Дипломная работа: Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия на примере АО "Металлургического завода "Электросталь"
Внимание! Если размещение файла нарушает Ваши авторские права, то обязательно сообщите нам
46
Рисунок 21 Динамика заемного капитала
Рисунок 22 Структура заемного капитала
Из рисунке 21 видно, что краткосрочные обязательства постепенно
увеличиваются, чему способствует рост заемных средств. Структура
заемного капитала на рисунке 22 показывает, что удельный вес
краткосрочных обязательств увеличился, а удельный вес долшосрочных
обязательств –уменьшился. Уменьшение долгосрочных обязательств
наряду с ростом краткосрочных, может привести к ухудшению
финансовой устойчивости.
2.2 Анализ платежеспособности и ликвидности АО «МЗ «Электросталь»»
Проведем анализ ликвидности баланса.
0
1000000
2000000
3000000
4000000
5000000
6000000
7000000
8000000
9000000
Долгосрочныеобязательства Краткосрочныеобязательства
7 916 229
5 678 472
8 956 559
5 202 252
8 337 305
5 045 825
2016г.
2015г.
2014г.
0%
20%
40%
60%
80%
100%
2016г. 2015г. 2014г.
58,23%
63,26%
62,30%
41,77%
36,74%
37,70%
Краткосрочные
обязательства
Долгосрочные
обязательства
47
Баланс считается абсолютно ликвидным при соблюдении следующих
соотношений групп актива и пассива баланса:
А
1
> П1 А
2
> П
2
А3> П
3
А
4
< П4
А
1
– наиболее (высоко) ликвидные активы – денежные средства,
П
1
– наиболее срочные для погашения обязательства,
А
2
– быстрореализуемые активы,
П
2
– краткосрочные обязательства,
А
3
– медленно реализуемые активы,
П
3
– долгосрочные обязательства,
А
4
– труднореализуемые активы,
П
4
– постоянные пассивы.
Проверим соблюдение этих условий за анализируемый период:
2016 г.: 199 684 + 24 555 > 4 079 103 (условие не соблюдается)
2015 г.: 111 305 + 75 061 > 4 695 408 (условие не соблюдается)
2014 г.: 93 056 + 37 790 > 5 045 825 (условие не соблюдается)
2016 г.: 673 755 + 0 > 1 599 369 + 5 678 472 (условие не соблюдается)
2015 г.: 1 654 580 + 0 > 506 844 + 5 202 252 (условие не соблюдается)
2014 г.: 1 710 616 + 0 > 5 045 825 + 0 (условие не соблюдается)
2. 2016 г.: 2 249 449 + 120 691 – 3 044 259 > 7 916 229 (условие не
соблюдается)
2015 г.: 2 629 018 + 95 145 – 3 045 422 > 8 956 559 (условие не
соблюдается)
2014 г.: 3 152 993 + 185 793 – 3 908 301 > 8 337 305 (условие не
соблюдается)
3. 2016 г.: 18 817 238 – 3 044 259 < 8 490 671 + 0 + 0 (условие не
соблюдается)
2015 г.: 16 602 940 – 3 045 422 < 7 009 238 + 0 + 0 (условие не
соблюдается)
2014 г.: 14 858 405 – 3 908 301 < 6 655 523 + 0 + 0 (условие не
соблюдается)
48
Проведя анализ ликвидности баланса мы видим, что баланс
предприятия не ликвиден, т.к. не соблюдаются условия ликвидности, – это
означает, что завод может быть платежеспособным в недалеком будущем с
учетом своевременных расчетов с кредиторами, получения средств от
продажи продукции в кредит.
