2) «Альт-Инвест» фирмы «Альт» (Санкт-Петербург);
3) серия «Аналитик» фирмы «ИНЭК»;
4) «БЭСТ-Анализ», «БЭСТ-Ф» фирмы «Интеллект-Сервис»;
5) «ТЭО-ИНВЕСТ» Института проблем управления РАН;
6) «ИНВЕСТ-ПРОЕКТ» Института промышленного развития;
7) «FOCCAL» фирмы «ЦентрИнвестСофт» и др.
Эти программные продукты позволяют приводить комплексную оценку инвестиционных проектов и осуществлять расчет всего набора показателей эффективности и состоятельности, необходимых для подготовки бизнес-плана инвестиционного проекта. При этом они учитывают специфику российской экономики (особенности бухгалтерского учета, налогообложения и инфляционных процессов).
Программные продукты позволяют:
детально описать инвестиционный проект и схему денежных потоков;
определить схему финансирования предприятия, оценить возможность и эффективность привлечения денежных средств из различных источников;
проиграть различные сценарии развития предприятия, варьируя значения параметров, влияющих на его финансовые результаты;
сформировать бюджет инвестиционного проекта с учетом изменений внешний среды (инфляции, ставки рефинансирования ЦБ РФ);
оценить финансовую состоятельность проекта (рассчитать показатели рентабельности, оборачиваемости и ликвидности);
оценить экономическую эффективность инвестиций;
сформировать основные формы финансовой отчетности (отчет о движении денежных средств, отчет о прибыли, балансовый отчет);
провести анализ чувствительности проекта к изменению основных его параметров;
получить результаты расчетов в табличном и графическом виде;
оформить результаты расчетов на русском и английском языках.
Работа с указанными программными продуктами предусматривает три этапа.
На первом этапе производится анализ условий разработки и осуществления проекта, формирование и ввод необходимых исходных данных для проведения последующих расчетов. Затем осуществляется автоматическое формирование финансовых отчетов и расчет основных показателей проекта. В заключении проводится анализ привлекательности инвестиционного проекта.
В таблице 5.3 приведены сравнительные характеристики рассматриваемых программных продуктов.
Таблица 5.3
Основные отличия программных продуктов
«АЛЬТ-Инвест» (www.altrc.ru) |
«Project Expert» (www.pro-invest.ru) |
1 |
2 |
Назначение |
|
Альт-Инвест - комплексная оценка инвестиционного проекта (финансовая состоятельность, |
Project Expert - финансовое планирование и инвестиционный анализ
|
Продолжение табл. 5.3
1 |
2 |
экономическая эффективность и анализ чувствительности) |
|
Уровень соответствия международным стандартам |
|
Методика расчетов и оценок учитывает требования международных стандартов |
Методически полностью соответствует международным стандартам |
Соответствие «Методическим рекомендациям по оценке эффективности инвестиционных проектов (вторая редакция)», утвержденным Минэкономики РФ, Минфином РФ и Госстроем РФ от 21 июня 1999 г. № ВК 477 |
|
Программа «Альт-Инвест» соответствует требованиям указанных рекомендаций. |
Система Project Expert учитывает методические требования указанных рекомендаций. Получение некоторых отчетных форм осуществляется в Excel на базе итоговых таблиц, полученных в Project Expert. |
Доступность алгоритма расчетов для просмотра и изменений |
|
Открытый программный продукт. Алгоритм расчета доступен для просмотра и при необходимости возможна его корректировка. Это предоставляет, прежде всего, возможность свободно ориентироваться в методике расчетов. Адаптация под конкретные запросы пользователя |
Закрытый программный продукт. Методика расчетов не может быть изменена пользователем. Это гарантирует отсутствие методических ошибок, преднамеренных подтасовок и полное соответствие полученных результатов введенным исходным данным. |
Продолжение табл. 5.3
1 |
2 |
осуществляется путем создания собственных форм исходных данных и алгоритмов расчетов. При этом от пользователя требуются определенные знания: должен разбираться в сути экономических расчетов и иметь навык работы с Excel. Позволяет проводить анализ стандартных проектов и дает широкие возможности тем, кто собирается создавать свою методику и формы отчетности при оценке уникальных проектов. |
Адаптация под конкретные запросы пользователя осуществляется за счет широких возможностей настройки при вводе исходных данных, а также путем создания собственных форм отчетности и аналитических таблиц в модуле «Таблицы пользователя». Позволяет обеспечить единство методики при анализе различных проектов различными специалистами. |
Наличие защиты |
|
По желанию может быть установлена защита расчетных формул от изменения. В режиме защиты формул доступными для изменений являются только ячейки ввода исходных данных. |
Программа защищена электронным ключом или паролем (в зависимости от модификации). |
Организация интерфейса пользователя |
|
Программа построена по принципу интегрированной системы документации. Т.е. таблицы расположены на одном листе, |
