Дипломная работа: Банки как участники рынка ценных бумаг на примере ПАО "Сбербанк"
Внимание! Если размещение файла нарушает Ваши авторские права, то обязательно сообщите нам
65
уплаченной суммы денежных средств и запасов на покрытие кредитных рисков,
сформированных в соответствии с требованиями ЦБ РФ.
Коммерческие банки обладают возможностью перейти к выпуску
сертификатов только после установления условий их выпуска и обращения
основными территориальными управлениями ЦБ РФ. Требования обязаны
включать целые процедуры выпуска и обращения сертификатов, описание
внешнего вида и пример (образец) сертификата
53
.
ЦБ РФ способен запрещать или признавать выпуск недействительным с
возвратом всех составленных от выпуска сертификатов денег вкладчикам, а
кроме того потребовать преждевременной оплаты сертификатов.
Банки имеют право производить сертификаты в едином порядке и
сериями. При этом сертификаты бывают именными и на предъявителя. В
зависимости от статуса вкладчика сертификаты делятся на депозитные и
сберегательные.
Депозитные и сберегательные сертификаты - это тип прибыльной ценной
бумаги, по этой причине они не могут служить вычислительными либо
платежным средством за реализованные товары или оказанные услуги.
Существуют и ограничения по передаче их от одного собственника к другому.
Депозитный документ может быть переданным только от юридического лица к
юридическому, а сберегательный - от физического лица к физическому. Форма
именного сертификата должна иметь место для передаточных надписей, или
дополни тельный лист.
В практике отечественных банков обширное продвижение приобрело
производство своих векселей, что позволило им повысить объем привлеченных
средств, а его клиенты приобретают универсальное платежное средство.
Банковское заемное письмо подтверждает, что юридическое либо
физическое лицо привнесло в банк вклад в сумме и в денежной единице,
показанной в векселе. Банк, в свою очередь, обязуется ликвидировать такого
53
Герасимова В.А., Эмиссионные операции с ценными бумагами // Финансы, денежное обращение и кре дит.
2015. №7. С.114-116
66
рода заемное письмо при пре доставлении его к оплате в указанный на нем срок.
При этом на вексель начисляется установленный процентный доход, если он
реализован по номинальной стоимости. При продаже векселя с дисконтом
совокупность дисконта считается предстоящим доходом векселедержателя.
Коммерческие банки издают лишь обыкновенные векселя в рублях и зарубежной
денежной единице
54
.
Часть основных активов (займа и вложений в ценные бумаги) в течение
послед них 7 лет увеличилась с 55,8% до 73,2%. Подобная направленность
формирования банковской концепции доказывает позиция, что для
отечественных банков действия с ценными бумагами считаются побочными
согласно отношению к ссудным операциям, а их интенсивное формирование
ограничивается некрепким характером государственного рынка ценных бумаг.
Исследование структуры операций российских банков с ценными бумагами
позволил увидеть значение ключевых видов ценных бумаг в формировании
активов банковской системы (таблица 6).
Таблица 6
Структура вложений российских банков в ценные бумаги за 2015 -
2016 годы, млрд. руб.
Показатели
01.01.2015
01.01.2016
01.01.2017
сумма.
уд.
вес,%
сумма
уд.
вес,%
сумма
уд.
вес,%
Всего:
7822,3
100,0
9724
100,0
11777,3
100,0
в том числе: в
долговые
обязательства
6162,9
78,8
7651,4
78,8
9616,0
81,7
долевые ценные
бумаги
790,4
10,1
488,7
5,0
295,2
2,5
векселя
2е74,1
3,5
218,0
2,2
203,9
1,7
акции дочерних и
зависимых
акционерных
обществ
594,9
7,6
1365,9
14,0
1662,2
14,1
54
Коваленко Н.П. Угрозы банкротства российских организаций и способы преодоления последствий влияния
мирового экономического кризиса // Университетская наука региону: сборник научных трудов по материалам
IV-й ежегодной научно-практической конференции Северо-Кавказского федерального университет/ общая
редакция: В.Ф. Лубенцов. 2017. С. 95-102
67
из них: акции
дочерних и
зависимых
кредитных
организаций-
резидентов
189,2
2,4
503,4
5,2
535,6
4,5
Структура вложений банков в ценные бумаги относительно стабильна,
основную долю составляют долговые обязательства. Причем доля долговых
ценных бумаг имеет тенденцию к увеличению с 78,8% в 2013 году до 81,7% в
2016 году. В суммовом выражении долговые обязательства увеличились на 56%
по сравнению с 2013 годом. За исследуемый период наиболее заметные
структурные изменения наблюдаются по инвестициям в долевые ценные бумаги.
Так, доля вложений в акции дочерних и зависимых кредитных организаций по
состоянию на 01.01.2017 года составила 4,5% от общей суммы вложений, в
суммовом выражении объем вложений в акции увеличился на 6,4% по
сравнению с 2015 годом.
