Курсовая работа: Особенности вексельного обращения в России

В общем случае s = N/(1+r*Dнв/365+r*Dв/366), где s - стоимость векселя, N - номинал векселя, r- процентная ставка по дисконтному векселю, Dнв - количество дней, в течение которых производится начисление процентов по векселю, в не високосном году; Dв - количество дней, в течение которых производится начисление процентов по векселю, в високосном году.

3. Расчет экономической эффективности

3.1 Доходы и расходы по вексельным операциям

В соответствии с ПОЛОЖЕНИЕМ О порядке совершения операций с простыми векселями ОАО «Банк» существует периодичность начисления процентов по процентным векселям в бухгалтерском учете.

В период обращения процентных векселей начисленные проценты отражаются в бухгалтерском учете с периодичностью, установленной территориальным учреждением Банка России и правилами по Банку. При этом проценты за последние календарные дни периода начисления процентов, приходящиеся на нерабочие дни, начисляются в последний рабочий день периода. вексель риск банк поручительство

При расчете процентов принимаются фактическое количество дней в году (365 или 366 соответственно). Если период обращения ценной бумаги приходится на календарные годы с различным количеством дней (365 и 366), то начисление процентов за дни, приходящиеся на календарный год с количеством дней 365,за дни, приходящиеся на календарный год с количеством дней 366, производится из расчета 366 календарных дней в году.

На вексельную сумму в векселе, который подлежит оплате сроком «по предъявлении» или «во столько-то времени от предъявления», могут начисляться проценты.

В векселях при выпуске может быть указана дата начала начисления процентов: «проценты начисляются с такого-то числа», которая определяется в каждом конкретном случае отдельно, исходя из экономической целесообразности проведения операции выпуска таких векселей.

Если дата начала начисления процентов в векселе не оговорена, то день, следующий за датой составления векселя, является первым днем начисления процентов. Проценты начисляются со дня составления переводного векселя, если не указана другая дата.

Исключение составляют векселя сроком «по предъявлении», «по предъявлении, но не ранее определенной даты» начисление процентов по ним осуществляется с даты, ранее которой вексель не может быть предъявлен к платежу, если на векселе не указана другая дата, то день его погашения включительно в течении срока обращения.

Начисление процентов производится на следующие даты:

- для векселей сроком платежа «по предъявлении», «по предъявлении, но не ранее определенной даты»- по дату предъявления векселя включительно, но не позднее даты окончания установленного срока обращения векселей (для векселей «по предъявлении»- одного года со дня составления векселя, если в самом векселе не установлен иной срок обращения; для векселей «по предъявлении, но не ранее определенной даты»- одного года с даты, ранее которой он не может быть предъявлен к оплате, если в самом векселе не установлен иной срок обращения).

-для векселей сроком платежа «во столько-то времени от предъявления»- по дату предъявления векселей (по дату акцепта)- включительно, но не позднее даты установленного срока предъявления векселей- одного года со дня составления.

Выплата процентов по векселю осуществляется одновременно с погашением векселя при его предъявлении.

Отражение процентов по векселям, номинированным в иностранной валюте без оговорки эффективного платежа производится в рублях по курсу Центрального банка РФ на день начисления процентов, с оговоркой эффективного платежа- в иностранной валюте.

При наступлении срока платежа доначисление причитающихся процентов производится в последний рабочий день, предшествующий дате наступления срока платежа.

Вексель может быть реализован (выкуплен) Банком по цене, меньше номинала- той суммы, которая будет уплачена по нему при наступлении срока платежа. Сумма дисконта рассчитывается как разница между номиналом и ценой продажи (выкупа) векселя.

Ставки и сроки размещения (на 01.06.2010):

Расчетная формула (основная) для расчета доходности по векселю:

I= (N-C)/ (C*d)* 365 (366)* 100

где I- доходность по привлечению денежных средств, % годовых;

N- номинал векселя (вексельная сумма);

C- цена продажи размещаемого векселя;

d- срок обращения векселя в днях, с даты, следующей за датой составления векселя, по дату наступления срока платежа по векселю включительно.

