Дипломная работа: Банки как участники рынка ценных бумаг на примере ПАО "Сбербанк"
Внимание! Если размещение файла нарушает Ваши авторские права, то обязательно сообщите нам
40
Глава 2. Анализ современного состояния российского рынка
ценных бумаг и места коммерческих банков
2.1. Современные тенденции деятельность российских банков на рынке
ценных бумаг
Совокупной направленностью развития банковских систем рыночного
вида предоставляется обобщение работы банков, выражающееся в расширении
их пребывания на РЦБ. Отечественные банки трансформировались в основных
операторов экономического рынка, на их часть приходится существенная часть
портфелей ценных бумаг, которые сосредоточены у инвесторов.
По данным 6 месяцев 2016 года, Банк России осуществляет надзор за 798
профессиональными участниками рынка ценных бумаг.
Очевидно, что на российском фондовом рынке профессиональных
участников, являющихся НКО количественно больше, что свидетельствует о
наличии конкуренции между банковскими и небанковскими услугами,
оказываемыми на рынке ценных бумаг (рисунки 5).
Рисунок 5. Количество НКО-профессиональных участников рынка
ценных бумаг, шт.
Статистический анализ рисунка свидетельствует о том, что темп прироста
количества участников-НКО составляет -28,7%, что фактически является
снижением числа участников почти на треть.
41
Рисунок 6. Количество кредитных организаций -
профессиональных участников рынка ценных бумаг, шт.
Количество организаций, имеющих лицензии на осуществление
профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг, заметно снижается за
рассматриваемые полтора года. Такая тенденция, однозначно, связана с
политикой надзорного органа – Банка России по «очистки» финансового рынка
России от ненадёжных и неустойчивых участников.
Осуществляя меры дистанционного надзора, Банк России выявляет
достаточно крупные и системные проблемы с собственными средствами
профучастников. Это, в частности, существенные провалы в достаточности
собственных средств на межотчетные даты (вплоть до отрицательных значений),
формирование активов нерыночными ценными бумагами с весьма сомнительной
стоимостью и кредитным качеством или бумагами давно "потерявшихся"
эмитентов. Кроме того, в числе других проблем - значительное завышение
оценочной стоимости активов, включаемых в расчет собственных средств
(движимое и недвижимое имущество, программное обеспечение и прочее).
Рисунок 7. Количество организаций - профессиональных
участников рынка ценных бумаг, шт.
Непредставление или несвоевременное представление отчетности в Банк
42
России, различные нарушения законодательства или требований Центрального
Банка, а также вышеназванные нарушения финансовых посредников ведут к
санкциям мегарегулятора (рисунок 8).
Рисунок 8. Санкции Банка России в отношении профессиональных
участников рынка ценных бумаг в 2014-2015 г., шт.
Как известно, Банк России имеет право использовать различные виды
санкций в отношении деятельности профессиональных участников на рынке
ценных бумаг, однако, самым жестким решением регулятора становится
аннулирование действия лицензии на осуществление профессиональной
деятельности (рисунок 9).
По данным рисунка 9 видно, что 2015 и 2016 год отмечены наиболее
активной деятельностью Банка России по аннулированию лицензий посредников
на рынке ценных бумаг, что связано с политикой жесткого мониторинга
деятельности НФО и соответствия их деятельности требованиям
законодательства.
43
Рисунок 9. Количество аннулированных лицензий
профессиональных участников рынка ценных бумаг в 2012-2016
годах, шт.
Рисунок 10. Структура аннулированных лицензий по видам причин
в 2013-2016 годах, %
Проанализировав структуру аннулированных лицензий
профессиональных участников рынка ценных бумаг, можно сделать вывод о том,
что пятая часть (23%) аннулированных лицензий связана с политикой Банка
России по сокращению количества банков, которые являются неустойчивыми
или проводят сомнительные операции.
Таким образом, деятельность регулятора направлена на
совершенствование нормативно правовой базы, что позволит повысить
44
прозрачность как самого рынка, так и всех финансовых услуг, предоставляемых
профессиональными участниками. Подводя итог, отметим, что дальнейшее
регулирование рынка ценных бумаг и деятельности его посредников будет
полностью зависеть от политики, выбранной Банком России, ее целями и
жесткостью, но дальнейшее развитие рынка ценных бумаг не должно стоять на
месте. Рынок ценных бумаг предоставляет уникальные услуги, играет важную
роль в государстве по распределению финансовых ресурсов, способствует
полноценному экономическому подъёму при должном государственном
регулировании.
Создание стратегии работы банка на РЦБ требует исследования и
подробного обзора современных направленностей. Анализ позволил обнаружить
новые направленности в работе банков на фондовом рынке (Приложение А)
33
.
Осуществление работы на РЦБ сопряжено с рядом трудностей.
В связи с упадком в экономике страны произошло снижение доходов
реального сектора, что привело к снижению эмиссионной деятельности и
уменьшению объема реализации акций на открытом рынке. Особенность
отечественного фондового рынка выражается в очень ограниченном количестве
торгуемых на нём ликвидных акций банковского сектора. На сегодняшний день
акции только пяти банков (ОАО "Сбербанка", ОАО "Банк "Возрождение", АКБ
"Росбанк", ОАО "ВТБ", ОАО "Банк "Санкт-Петербург") содержатся в
котировальных списках "А" и "Б" биржи ММВБ. Для коллективных эмитентов
требования списков А1 и А2 очень строги. Именно поэтому для выпуска акций
нужно иметь определенную капитализацию, что в условиях нынешней
экономики сложно. К примеру, капитализация обыкновенных акций обязана
составлять не меньше чем 10 млрд. руб. для включения в состав А1 и не меньше
чем 3 млрд. руб. для вступления в состав А2. Капитализация привилегированных
акций - не меньше чем 3 млрд. руб. для А1 и не меньше 1 млрд. руб. для А2. Для
33
Экономика и международные экономические отношения: учебник/под ред. А.С. Булатов, Н.Н. Ливенцев.-1-е
изд., с обновлениями. - Москва: Магистр, 2013.- 654 с.
Источник: https://baza.diplomsite.ru/previewfile/5522