Дипломная работа: Банки как участники рынка ценных бумаг на примере ПАО "Сбербанк"
Внимание! Если размещение файла нарушает Ваши авторские права, то обязательно сообщите нам
75
Рисунок 12. Структура портфеля ценных бумаг ПАО Сбербанк за
2016 г.
Вторую по значимости позицию занимают корпоративные облигации, на
долю которых приходится более 30,0 %. При этом наблюдается тенденция роста:
в 2016 г. их доля увеличилась на 8 %. Необходимо обратить внимание на то, что
доля корпоративных облигаций с инвестиционным рейтингом составила 39,1 %
(по итогам 2015 г. - 63,0 %). Доля ценных бумаг, заложенных в рамках операций
РЕПО, снизилась за 2016 г. с 52,4 % до 7,6 %. Данное снижение стало следствием
существенного сокращения зависимости от средств Банка России за счет
проведения гибкой процентной политики и привлечения дополнительного
объема средств клиентов. Следует отметить, что консервативный подход и
надежность в управлении ценными бумагами наблюдается и в целом по
портфелю ценных бумаг, где высокая доля отводится ценным бумагам,
имеющим рейтинги инвестиционной категории.
Анализ долговых ценных бумаг. В табл. 13 представлена динамика
объемов долговых ценных бумаг ПАО Сбербанк за 2015-2016 гг.
Таблица 10
Долговые ценные бумаги, выпущенные ПАО Сбербанк за 2015-2016
гг.
Показатели
2015 г.
2016 г.
Изменение
76
Млрд
руб.
%
Млрд
руб.
%
Млрд
руб.
%
Ноты участия в кредитах, выпущенные в
рамках MTN-программы ПАО Сбербанк
629,90
48,36
607
44,03
-22,9
-3,6
Сберегательные сертификаты
456,80
35,07
525,3
38,11
68,50
15,00
Облигации, выпущенные:
113,20
8,69
104,60
7,59
-8,60
-7,60
- на внутреннем рынке
80,20
6,16
70,1
5,09
-10,1
-12,6
- на международных рынках капитала
33,00
2,53
34,5
2,50
1,5
4,5
Векселя
73,30
5,63
80,7
5,85
7,4
10,1
Облигации, выпущенные в рамках про
граммы секьюритизации ипотечных
кредитов ПАО Сбербанк
9,70
0,74
7,2
0,52
-2,5
-25,8
Депозитные сертификаты
2,70
0,21
1,3
0,09
-1,4
-51,9
Ноты, выпущенные в рамках ECP-
программы ПАО Сбербанк
15,90
1,22
0
0,00
-15,9
-100
Ноты участия в долевых инструментах и
долговых инструментах
1,10
0,08
0
0,00
-1,1
-100
Итого выпущенных долговых ценных
бумаг
1 302,60
100,00
1 378,5
100,00
75,9
5,8
Объем выпущенных долговых обязательств в 2016 г. увеличился на 5,8 %.
Значительный рост (на 26,5 %) продемонстрировали только сберегательные
сертификаты, которые увеличились в 2016 г. на 120,9 млрд руб. Также рост на
10,1 % показали векселя. При этом сократились остатки выпущенных нот
участия в кредитах в рамках MTN-программы Сбербанка (-22,9 млрд руб.)
вследствие погашения ряда выпусков. Однако незначительное уменьшение
остатка по данным нотам, несмотря на погашения, объясняется существенным
ослаблением российского рубля в отношении основных мировых валют. Также
в 2016 г. полностью погашены ноты, выпущенные в рамках ECP-программы
ПАО Сбербанк. На рис. 14 представлена структура долговых ценных бумаг,
выпущенных ПАО Сбербанк в 2016 г.
77
Рисунок 14. Структура долговых ценных бумаг,
выпущенных ПАО Сбербанк в 2016 г.
Следует отметить, что в 2012 г. ПАО Сбербанк была создана дочерняя
организация «Sberbank CIB» в рамках интеграции банка и инвестиционной
компании «Тройка Диалог». Sberbank CIB - корпоративно-инвестиционный
бизнес ПАО Сбербанк. Ключевыми направлениями деятельности являются
корпоративное кредитование (включая торговое финансирование),
документарный бизнес, инвестиционно-банковские услуги, торговые операции с
ценны ми бумагами, собственные инвестиции. Sberbank CIB предоставляет
своим клиентам, в числе которых крупнейшие корпорации, финансовые
институты, государства, федеральные и субфедеральные органы власти и
организации, интегрированные финансовые решения и услуги финансового
советника.
Основные достижения в направлении торговых операций на валютном
рынке в 2016 г. связаны с реализацией крупных конверсионных сделок с
корпоративными клиентами объемом более 1 млрд долл. без влияния на курс, с
запуском нового продукта - форвард с открытой да той, с оптимизацией
операций, совершаемых через платежную систему Visa, а также с запуском в
пилотную эксплуатацию платформы электронной торговли Sberbank Markets.
78
Развивались операции с валютно-процентными производными
инструментами и динамическим управлением кредитным риском контрагентов.
Запущены новые продукты: кредит со встроенным квантосвопом, гарантия
участия в сделке и залоговый депозит.
ПАО Сбербанк активно работал на денежном рынке. Основной рыночной
тенденцией в 2016 г. стало сокращение объема задолженности кредитных
организаций в рублях и долларах перед органами кредитно-денежной политики.
При этом рефинансирование происходило в первую очередь за счет роста
краткосрочных валютных пассивов банков. На этом фоне ПАО Сбербанк
увеличил портфель обратного РЕПО с 1,5 до 3 млрд долл. Также были
реализованы новые продукты, которые позволяют:
- размещать доллары США и евро через операции РЕПО на
Московской бирже как на междилерском рынке, так и через центрального
контрагента;
- осуществлять операции займа ценных бумаг без обеспечения, что
позволяет ПАО Сбербанк привлекать дополнительную ликвидность;
- заключать сделки РЕПО с плавающей ставкой.
В заключение отметим, что еще одним важным направлением развития
бизнеса, вступившим в фазу активного развития в 2016 г., стало Commodity Trade
Finance (CTF) - финансирование поставок сырьевых товаров, которое ПАО
Сбербанк развивает на платформе дочерне го банка в Швейцарии. Эта
продуктовая линейка предназначена в первую очередь для трейдинговых
компаний, занимающихся торговлей на международном рынке нефтью, углем,
металлами, зерном и так далее. Клиентами дочернего банка ПАО Сбербанк в
Швейцарии уже являются крупнейшие мировые трейдеры, а также лидеры
российского экспорта данных отраслей. Объем реализованных сделок по
направлению CTF, обеспечивающему в основном поддержку российского
экспорта, составил более 480 млн долл., что позволило увеличить портфель по
этому направлению бизнеса более чем в 3,5 раза.
ПАО Сбербанк был признан лучшим банком в области торгового
79
финансирования в Рос сии и странах СНГ по версии Global Finance и Trade &
Forfaiting Review. В 2016 году ведущими международными финансовыми
изданиями - Global Finance и Trade & Forfaiting Review ПАО Сбербанк был
признан лучшим банком в области торгового финансирования в России и странах
СНГ. Банк также является лидером рынка расчетов внутрироссийскими
аккредитива ми согласно исследованию рейтингового агентства RAEX (АО
«Эксперт РА»).
Источник: https://baza.diplomsite.ru/previewfile/5522