Материал: Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия на примере ООО "БЛАЙНД"
Внимание! Если размещение файла нарушает Ваши авторские права, то обязательно сообщите нам
45
Обобщим данные горизонтального и вертикального анализа:
1) структура баланса рациональна, о чем демонстрирует превышение
удельного веса доли внеоборотных активов над оборотными активами;
2) росте собственных средств компании «Блайнд» при снижении займов
и кредитов, отметим как позитивный момент;
3) выявленные в ходе горизонтального анализа факторы, отнесем к
благоприятным в деятельности компании «Блайнд», демонстрирующим
ускорение оборачиваемости кредиторской задолженности.
Оценив имущественный потенциал компании «Блайнд», на следующем
этапе перейдем к анализу ликвидности и платежеспособности .
Ликвидность отдельных видов активов означает их способность
трансформироваться в денежные средства, а степень ликвидности определяется
продолжительностью временного периода, в течение которого эта
трансформация может быть осуществлена. При этом, особенность является то,
что, чем короче период, тем выше ликвидность данного вида актива.
Для проведения оценки ликвидности баланса хозяйствующего субъекта
требуется провести сопоставительный анализ между размером активов и
пассивов соответствующих групп. Если А
1,
А
2,
А
3
больше, чем Р1
,
Р2, Р
3
и А
4
<
Р
4
, то баланс абсолютно ликвиден. Но такая ситуация встречается крайне редко.
Данные группировки активов баланса компании «Блайнд на 2015-
2017гг. отражены в табл. Прил.5.1 ( табл. 10).
Таблица 10
Данные группировки активов баланса по уровню их ликвидности и
обязательств по срочности их оплаты, тыс. руб.
А
На конец года
Р
На конец года
2015г
2016г
2017г
2015г.
2016г.
2017г.
A1
101
191
207
P1
1514
1624
1013
A2
2883
2941
2584
P2
336
312
996
A3
413
237
584
P3
1386
1576
996
A4
7769
8006
7751
P4
7913
8027
7988
По факту на 31.12.2017г. выполнения условий соотношения внутри
структуры пассивов и активов и финансовым состоянием приведены в табл.11.
46
Таблица 11
Факт на 01.01.2018г. выполнения условий соотношения внутри
структуры пассивов и активов и финансовым состоянием компании
«Блайнд»
Условия
Факт
Результат ликвидности по факту
A1 > P1
207<1013
A1 ? P1
не имеет возможности погашения
наиболее срочных пассивов
высоколиквидными активами
A2 > P2
2584> 996
A2 > P2
имеет возможность погасить
среднесрочные обязательства
быстрореализуемыми активами
A3 > P3
584 <996
A3<P3
имеет возможность рассчитаться по
долгосрочным обязательствам
медленно реализуемыми активами
A4 < P4
7751 <7988
A4 < P4
располагает собственным капиталом
больше, нежели размер
внеоборотных активов
Сопоставляя ликвидные средства и обязательства, произведем
вычисление индикаторов текущей и перспективной ликвидности :
1) перспективная ликвидность (ПЛ) отражает некоторый платежный
излишек: на 31.12.2016 г. ликвидность баланса была недостаточная,
2) на 31.12.2017 г. ситуация в компании «Блайнд» не меняется,
ликвидность баланса также можно определить как недостаточную.
Формула расчета общего показателя ликвидности представляет
отношение взвешенной суммы активов и пассивов:
Кол= (А1+½ ×А2 + ⅓×А3)/ (Р1+½ ×Р2 + ⅓×Р3)
К
ол
=(207+1292+195): (1013+498+330)=1694:1841=0.920<1
Вывод: данные свидетельствуют о несоблюдении условий ликвидности,
К
ол
=0.92<1, и о том, что компания не является абсолютно платежеспособной.
Учитывая то, что ликвидность баланса — это способ поддержания
платежеспособности, оценим показатели платежеспособности компании.
Чтобы оценить платежеспособность компании «Блайнд», будем
использовать основные индикаторы ликвидности: абсолютной , быстрой и
текущей ликвидности.
Компанию, индикаторы ликвидности которой укладываются в принятые
нормативы, можно считать платежеспособной, рассмотрим данные табл.12.
47
Таблица 12
Индикаторы платежеспособности компании «Блайнд»
Индикатор
N min
N max
На 31.12.
Δ
(+\-)
На 31.12.
2017г.
Δ
(+\-)
2015
2016
1) абсолютная
ликвидность
0.20 -
0.25
0.021
0.029
+0.011
0.059
+0.029
2) промежуточная
ликвидность
0.7 -
1.0
1.489
1.489
-
1.399
-0.101
3) текущая (общая)
ликвидность
> 2
1.811
1.819
+0.011
1.729
-0.089
Согласно данным табл. 12 рассмотрим индикаторы ликвидности.
