Дипломная работа: Инвестиционная деятельность коммерческих банков (на примере АО "Газпром-банк")

Скачать файл

Заказать новую работу

Внимание! Если размещение файла нарушает Ваши авторские права, то обязательно сообщите нам

Разработка инвестиционной политики Банка - достаточно сложный

процесс, обусловленный следующими обстоятельствами.

Инвестиционная деятельность характеризуется длительностью, поэто-

му что основой ее реализации является тщательная долгосрочного анализа,

прогнозирования внешних условий (с учетом состояния макроэкономической

среды, инвестиционного климата, инвестиционного рынка, его сегментов,

особенно налогообложения, государственного регулирования банковской де-

ятельности) и внутренних условий (объема и структуры ресурсной базы бан-

ка, этапа жизненного цикла, целей и задач развития, относительной доходно-

сти различных активов с учетом факторов риска и ликвидности и др.), веро-

ятностный характер приводит к трудностям в формировании инвестицион-

ной политики.

Основные направления инвестиционной деятельности банков связаны с

проблемой исследования и оценки различных альтернативных инвестицион-

ных решений, разработки оптимальной модели инвестиционного развития,

включая такие показатели, как рентабельность, ликвидность, риски. Слож-

ность разработки инвестиционной политики способствует изменчивости

внешней среды банков, что приводит к необходимости периодического про-

ведения работ по приведению инвестиционной политики в соответствие с

прогнозом изменений, разрабатывается система оперативного реагирования.

В связи с этим формирование инвестиционной политики Банка сопровожда-

ется значительными трудностями даже при стабильной экономике.

В качестве предпосылки для формирования инвестиционной политики

Банка выступает общая деловая политика Банка, основной целью которой

является приоритет при разработке стратегических инвестиционных целей.

Инвестиционная политика является важной составляющей общей экономи-

ческой политики, инвестиционная политика играет важную роль в обеспече-

нии эффективного развития банка.[25, с. 105]

Основной целью инвестиционной деятельности банка является про-

цесс, направленный на увеличение доходов от инвестиционной деятельности

на приемлемом уровне инвестиционного риска.

Помимо общей цели, разработка инвестиционной политики Банка в со-

ответствии с выбранной стратегией предусматривается с учетом конкретных

задач, которые:

- обеспечение сохранности банковских ресурсов;

- расширение ресурсной базы;

- диверсификация вложений, осуществление которой приводит к сни-

жению общего риска банковской деятельности, способствует росту финансо-

вой устойчивости Банка;

- поддержание ликвидности;

- минимизация доли непроизводственных активов путем их частичной

замены краткосрочными инвестициями, имеющими сопоставимую степень

ликвидности с денежными средствами, но рентабельность;

- расширение сферы влияния банка в освоении новых рынков;

- увеличение числа клиентов, усиление влияния на клиентов путем

участия в инвестиционном проекте, в создании и развитии предприятий,

приобретение ценных бумаг, акций, долей в уставном капитале предприятий;

- получение дополнительного эффекта при приобретении акций финан-

совых институтов, покупке филиалов, учреждение дочерних финансовых ин-

ститутов в результате увеличения капитала и активов, соответствующего

расширения масштабов операций, мобильного перераспределения имеющих-

ся ресурсов, диверсификация средств, выхода на новые рынки, экономии те-

кущих затрат.

Использование этих критериев позволяет выделить следующие

направления инвестиционной политики:

- инвестиции, направленные на получение дохода (дивиденды, процен-

ты, выплаты от прибыли);

- прирост капитала от увеличения рыночной стоимости инвестицион-

ных активов;

- инвестиции для получения дохода на основе текущих доходов и при-

роста капитала.

Выбор одного из представленных выше направлений станет основным

звеном в создании политики, которая устанавливает источник дохода, анали-

зирует инвестиции, состав инвестиционных объектов, приемлемый риск.

При выборе первого направления инвестиционной политики компании

основной целью является получение стабильного дохода. Эта политика в ли-

тературе называется «консервативной» и отражает традиционные подходы к

инвестированию. Основными характерными особенностями данной политики

являются инвестиции в активы на длительный период времени, при высокой

надежности, ликвидности, минимальном риске, компания получает фиксиро-

ванный доход.

