Дипломная работа: Оценка инвестиционного проекта
Внимание! Если размещение файла нарушает Ваши авторские права, то обязательно сообщите нам
41
негативная тенденция. Значения коэффициента текущей ликвидности
значительно ниже нормы (>2) указывают на то, что средств, которые могут
быть использованы для погашения краткосрочных обязательств в течение года,
недостаточно, и на момент составления отчетности предприятие может быть
неплатежеспособным.
Нормальное значение коэффициента быстрой ликвидности попадает в
диапазон 0,7-1. Однако оно может оказаться недостаточным, если большую
долю ликвидных средств составляет дебиторская задолженность, часть которой
трудно своевременно взыскать. В таких случаях требуется большее
соотношение. В связи с полученными данными можно сделать вывод, что для
организации указанные значения являются недопустимыми.
Согласно российским нормативным актам коэффициент абсолютной
ликвидности должен быть не менее 0,2. По данному показателю ООО «В В
Групп» не соответствует норме, хоть и приближается к требуемому значению.
Таким образом, анализ платежеспособности и ликвидности показал, что
все показатели не соответствуют нормативным значениям и имеют
отрицательные тенденции, из чего можно сделать вывод, что компания
является неплатежеспособной и неликвидной.
Коэффициенты и показатели, характеризующие финансовую
устойчивость, представлены в таблице 7.
Таблица 7.
Коэффициенты финансовой устойчивости ООО «В В Групп» в 2017-
2019 гг.
Показатель
Нормативное
значение
2019
2018
2017
1
2
3
4
5
Коэффициент
соотношения
собственного и
заемного капитала
1
-4,08
-4,72
-
2221,80
Коэффициент
автономии
не менее 0,5
-0,33
-0,27
0,00
Собственный капитал в
оборотных средствах
-158
776
-164
369
-119
074
Доля собственного
капитала в оборотных
средствах
больше 0,1
-2,85
-4,10
-2,39
42
Коэффициент соотношения собственного и заемного капитала
показывает, что собственные средства, а в конце 2019 года, что является
положительной динамикой, количество заемных средств сократилось. Это
указывает на уменьшение зависимости организации от заемных средств, но по-
прежнему очень сильную зависимость.
Коэффициент автономии принимает отрицательное значение, а значит
все активы организации покрываются за счет заемного капитала
(обеспечиваются заемными источниками формирования).
Доля собственного капитала в оборотных средствах определяет степень
обеспеченности хозяйственной деятельности организации собственными
оборотными средствами, необходимыми для ее финансовой устойчивости.
Отраслевое значение данного коэффициента составило 0,1. Не соответствие
нормативному значению и снижение показателя в динамике являются
негативными тенденциями.
По итогам анализа финансовой устойчивости ООО «В В Групп» можно
сделать вывод о низкой финансовой устойчивости, что означает серьезные
проблемы в погашении обязательств в будущем, зависимость компании от
кредиторов, потерю самостоятельности.
Показатели, характеризующие рентабельность, представлены в таблице
8.
Таблица 8.
Анализ рентабельности ООО «В В Групп» в 2017-2019 гг.
Показатели
2019
2018
2017
1
2
3
4
1. Показатели, характеризующие рентабельность продаж
Рентабельность всей реализуемой продукции Rпр
-0,09
-0,10
-0,03
Общая рентабельность Rн
-0,19
-0,20
-0,14
Рентабельность чистая Rч
-0,19
-0,25
-0,13
2. Показатели, характеризующие рентабельность издержек производства
Рентабельность затрат по основной деятельности Rз
-0,18
-0,25
-0,14
Затратоотдача RЗ
0,01
-0,10
-0,11
Рентабельность производства Rопр
0,97
0,97
1,05
3. Показатели, характеризующие доходность капитала и его частей
Рентабельность имущества (совокупных активов) ROA
-0,22
-0,26
-
Экономическая рентабельность Rэ
-0,23
-0,21
-
43
Продолжение табл. 8
1
2
3
4
Рентабельность ВОА Rвоа
-0,33
-0,36
-0,21
Рентабельность ОА Rоа
-0,64
-1,08
-0,51
Рентабельность ЧОК Rчок
0,57
0,60
0,68
Рентабельсноть перманентного капитала Rпк
-0,84
-0,71
-0,32
Рентабельность СК Rск (Прд/н / ср.ВБ)
-0,23
-0,21
-0,16
Рентабельность СК ROE (ЧП/ср.СК)
0,67
1,00
334,36
4. Частные показатели
Валовая рентабельность Rвал
-0,03
-0,03
0,05
Коэффициент устойчивости экономического роста Rлр
0,74
1,99
-
Все показатели рентабельности в динамике снижаются, следовательно,
организация неэффективно использует имущество, собственный капитал,
заемный, оборотные и внеоборотные активы. Таким образом, ООО «В В
Групп» можно охарактеризовать как нерентабельную компанию.
