Дипломная работа: Корпоративная финансовая политика как инструмент управления финансами (на примере ООО "Мечта")
Внимание! Если размещение файла нарушает Ваши авторские права, то обязательно сообщите нам
54
Для детального рассмотрения применим следующую систему
показателей:
1. Наличие собственных оборотных средств на конец расчетного
периода устанавливают по формуле:
СОС = СК - ВОА,
где СОС - собственные оборотные средства на конец расчетного периода;
СК - собственный капитал (итог раздела III баланса);
ВОА - внеоборотные активы (итог раздела I баланса).
Итак, в таблице 12 представлены собственные оборотные средства
ООО «Мечта» на конец расчетного периода.
Собственные оборотные средства ООО «Мечта»
Таблица 12
2016 (в руб.)
2017 (в руб.)
2018 (в руб.)
Показатели
2 319 584 749,00
2 705 718 525,00
2 617 597 971,00
СК
1 644 366 296,00
2 033 427 450,00
1 974 864 381,00
ВОА
675 218 453,00
672 291 075,00
642 733 590,00
СОС
2. Наличие собственных и долгосрочных источников финансирования
запасов (СДИ) определяют по формуле:
СДИ = СК - ВОА + ДКЗ или СДИ = СОС + ДКЗ,
где ДКЗ - долгосрочные кредиты и займы (итог раздела IV баланса
«Долгосрочные обязательства»).
В таблице 13 собственные и долгосрочные источники финансирования
запасов ООО «Мечта».
Собственные и долгосрочные источники финансирования запасов
ООО «Мечта»
Таблица 13
2016 (в руб.)
2017 (в руб.)
2018 (в руб.)
Показатели
675 218 453,00
672 291 075,00
642 733 590,00
СОС
852 525 723,00
960 783 617,00
785 181 107,00
ДКЗ
1 527 744 176,00
1 633 074 692,00
1 427 914 697,00
СДИ
55
3. Общая величина основных источников формирования запасов (ОИЗ)
определяется как:
ОИЗ = СДИ + ККЗ,
где ККЗ - краткосрочные кредиты и займы (итог раздела V «Краткосрочные
обязательства»). В таблице 14 представлены основные источники
формирования запасов ООО «Мечта».
Основные источники формирования запасов ООО «Мечта»
Таблица 14
2016 (в руб.)
2017 (в руб.)
2018 (в руб.)
Показатели
1 527 744 176,00
1 633 074 692,00
1 427 914 697,00
СДИ
337 856 831,00
543 938 547,00
577 546 674,00
ККЗ
1 865 601 007,00
2 177 013 239,00
2 005 461 371,00
ОИЗ
В результате можно определить три показателя обеспеченности
запасов источниками их финансирования.
1. Излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных средств:
∆СОС = СОС - З,
где ∆СОС - прирост (излишек) собственных оборотных средств;
З - запасы (раздел II баланса).
В таблице 15 показан недостаток (-) обеспеченность финансирования запасов
собственными оборотными средствами ООО «Мечта».
Обеспеченность финансирования запасов собственными
оборотными средствами ООО «Мечта»
Таблица 15
2016 (в руб.)
2017 (в руб.)
2018 (в руб.)
Показатели
675 218 453,00
672 291 075,00
642 733 590,00
СОС
710 235 689,00
711 022 569,00
741 269 894,00
З
-35 017 236,00
-38 731 494,00
-98 536 304,00
∆СОС
2. Излишек (+), недостаток (-) собственных и долгосрочных
источников финансирования запасов (∆СДИ) рассчитывается по формуле:
∆СДИ = СДИ - З.
56
В таблице 16 показан излишек (+) обеспеченность запасов
собственными оборотными средствами и долгосрочными источниками
финансирования ООО «Мечта».
Обеспеченность запасов собственными оборотными
средствами и долгосрочными источниками финансирования
ООО «Мечта»
Таблица 16
2016 (в руб.)
2017 (в руб.)
2018 (в руб.)
Показатели
1 527 744 176,00
1 633 074 692,00
1 427 914 697,00
СДИ
710 235 689,00
711 022 569,00
741 269 894,00
3
817 508 487,00
922 052 123,00
686 644 803,00
∆СДИ
3. Излишек (+), недостаток (-) общей величины основных источников
покрытия запасов ( ∆ОИЗ) определяется по формуле:
∆ОИЗ = ОИЗ - З.
В таблице 17 показан излишек (+) основные источники покрытия
запасов ООО «Мечта».
Основные источники покрытия запасов ООО «Мечта»
Таблица 17
2016 (в руб.)
2017 (в руб.)
2018 (в руб.)