Основной целью при проведении инвестиционного анализа является:

изучение надежности инвестиций, оценка компанией уровня риска, гарантии

получения дохода.

Кроме того, предусматривается сбор и обработка информации, дающей

представление о доходности ценных бумаг, движении процентных ставок,

рейтинге компании – эмитента ценных бумаг.

В случае инвестиционной политики Банка по увеличению капитала,

основной целью является увеличение рыночной стоимости активов, в то вре-

мя как доходность является определяющим фактором в стоимости инвести-

ционных активов. Данное направление в развитии инвестиционной политики

является высокой степенью риска, что в ряде случаев может привести к сни-

жению стоимости капитала. Улучшение инвестиционных качеств, кратко-

срочные колебания рыночной конъюнктуры способствуют росту рыночной

стоимости инвестиционных объектов.

Спекулятивная составляющая важна в реализации такого рода полити-

ки. Особенностью данного типа инвестиционной политики является усиле-

ние роли перспективных факторов анализа по сравнению с ретроспективным

и текущим анализом, который используется для принятия решений об инве-

стициях. Выбор приоритетных направлений из всех рассмотренных характе-

рен для агрессивной инвестиционной политики. Их целью является достиже-

ние высокой эффективности каждой инвестиционной операции, максимиза-

ция доходности, которые представлены в виде разницы в цене приобретения

актива и его стоимости в течение ограниченного периода инвестиций.

В практике банков все эти принципы инвестиционной политики соче-

таются в различных формах, что позволяет устранить недостатки и увеличить

выгоды. Одним из вариантов таких сочетаний станет умеренная инвестици-

онная политика. Суть данной политики заключается в том, что преференции

представляют собой достаточный доход – это могут быть текущие платежи

или прирост капитала банка в течение инвестиционного периода, который не

ограничивается прочными рамками. Весь процесс умеренной инвестицион-

ной политики сопровождается умеренным риском.[49, с. 354].

Основными макроэкономическими факторами, влияющими на инве-

стиционную политику коммерческих банков, являются:

• экономическая и политическая ситуация в стране;

• условия финансового и инвестиционного рынка;

• Союз законодательной и нормативной базы банков;

• налоговая политика;

•структура и баланс банковских систем;

• прочие факторы.

Процесс анализа и учета этих факторов при формировании инвестици-

онной политики включает в себя процессы сбора и обработки информации,

который был доступен изначально.

Аналитическая информация, используемая для оценки инвестиционной

возможности, может быть представлена в следующих разделах:

• с учетом текущего макроэкономического и инвестиционного климата;

• анализ основных показателей, характеризующих развитие макроэко-

номики и инвестиционного рынка в целом;

• изучение основных показателей развития конкретного сегмента инве-

стиционного рынка;

• исследование показателей инвестиционной привлекательности кон-

кретного сектора экономики;

• описание показателей инвестиционной привлекательности конкрет-

ного региона;

• предоставление данных о состоянии динамики конкретного инвести-

ционного инструмента;

• изучение данных об активизации отдельных хозяйствующих субъек-

тов;

• использование законодательных и нормативных актов, определяющих

инвестиционный режим Банка;

• введение налоговых положений для различных типов банков.

Результат оценки данного показателя послужит одним из важнейших

ориентиров при принятии инвестиционного решения. Уровень качества пер-

вичной информации сильно определяет уровень последующего инвестици-

онного анализа.

В современной банковской системе проявление взаимозависимости

банковской системы и экономики обусловлено: интересом банков к стабиль-

ной экономике как необходимому условию их существования; стабильно-

стью и темпами экономического роста в соответствии со степенью развития

и надежностью банковской системы.

Современные экономические условия оказывают влияние на инвести-

ционную политику на мезоуровне. В региональном коммерческом банке об-

щее снижение динамики инвестиционных процессов требует сбалансирован-

ного подхода в управлении инвестиционной деятельностью, оптимизации

инвестиционных ресурсов, поддержания согласованной и сбалансированной

Источник: https://baza.diplomsite.ru/previewfile/8421

Смотрите также:







Анализ эффективности инвестиций предприятия на примере ООО «СпецПримСтрой»
Изложение содержания дела, по которому приняты судебные постановления
_-___-~1
_1-тема-СтрМетал