В 2016 году продолжилось сокращение вложений банков в векселя; за год
они уменьшились на 6,5% до 203,9 млрд. руб. В связи с этим удельный вес
векселей в портфеле ценных бумаг снизился с 3,5% в 2013 году до 1,7% в 2016
году.
Более значимым для банков считается рынок долговых ценных бумаг, на
него приходится больше 2/3 всех фондовых активов банков. Профицит
федерального бюджета, снижение эмиссии муниципальных ценных бумаг
повергли к уменьшению части муниципальных долговых обязанностей в активах
банков. Наблюдается увеличение доли акций дочерних и зависимых
акционерных обществ с 8,2% в 2012 году до 14% в 2015 году %
55
.
Последние годы характеризуются ориентацией банков на
образовывающийся рынок акций за счет сжатия рынка векселей. Известность
обретает у банков и рынок корпоративных облигаций. Ключевыми
55
Мерцалова А.И., Учет и операционная деятельность в кредитных организациях: учебное пособие / А.И.
Мерцалова. М.: ИНФРА-М, 2017. 256 с
68
потребителями этих ценных бумаг являются банки, которые выбирают
ликвидность и небольшую прибыль облигаций, нежели внушительные риски и
прибыль операций по непосредственному долгосрочному кредитованию.
Невзирая на резкую необходимость многих банков в повышении лично го
капитала, их собственники выбирают не выпускать в общественное обращение
акции собственных банков. Размещения добавочных эмиссий носят
недоступный характер и исполняются между старыми акционерами. Редкий
случай, когда оформляют ряд основных банков страны.
В соответствии с Законом «О банках и банковской деятельности в РФ»
банки имеют право производить, приобретать, реализовать и хранить платежные
документы и ценные бумаги (чеки, векселя), реализовывать другие действия с
ними как в рублях, так и в зарубежной валюте. В соответствии с ним валютный
вексель считается платежным актом в зарубежной валюте, принадлежит к
денежным ценностям, а действия с валютными векселями рассматриваются в
качестве валютных операций.
К явным плюсам валютного векселя как инструмента привлечения
денежных средств относится вероятность варьирования времени платежа и
выбора способа платежа. В случае если вексель выписан на конкретную сумму в
зарубежной денежной единице, к примеру, в долларах США, в таком случае
оплата по нему может быть выполнена как в этой валюте, так и в российских
рублях.
В данный период времени валютные векселя, издаваемые коммерческими
банка ми, в основном применяются как средство привлечения валютных
ресурсов.
Экономика России показывает постоянные темпы роста. Бесспорно,
действия с ценными бумагами в данных обстоятельствах будут одними из
ключевых направлений формирования банковского бизнеса. В банковской
системе имеются многообещающие операции на рынке ценных бумаг, которые
могут сыграть значительную роль для банковского сектора. Это, в первую
очередь, операции, сопряженные со способностями рефинансирования
69
существующих у банков активов.
Перспективным направлением формирования действий
рефинансирования банковского раздела стало осуществление сделок РЕПО и
увеличение круга соучастников этого рынка. Являясь ключевым регулятором
банковской работы и ведущей российской торговой площадкой, данные
организации в течение последних двух лет существенно усовершенствовали
ранее применявшиеся технологии проведения операций РЕПО. Обновление
коснулось не только перечня ценных бумаг, которые банк приобретает в
качестве обеспечения в сделках, однако и иных значительных обстоятельств.
Еще один механизм рефинансирования бизнеса - IPO, набирающий
известность и дающий коммерческим банкам увеличить свое присутствие на
рынке. IPO (Initial Public Offering - публичное размещение) - это первичное
публичное размещение ценных бумаг (как правило, акций) на фондовом рынке.
В российской практике под понятием IPO также подразумевается и вторичное
размещение акций (пакетов акций) на фондовом рынке. Поэтому процесс
публичного размещения на российском рынке, или первичное размещение
российских акций на международном рынке, имеет свою специфику
56
.
В перспективе выпуск коммерческих бумаг способен отчасти заменить
заемщикам кратковременное финансирование. Кроме того нужно сосредоточить
интерес еще на формирование действий с ценными бумагами уже в качестве
улучшения брокерской деятельности. Вероятность предоставлять клиентам
ресурсы для работы, осуществлять маржинальные сделки считается нужной
опцией с целью конкурентоспособности работы на рынке.
2.3. Анализ операций с ценными бумагами и особенностей их
осуществления на примере ПАО Сбербанк
Одним из основных показателей, характеризующих повышение роли
операций с ценными бумагами, может служить увеличение доли прибыли от
56
Пасько А.В., Корень А.В., Проблемы банковского надзора в Российской Федерации // Современные научные
исследования и инновации. 2015. №5-2 (37). С.5
Источник: https://baza.diplomsite.ru/previewfile/5522