Показатели
1 865 601 007,00
2 177 013 239,00
2 005 461 371,00
ОИЗ
710 235 689,00
711 022 569,00
741 269 894,00
З
1 155 365 318,00
1 465 990 670,00
1 264 191 477,00
∆ОИЗ
Приведенные показатели обеспеченности запасов соответствующими
источниками финансирования трансформируют в трехфакторную модель (М)
и записывается следующим образом:
М = ( ∆СОС; ∆СДИ; ∆ОИЗ).
Данная модель выражает тип финансовой устойчивости корпорации.
На практике встречаются четыре типа финансовой устойчивости (таблица
18).
57
Типы финансовой устойчивости предприятия
Таблица 18
Тип
финансовой
устойчивости
Трехмерная
модель
Источники
финансирования
запасов
Краткая
характеристика
финансовой
устойчивости
Абсолютная
финансовая
устойчивость
М = (1, 1, 1)
Собственные
оборотные средства
(чистый оборотный
капитал)
Высокий уровень
платежеспособности.
Предприятие не
зависит от внешних
кредиторов
(заимодавцев)
Нормальная
финансовая
устойчивость
М = (0, 1, 1)
Собственные
оборотные средства
плюс долгосрочные
кредиты и займы
Нормальная
платежеспособность.
Рациональное
использование
заемных средств.
Высокая доходность
текущей деятельности
Неустойчивое
финансовое
состояние
М = (0, 0, 1)
Собственные
оборотные средства
плюс долгосрочные
кредиты и займы
плюс краткосрочные
кредиты и займы
Нарушение
нормальной
платежеспособности.
Возникает
необходимость
привлечения
дополнительных
источников
финансирования.
Возможно
восстановление
платежеспособности
Кризисное
(критическое)
финансовое
состояние
М = (0, 0, 0)
нет
Предприятие
полностью
неплатежеспособно и
находится на грани
банкротства
Первый тип финансовой устойчивости можно представить в виде
следующей формулы:
М
1
= (1, 1, 1), т. е. ∆СОС > 0; ∆СДИ > 0; ∆ОИЗ > 0.
Означает абсолютную финансовую устойчивость (М
1
) в современной России
встречается очень редко.
Второй тип (нормальная финансовая устойчивость) можно выразить
следующим образом: М
2
= (0, 1, 1), т. е. ∆СОС < 0; ∆СДИ > 0; ∆ОИЗ > 0.
58
Нормальная финансовая устойчивость гарантирует выполнение
финансовых обязательств предприятия перед контрагентами и государством.
Третий тип (неустойчивое финансовое состояние) устанавливают по
формуле: М
3
= (0, 0, 1), т. е. ∆СОС < 0; ∆СДИ < 0; ∆ОИЗ > 0.
Четвертый тип (кризисное финансовое состояние) можно представить
в следующем виде: М
4
= (0, 0, 0), т. е. ∆СОС < 0; ∆СДИ < 0; ∆ОИЗ < 0.
При последней ситуации предприятие полностью неплатежеспособно
и находится на грани банкротства, так как основной элемент оборотных
активов «Запасы» не обеспечен источниками финансирования.
Следовательно, корпорации ООО «Мечта» имеет второй тип финансовой
устойчивости , который определяется по формуле: М
2
= (0, 1, 1), т. е. ∆СОС <
0; ∆СДИ > 0; ∆ОИЗ > 0. На протяжении 3 лет ∆СОС показывает недостаток
(-) в 2016 году -35 017 236,00 рублей, в 2017 году -38 731 494,00
рублей, в 2018 году -98 536 304,00 рублей. ∆СДИ показывает излишек (+) в
2016 году составил 817 508 487,00 рублей, в 2017 году 922 052 123,00 рублей,
в 2018 году 686 644 803,00 рублей. ∆ОИЗ показывает излишек (+) в 2016 году
составил 1 155 365 318,00 рублей, в 2017 году составил 1 465 990 670,00
рублей, а в 2018 году 1 264 191 477,00 рублей. Тип нормальной финансовой
устойчивости гарантирует выполнение финансовых обязательств корпорации
перед контрагентами и государством.
2.3. Aнaлиз иcтoчникoв фopмиpoвaния pecуpcoв кopпopaции
Финансовые ресурсы - это средства, имеющиеся в распоряжении
организации и предназначенные для осуществления текущих и расширенных
воспроизводственных затрат, для выполнения финансовых обязательств и
экономического стимулирования работников. Финансовые ресурсы
направляются также на содержание и развитие непроизводственных
объектов, потребление, накопление, специальные резервные фонды и т.д.
Первоначальное формирование финансовых ресурсов происходит в
Источник: https://baza.diplomsite.ru/previewfile/9103