Интерфейс реализован как система последовательных окон, характерная для большинства современных программ. Это создает более |
Продолжение табл. 5.3
1 |
2 |
|
последовательность расположения обусловлена логикой заполнения исходных данных и получения результатов расчета. Положительным моментом является то, что, изменив значения некоторых показателей, пользователь мгновенно получает результаты пересчета. |
комфортные условия для пользователя при вводе, проверке и корректировке исходных данных и обеспечивает защиту от ошибок. В Project Expert данные вводятся в терминах коммерческих сделок и производственных операций. |
|
Специфические возможности программ |
||
Имеется расширенный блок для оценки потребности проекта во внешнем финансировании и построении графиков привлечения и возврата кредитов (с выбором различных типов кредита и моделированием различных способов погашения долга и процентов). Автоматическое построение наиболее оптимального графика кредитования с заданием коэффициента покрытия долга. |
Имеется модуль «Инвестиционный план», позволяющий составлять сетевой график проекта (календарный инвестиционный план) с описанием этапов работ, их взаимосвязей, характеристик формируемых активов. |
|
Проводится расширенный анализ кредитоспособности проекта, т.е. зависимости результатов расчета от |
Имеется возможность автоматического подбора схемы кредитования. |
|
Продолжение табл. 5.3
1 |
2 |
изменения условий кредитования.Имеется расширенный анализ чувствительности проекта к изменению входных параметров (проводится однопараметрический и двухпараметрический анализы чувствительности) |
Модуль «Анализ чувствительности» позволяет проводить сравнительный анализ влияния различных исходных параметров на эффективность проекта. |
|
Имеется специальный модуль статистического анализа, выполняющий оценку устойчивости проекта при воздействии комплекса случайных факторов (метод Монте-Карло). |
|
В составе программы имеется специальный блок контроля процесса реализации проекта. На основе введенной актуализированной информации и плана формируется отчет о рассогласовании плановых и фактических данных, который может быть использован в процессе управления проектом. |
|
Имеется специальный модуль сравнения вариантов (сценариев) проекта What-if анализ. |
Продолжение табл. 5.3
1 |
2 |
|
Имеется возможность анализа эффективности деятельности компании в разрезе отдельных подразделений и продуктов. |
Имеется возможность оформлять расчеты в виде форм, утвержденных «Инструкцией о порядке разработки, согласования, утверждения и составе проектной документации на строительство предприятий, зданий и сооружений» (СНиП 11-01-95). |
Программа позволяет проводить не только анализ инвестиционного проекта, но и формировать детальную финансовую модель предприятия и разрабатывать планы его развития. |
На основе программы «Альт-Инвест» разработаны различные отраслевые и региональные версии. |
На базе Project Expert реализованы комплексные отраслевые, региональные и ведомственные системы анализа, отбора, мониторинга и контроля инвестиционных проектов. |
Интеграция процессов разработки проекта |
|
Имеется возможность совместной работы над одним проектом с нескольких рабочих мест на основе использования механизма распределенного доступа MS Excel. |
Сетевая версия Project Expert позволяет одновременно работать над проектом с нескольких рабочих мест (1, 3, 5, 10, 20) с разграничением прав доступа для различных категорий пользователей. |
Продолжение табл. 5.3
1 |
2 |
Оформление выходных документов |
|
|
|
Сервисные функции |
|
Программа позволяет разрабатывать и хранить различные варианты финансовых бюджетов и |
Программа позволяет создавать и накапливать шаблоны проектов и библиотеки данных. |
Продолжение табл. 5.3
1 |
2 |
инвестиционных проектов, создавать библиотеки данных. |
|
Это значительно облегчает процесс создания новых проектов на основе уже разработанных и позволяет создавать собственные наборы аналитических инструментов и стандарты отчетности. |
|
Функции обмена данными |
|
|
|
Продолжение табл. 5.3
1 |
2 |
Internet.
|
программы разработки стратегического плана маркетинга Marketing Expert.
|
Необходимость дополнительного программного обеспечения |
|
Реализована в среде электронных таблиц Microsoft Excel (рисунок 9.11). Для работы с программой требуется наличие соответствующего программного обеспечения. |
Является независимым программным продуктом, разработанным в соответствии со стандартами интерфейса Microsoft (рисунок 4.7, 4.11). Работа с ним не требует дополнительного программного обеспечения. |
Пользователи |
|
Пользователями программных продуктов фирмы «АЛЬТ» являются более 1000 организаций самого различного профиля. Среди них: Государственные учреждения: Главгосэкспертиза РФ, Экспертный совет |
Пользователями программных продуктов фирмы «PRO-INVEST CONSULTING» являются более 3500 организаций самого различного профиля. Среди них: Государственные учреждения: Минэкономики РФ, |