Материал: Банковские услуги предприятию. методические указания к изучению дисциплины, выполнению лабораторной и самостоятельной работ. Елфимова И.Ф

2. Анализ чувствительности стоимости облигаций к изменениям

рыночной ставки c использованием инструмента «Таблица подстановки»

Пакеты прикладных программ, реализующие функции табличных процессоров, идеально подходят для анализа проблем вида «что будет, если». Наиболее развитые табличные процессоры, включают в себя специальные средства для автоматизации решения таких задач. Программа Microsoft Excel также не является исключением и предоставляет пользователю широкие возможности по моделированию подобных расчетов. Для этого в нем реализовано специальное средство – «Таблица подстановки».

Применение таблиц подстановки позволяет быстро рассчитать, просмотреть и сравнить влияние на результат любого количества вариаций одного показателя. Существует два типа таблиц подстановок:

–с одним входом – для анализа влияния одного показателя;

–с двумя входами – для анализа влияния двух показателей одновременно. Для реализации типовой процедуры анализа чувствительности в

рассматриваемом примере будет использоваться первый тип таблиц подстановок – с одним входом.

Фрагмент электронной таблицы для решения первого условия примера приведен на рис. 1:

Рис. 1. Фрагмент электронной таблицы для решения примера 1

Для подготовки этой таблицы необходимо выполнить следующие действия:

1.Заполнить ячейки В3:В6 исходными данными;

2.Ввести в ячейку С9 формулу: ПС(B6;B4;B3*B5;B3);

3.Заполнить ячейки В10:В20 числами от 10 до 0;

4.Выделить блок ячеек В9:С20;

5.Выбрать из темы «Данные» главного меню пункт «Таблица подстановки» (или таблица данных, если версия Microsoft Excel является новой). На экране появится окно диалога (рис. 2).

21

Рис. 2. Средство Microsoft Excel Таблица подстановки

6.Установить курсор в поле «Ячейка ввода столбца» и ввести имя ячейки, содержащей входной параметр (ячейка В4);

7.Нажать кнопку «ОК»;

8.Ввести в ячейку D10 формулу: =1000-C10;

9.Скопировать ячейку D10 в блок D11:D20 (рис. 3).

Рис. 3. Диалоговое окно «Таблица подстановки» или «Таблица данных»

22

Аналогичная таблица, реализующая расчеты для второго случая, представлена на рис. 4. Необходимо разработать ее самостоятельно.

Рис. 4. Фрагмент электронной таблицы для второго условия из примера 1

Приведённые таблицы наглядно демонстрируют справедливость положений первых двух теорем рассматриваемой группы.

Пример 2. Рассматривается возможность приобретения облигаций «В» и «С», характеристики которых приведены в табл. 11.

Анализ чувствительности стоимости облигаций к изменениям рыночной ставки c использованием инструмента «Таблица подстановки» («Таблицы данных») приведен на фрагменте электронной таблицы, на которой изображено решение примера 2 (рис. 5).

23

Рис. 5. Фрагмент электронной таблицы для второго условия из примера 2

Индивидуальное задание: произвести анализ доходности облигаций. Данные брать с сайта ПАО «Московская биржа» - http://rts.micex.ru/ за период - последние полгода, предшествующие лабораторной работе.

Отчет по лабораторной работе должен содержать информацию по всем этапам проведения лабораторной работы, результаты проведенных расчетов, скриншоты электронных таблиц и выводы.

2.ТЕСТОВЫЕ ЗАДАНИЯ ДЛЯ САМОКОНТРОЛЯ

1.Какие факторы оказывают влияние на процентную ставку коммерческого банка:

а) срок выдаваемого кредита; б) величина выдаваемого кредита; в) уровень инфляции; г) а), б), в);

д) уровень налоговых ставок.

2.К пассивным операциям коммерческого банка относят: а) кредитование предприятий; б) приобретение недвижимости;

в) привлечение вкладов населения.

3.К собственным ресурсам банков относятся: а) срочные вклады населения; б) уставный капитал; в) межбанковские кредиты.

4.Какой из следующих активов банка является наиболее ликвидным: а) вклад до востребования в другом банке; б) срочный вклад в другом банке; в) акции предприятий.

24

5.Форма банковского кредита, при которой кредитор вправе потребовать возврат кредита раньше срока, то есть кредит до востребования:

а) онкольный кредит; б) контокоррентный кредит; в) факторинг.

6.Все условия кредитной сделки подразделяются на: а) изменяемые и неизменяемые; б) юридические и экономические.

7.Стоимость закладываемого имущества: а) не должна превышать сумму кредита; б) должна быть равна сумме кредита; в) должна превышать сумму кредита.

8.Доходами по операциям с ценными бумагами являются:

а) полученные проценты; б) разница между ценой продажи и покупки; в) а) и б).

9.Нормативы обязательных резервов коммерческих банков: а) устанавливаются ЦБ РФ; б) устанавливаются постановлением правительства;

в) перечисляются в ЦБ РФ по усмотрению коммерческого банка.

10.Какой счет откроет банк коммерческому предприятию – юридическому лицу при его создании:

а) текущий; б) расчетный; в) ссудный.

11.Кредитная система современной России состоит из:

а) Центрального банка, коммерческих банков и специализированных небанковских учреждений;

б) Государственного банка, Госстраха; в) сберегательных касс, государственного банка, страховых компаний.

12.К активным операциям коммерческого банка относятся: а) эмиссия акций; б) кредитование предприятий;

в) привлечение вкладов населения.

13.Выделите вид расчетной услуги банка клиентам, содержащей оформление согласия платежа на списание средств с его счета:

а) переуступка прав требования; б) аваль; в) акцепт.

14.Вид кредита, при котором банк списывает с расчетного счета клиента сумму, превышающую остаток средств на расчетном счете:

а) овердрафт; б) онкольный кредит;

25