Доходность по векселю необходимо работникам банка рассчитывать, если банк принимает решение о размещении векселя в другом банке или в инвестиционном фонде. При этом цена продажи размещаемого векселя может отличаться от номинальной стоимости векселя на определенную сумму.

Например, ОАО «Челябинвестбанк» покупает вексель Сбербанка РФ у ОАО «Неон» на сумму 2 млн. рублей на 30 дней по цене продажи 1990000 рублей. Тогда доходность этой вексельной операции работники ООО «Инвесткапиталбанка» рассчитают по формуле 3.1:

Доходность= (2000000-1990000)/(1990000*30)*365*100= 6,11 %

Сумма доходности такой операции для банка составит 6,11%.

Рассчитаем цену реализации дисконтного векселя (при условии фиксирования покупателя номинала векселя) по формуле 3.2:

С= N/(1+((d*I)/(365(366)*100)

C- цена реализации векселя;

N- номинал векселя (вексельная сумма);

I- процентная ставка привлечения денежных средств;

d- срок в днях с даты, следующей за датой составления векселя, по дату наступления срока платежа по векселю включительно.

Например: ОАО «Челябинвестбанк» желает купить вексель на 15 дней под процентную ставку 12% годовых на сумму 500000 рублей. работники банка должны рассчитать цену реализации векселя для клиента по формуле.

С= 500000/(1+((15* 12%)/365*100=500000/1,0049=497562 рубля

В результате операции через 15 дней ООО «Актель» сдает вексель в банк по номиналу-500000 рублей, получая доход 2438 рублей.

ОАО «Челябинвестбанк» за эти 15 дней имеет возможность вложить денежные средства за вексель в доходные операции, в том числе направить на осуществление межбанковских расчетов или на покупку ценных бумаг котируемых на рынке ценных бумаг.

При ситуации, когда банк выпускает вексель и продает своему клиенту по сроку платежа, например, 10 дней, а клиент расплачиваясь этим векселем за товар передал вексель своему контрагенту, который хочет получить деньги до наступления срока оплаты по векселю от банка, применяется расчетная формула, используемая при досрочном выкупе векселя:

С=N / (1+((I*(t2-t1))/(365 (366)*100))

C- цена выкупа векселя;

N-номинал векселя;

t1- дата сделки (дата принятия векселя для досрочного выкупа);

t2- дата наступления срока платежа по векселю;

I-процентная ставка досрочного выкупа векселей на срок (t2-t1).

Во всех расчетах округление производится до целых чисел.

Например, ООО «Аврора» оплатил и получил вексель на сумму 200000 рублей по сроку платежа 10 дней 15 марта 2010 года. 17 марта 2010 года предприятие расплачивается за товар векселем и передает вексель по акту передачи векселя ООО «Натали». Фирма ООО «Натали» необходимо обналичить вексель 20 марта 2010 года. Представитель фирмы приходит в банк с цель продать вексель 20 марта 2010 года, т.е. за 5 дней до срока оплаты.

В этом случае банк взимает с клиента дополнительную плату (дисконт), а клиент получает цену выкупа векселя, которая рассчитывается по формуле.

С= 200000/ (1+((36* (25-20)/365*100)= 200000/1,004=199203 рублей

В этой ситуации ООО «Натали» получит 199203 рублей, а банк получит дополнительный доход в размере 797 рублей.

Анализ доходов и расходов по процентам, связанных с вексельными операциями ОАО «Челябинвестбанк»

Таким образом, в результате проведенного исследования доходов банка ОАО «Челябинвестбанк» по вексельным операциям, выявлено, что банк получает следующие виды доходов при работе с векселями: дисконт и фиксированный платеж за бланк векселя «по предъявлении». При размещении своих векселей у клиентов ООО «Инвесткапиталбанка» на определенный срок, банк выплачивает клиенту проценты за пользование денежными средствами.