Показатели деловой активности представлены в таблице 9.
Таблица 9.
Деловая активность ООО «В В Групп» в 2017-2019 гг.
Показатель
Исследуемые года
2019
2018
2017
1
2
3
4
Коэффициент оборачиваемости активов
1,17
1,06
1,12
Продолжительность оборачиваемости активов
306,89
340,32
320,86
Коэффициент оборачиваемости кредиторской
задолженности
2,84
2,53
3,97
Продолжительность оборачиваемости
кредиторской задолженности
126,58
142,05
90,64
Коэффициент оборачиваемости дебиторской
задолженности
8,07
10,12
7,92
Продолжительность оборачиваемости дебиторской
задолженности
44,59
35,59
45,44
Коэффициент оборачиваемости запасов
12,84
10,13
12,93
Продолжительность оборачиваемости запасов
28,04
35,55
27,84
Коэффициент оборачиваемости собственного
капитала
-3,96
-7,86
-
Продолжительность оборачиваемости
собственного капитала
-90,91
-45,82
-
Длительность операционного цикла
72,63
71,14
73,28
Длительность финансового цикла
-53,94
-70,91
-17,36
44
Рост коэффициентов оборачиваемости активов, дебиторской
задолженности и запасов свидетельствует о повышении эффективности их
использования. Длительность операционного цикла отражает оборачиваемость
оборотных активов предприятия и показывает количество дней необходимое
для трансформации сырья и материалов в денежные средства. Снижение
данного показателя также является положительной тенденцией.
Финансовый цикл – период времени от оттока денежных средств на
оплату сырья и материалов и до получения денежных средств от реализации
готовой продукции. Отрицательное значение финансового цикла
свидетельствует о том, что организация «живет в долг» и существует острая
нехватка денежных средств, которая связана с низкой оборачиваемостью
дебиторской задолженности.
По итогам анализа экономической эффективности ООО «В В Групп»
можно выделить наиболее важные факты:
– наличие постоянно растущих убытков;
– неплатежеспособность и неликвидность;
– низкая финансовая устойчивость, т.е. сильная зависимость от внешних
инвесторов и кредиторов;
– отрицательная рентабельность, т.е. неэффективное использование
ресурсов;
– острая нехватка денежных средств.
Таким образом, руководству ООО «В В Групп» необходимо принять
срочные меры по стабилизации положения и повышению экономической
эффективности.
В 2019 г. компания ООО «В В Групп» принимало участие в реализации
инвестиционного проекта реставрации объекта культурного наследия «Жилой
дом бывший Наркомфина, 1928-1930гг.,арх. Гинзбург М.Я., Милинис И.Ф.»
расположен по адресу г. Москва, Новинский б-р, 25 стр.1.
45
Рисунок 4. Местонахождение объекта культурного наследия
«Жилой дом бывший Наркомфина 1928-1930 гг.»
Дом Наркомфина – один из самых известных московских памятников
советского конструктивизма. Дом-коммуну по проекту архитекторов Моисея
Гинзбурга и Игнатия Милиниса строили с 1928 по 1930 год для сотрудников
Народного комиссариата финансов СССР. Проект курировал лично нарком
Николай Милютин, для которого на крыше здания построили первый в мире
пентхаус. Сами авторы называли свое сооружение домом переходного типа,
отражающим переход от традиционного жизненного уклада к новому,
обобществленному быту
33
.
Проектом предусматривалось создание единого жилого комплекса:
жилого корпуса и соединенного с ним теплым переходом коммунального
корпуса (спортзал и общественная столовая).
Жилой корпус представляет собой шестиэтажное здание длиной 85 м и
высотой 17 м.
Преимущества Объекта:
33
Власти Москвы рассказали о деталях реконструкции дома Наркомфина [Электронный ресурс]. – Режим
доступа: https://realty.rbc.ru/news/594d1d759a79474d0c7ddefc (дата обращения 09.05.2020)
Источник: https://baza.diplomsite.ru/previewfile/798