Наряду с абсолютными показателями ликвидности определяют
относительные показатели с помощью следующих коэффициентов:
1. Коэффициент текущей ликвидности – представляет интерес для
инвесторов и показывает степень, в которой оборотные активы покрывают
оборотные пассивы:
Ктл = (А1
+ А
2
+ А
3
) / (П1
+ П
2
) (15),
Нормативные значения Ктл = 1,5 – 2
Рассчитаем данный коэффициент за анализируемый период и
выявим отклонения:
Ктл2016 = (224 239 + 673 755 – 674 119) / (4 079 103 + 7 277 841) = 0,02%
Ктл2015 = (186 366 + 1 654 580 – 321 259) / (4 695 408 + 5 709 096) = 0,15%
Ктл2014 = (130 846 + 1 710 616 – 569 515) / (5 045 825 + 0) = 0,25%
Ктл2016/2015 = 0,02 – 0,15 = - 0,13%
Ктл2015/2014 = 0,15 – 0,25 = - 0,10%
2. Коэффициент промежуточной критической ликвидности:
Кпкл = (А
1
+А
2
) / (П
1
+П
2
) (16),
Нормативные значения Кпкл = 1
Рассчитаем данный коэффициент за анализируемый период и
выявим отклонения:
Кпкл2016 = (224 239 + 673 755) / (4 079 103 + 7 277 841) = 0,08%
Кпкл2015 = (186 366 + 1 654 580) / (4 695 408 + 5 709 096) = 0,18%
Кпкл2014 = (130 846 + 1 710 616) / (5 045 825+ 0) = 0,36%
∆Кпкл2016/2015 = 0,08 – 0,18 = - 0,10%
∆Кпкл2015/2014 = 0,18 – 0,36 = - 0,18%
49
3. Коэффициент абсолютной ликвидности – определяет отношение
наиболее ликвидных активов к краткосрочным обязательствам.
Кал = А
1
/ (П
1
+П
2
) (17),
Нормативные значения Кал = 0,2 – 0,3
Рассчитаем данный коэффициент за анализируемый период и
выявим отклонения:
Кал2016 = 224 239 / (4 079 103 + 7 277 841) = 0,02%
Кал2015 = 186 366 / (4 695 408 + 5 709 096) = 0,02%
Кал2014 = 130 846 / (5 045 825 + 0) = 0,03%
∆Кал2016/2015 = 0,02 – 0,02 = 0,00%
∆Кал2015/2014 = 0,02 – 0,03 = - 0,01%
4. Общий показатель ликвидности:
Копл = (А1+0,5А2+0,3А3) /(П
1
+ 0,5П
2
+0,3П
3
) (18),
Нормативное значение Копл ≥ 1.
Рассчитаем данный коэффициент за анализируемый период и
выявим отклонения:
Копл2016 = (224 239 + 0,5 · 673 755 + 0,3 · (-674 119)) / (4 079 103 + 0,5 ·
· 7 277 841 + 0,3 · 8 490 671) = 0,04%
Копл2015 = (186 366 + 0,5 · 1 654 580 + 0,3 · (-321 259)) / (4 695 408 + 0,5 · ·
5 709 096 + 0,3 · 8 956 559) = 0,09%
Копл2014 = (130 846 + 0,5 · 1 710 616 + 0,3 · (-569 515)) / (5 045 825+ 0,5 ·
· 0 + 0,3· 8 337 305) = 0,11%
∆Копл2016/2015 = 0,04 – 0,09 = - 0,05%
∆Копл2015/2014 = 0,09 – 0,11 = - 0,02%
Полученные результаты сведем в таблицу 9 и отразим динамику
показателей на рисунке 23.
50
Таблица 9
Относительные показатели ликвидности
Показатели
Нормати-
вное
значение
2016 г.
2015 г.
2014 г.
Отклонения
2016
/2015
2015/
2014
Коэффициент
текущей
ликвидности
1,5 – 2
0,02
0,15
0,25
-0,13
- 0,10
Коэффициент
промежуточной
ликвидности
1
0,08
0,18
0,36
-0,10
- 0,18
Коэффициент
абсолютной
ликвидности
0,2 – 0,3
0,02
0,02
0,03
0,00
- 0,01
Общий
показатель
ликвидности
≥ 1
0,04
0,09
0,11
-0,05
- 0,02
Все показатели ликвидности ниже нормы, что свидетельствует о
снижении платежеспособности (негативный сигнал для инвесторов), и
явной нехватке денежных средств для покрытия краткосрочных
обязательств.
Рисунок 23 Динамика коэффициентов ликвидности
На рисунке 23 видно как резко снизились коэффициенты текущей
ликвидности с 2014г. (на 0,23) и коэффициенты промежуточной
ликвидности (на 0,28). Коэффициент абсолютной ликвидности почти не
изменился.
0,02
0,08
0,02
0,04
0,15
0,18
0,02
0,09
0,25
0,36
0,03
0,11
0
0,05
0,1
0,15
0,2
0,25
0,3
0,35
0,4
Коэффициент
текущей
ликвидности
Коэффициент
промежуточной
ликвидности
Коэффициент
абсолютной
ликвидности
Общийпоказатель
ликвидности
2016г.
2015г.
2014г.
Источник: https://baza.diplomsite.ru/previewfile/4072