3.2 Риски банка по операциям с векселями

Цели, которые преследуют банки, осуществляя операции с ценными бумагами, вытекают из самой их природы и роли, которую они играют на финансовом рынке. Ценные бумаги служат средством для достижения главной цели - получение прибыли, они расширяют возможности банков по организации денежно-кредитных отношений, усиливают рыночный характер их деятельности. Стандартность и серийность, способность интенсивно обращаться на финансовых рынках обусловливают привлекательность ценных бумаг для банков, помогают обеспечивать их ликвидность. Учет векселей - это операции подобные кредитованию.

Важнейшей функцией банковских операций с ценными бумагами является получение доходов, причем стабильных, длительных, не подверженных кредитному риску. Минимальные требования к инвестиционному портфелю состоят в том, чтобы окупить затраты по привлеченным депозитам.

Риск - это ситуативная характеристика деятельности любого производителя, в том числе банка, отображающая неопределенность ее исхода и возможные неблагоприятные последствия в случае неуспеха. Риск выражается вероятностью получения таких нежелательных результатов, как потери прибыли и возникновение убытков вследствие неплатежей по выданным кредитам, сокращения ресурсной базы, осуществление выплат по забалансовым операциям и тому подобное. Но в то же время чем ниже уровень риска, тем ниже и вероятность получить высокую прибыль. Поэтому, с одной стороны, любой производитель старается свести к минимуму степень риска и из нескольких альтернативных решений всегда выбирает то, при котором уровень риска минимален; с другой стороны, необходимо выбирать оптимальное соотношение уровня риска и степени деловой активности, доходности.

Уровень риска увеличивается, если:

-проблемы возникают внезапно и вопреки ожиданиям;

-поставлены новые задачи, не соответствующие прошлому опыту банка;

-руководство не в состоянии принять необходимые и срочные меры, что может привести к финансовому ушибу (ухудшению возможностей получения необходимой или дополнительной прибыли);

-существующий порядок деятельности банка или несовершенство законодательства мешает принятию некоторых оптимальных для конкретной ситуации мер.

Риску подвержены практически все виды банковских операций.

Постепенно с развитием теории рисков развивались методология и методика их анализа.

Особенно важно измерить или численно определить уровень какого-то конкретного вида риска или совокупного риска.

Самым старым способом оценки уровня риска и его снижения является страхование.

По времени риски распределяются на ретроспективные, текущие и перспективные. Анализ ретроспективных рисков, их характера и способов их снижения дает возможность более точно прогнозировать текущие и перспективные риски. Далее производится анализ степени (уровня) уже существующих рисков.

По степени (уровню) банковские риски можно разделить на низкие, умеренные и полные.

Необходимо отметить, что в процессе своей деятельности банки сталкиваются с совокупностью различных видов рисков, отличающихся между собой по месту и времени возникновения, совокупности внешних и внутренних факторов, влияющих на их уровень, и, следовательно, по способу их анализа и методам описания. Кроме того, все виды рисков взаимосвязаны и оказывают влияние на деятельность банков. Изменения одного вида риска вызывают изменения почти всех остальных видов. Все это, естественно, затрудняет выбор метода анализа уровня конкретного риска и принятие решения по его оптимизации ведет к углубленному анализу множества других рисковых факторов. Поэтому выбор конкретного метода анализа их уровня, подбор оптимальных факторов очень важны.

По основным факторам возникновения банковские риски бывают экономическими и политическими. Политические риски- это риски, обусловленные изменением политической обстановки, неблагоприятно влияющей на результаты деятельности предприятий (закрытие границ, запрет на вывоз товаров в другие страны, военные действия на территории страны и другие).

Экономические (коммерческие) риски - это риски, обусловленные неблагоприятными изменениями в экономике самого банка или в экономике страны. Наиболее распространенным видом экономического риска, в котором сконцентрированы частные риски, является риск несбалансированной ликвидности (невозможности своевременно выполнять платежные обязательства). Экономические риски также представлены изменением конъюнктуры рынка, уровня управления.