1. Индикатор абсолютной ликвидности — выражает часть
краткосрочных обязательств, которые субъект хозяйствования потенциален
погасить без дополнительной реализации активов (рис. 17).
Рисунок 17. Динамика индикатора абсолютной ликвидности
Согласно данным, очевидно: на 01.01.2016 г. компанией были погашены
всего лишь 1,98 п.п. краткосрочных обязательств за счет имеющейся денежной
наличности, на 01.01.2017г. было погашено уже 2.89 п. п., а на 31.12.2017г.
уровень индикатора увеличился до 5.89 п. пунктов. При этом, негативным
моментном является значение уровня индикатора (нормы денежных резервов),
который значительно ниже нормативного уровня в течение трех лет.
Вывод: гарантия погашения долгов в компании — незначительна.
2. Индикатор быстрой ликвидности— показывает отношение наиболее
ликвидных средств к краткосрочным обязательствам. По данным анализа,
уровень индикатора быстрой ликвидности в течение анализируемого периода в
компании «Блайнд» выше нормы. При этом, единственным фактором снижения
уровня индикатора критической оценки — является уменьшение суммы
дебиторской задолженности компании на 198 тыс. руб. (рис.18).
0
0,05
0,1
0,15
0,2
0,25
2015г. 2016г. 2017г.
N MIN
индикатор
абсолютной
ликвидности
48
Рисунок 18. Динамика индикатора быстрой ликвидности
3.
Индикатор текущей ликвидности—отражает потенциальность
субъекта хозяйствования генерировать денежный поток (за счет оборотных
средств) достаточный для погашения текущих обязательств, то есть, на сколько
текущей прибыли хозяйствующего субъекта «Блайнд» достаточно, чтобы
обеспечить платежеспособность (рис.19).
Рисунок 18. Динамика индикатора текущей ликвидности
По данным анализа, в течение трех лет, уровень индикатора значительно
ниже нормативного и его изменения в рассматриваемом периоде —
незначительны. На 01.01.2017г. уровень индикатора текущей ликвидности
увеличился на 0,01 (с 1.811 до 1.819), а на 31.1.2.2017 г. наблюдается его
снижение на 0.089 и уровень индикатора текущей ликвидности достиг 1.723.
Таким образом, в рассматриваемом периоде:
1) К
ол
=0.92<1 свидетельствует о несоблюдении условий ликвидности, и
о том, что компания «Блайнд» не является абсолютно платежеспособной;
2) неудовлетворительные значения индикаторов ликвидности также
свидетельствуют о неплатежеспособности компании «Блайнд»;
3) уровни индикатора абсолютной ликвидности демонстрируют
тенденцию роста, данное свидетельствует потенциальность компании «Блайнд»
стабилизировать свое финансовое положение.
0
0,5
1
1,5
2
2015г. 2016г. 2017г.
N MIN
индикатор
промежуточной
ликвидности
1,5
1,6
1,7
1,8
1,9
2
2,1
2015г.
2016г.
2017.
N MIN
индикатор
текущей
ликвидности
49
2.3. Оценка финансовой устойчивости ООО «Блайнд»
Финансовая устойчивость — составная часть общей устойчивости
компании , имеет четыре разновидности, рис.20.
Рисунок 20. Разновидности финансовой устойчивости
Выделяют три основных условия финансовой устойчивости:
1) сбалансированность доходов и расходов субъекта оценки;
2) доходы и расходы субъекта формируют денежные потоки;
3) финансовая устойчивость субъекта анализа может рассчитываться
через индикаторы: автономии, маневренности, капитализации и др.
Выполним анализ финансовой устойчивости компании «Блайнд на начало
и на конец отчетного периода табл.13.
Таблица 13
Данные для анализа типа финансовой устойчивости компании
Показатель
Период анализа
2015г.
2016г.
2017г.
1. Собственные средства
7776
8023
8164
2. Основные средства и иные внеоборотные активы
5627
5598
5297
3. Наличие собственных оборотных средств
2282
2295
2866
4. Долгосрочные кредиты и заемные средства
1382
1576
996
5. Наличие собственных и долгосрочных
источников формирования запасов и затрат
3656
3871
3867
6. Краткосрочные кредиты и заемные средства
1874
1940
1971
7. Общая величина основных источников
формирования запасов и
2613
5811
5758
8. Величина запасов и затрат
380
592
619
Излишек (+) либо недостаток (-)
1) собственных и долгосрочных заемных средств
1760
1690
2646
2) собственных и долгосрочных источников
формирования запасов и затрат
3143
3265
3248
3) общей величины основных источников
формирования запасов и затрат
5017
5088
5214
Тип финансовой устойчивости
Абсолютная устойчивость
Финансовая устойчивость
Нормальная
Абсолютная
Кризисное (предбанкротное)
состояние,
Неустойчивое (но не
безнадежное) положение
Источник: https://baza.diplomsite.ru/previewfile/4083