -6,77%
– ∆Св2015/2014 = 21,57 – 25,85 = -4,29%
Пассив, раздел III Капитал и резервы:
– Св2016 = 8 490 671 / 22 085 372· 100 = 38,44%
– Св2015 = 7 009 238 / 21 168 049 · 100 = 33,11 %
– Св2014 = 6 655 523 / 20 038 653 · 100 = 33,21 %
– ∆Св2016/2015 = 38,44 – 33,11 = 5,33%
– ∆Св2015/2014 = 33,11 – 33,21 = -0,10%
35
Пассив, раздел IV Долгосрочные обязательства:
– Св2016 = 7 916 229 / 22 085 372· 100 = 35,84%
– Св2015 = 8 956 559 / 21 168 049 · 100 = 42,31 %
– Св2014 = 8 337 305 / 20 038 653 · 100 = 41,61 %
– ∆Св2016/2015 = 35,84 – 42,31 = - 6,74%
– ∆Св2015/2014 = 42,31 – 41,61 = 0,71%
Пассив, раздел V Краткосрочные обязательства:
– Св2016 = 5 678 472 / 22 085 372· 100 = 25,71%
– Св2015 = 5 202 252 / 21 168 049 · 100 = 24,58 %
– Св2014 = 5 045 825 / 20 038 653 · 100 = 25,18 %
– ∆Св2016/2015 = 25,71 – 24,58 = 1,14%
– ∆Св2015/2014 = 24,58 – 25,18 = - 0,60%
Для наглядности полученные результаты сведем в таблицу 5 (см.
приложение3).
Вертикальный анализ баланса, показывает, что в структуре активов
предприятия значительная доля принадлежит внеоборотным активам. В
2015 году эта величина составила 78,41%, а в 2016 году увеличилась до
85,20% от общей величины.
Структура оборотных активов также претерпела изменения,
удельный вес которой снизился с 25,85% в 2014г. до 14,80% в 2016г.,
главным образом, за счет уменьшения почти всех показателей.
В структуре пассивов баланса в 2015 году большая доля
принадлежала разделу долгосрочные обязательства – 42,31%. В 2016 году
доля данного раздела снизилась и стала равна 35,84%.
Представим данный анализ графически (рисунках 10-11).
Источник: https://baza.diplomsite.ru/previewfile/4072