Курсовая работа (т): Разработка инвестиционной стратегии и оценка ее результативности на примере СПК колхоза

·        риск, связанный с принятием того или иного решения по инвестированию, и т. п.

Осуществление инвестиционной деятельности невозможно без стратегического подхода. Модель инвестиционной стратегии должна включать элементы общего стратегического подхода и инвестиционного проектирования.

Необходимость исследования внешней среды обусловлена основными принципами стратегического подхода. Поэтому параметры внешней среды рассматриваются с точки зрения инструментов влияния на деятельность предприятия и с позиций субъектов воздействия на него.

Благоприятные факторы и угрозы со стороны внешней среды влияют на формирование инвестиционной стратегии.

В первую очередь, внешняя среда влияет на систему целей предприятия. Предприятие должно инвестировать в те проекты, которые будут решать проблему замкнутости рыночного и стратегического пространства предприятия. Решение этой проблемы находится в области сбалансирования рыночной и ресурсной ориентации предприятия. Следующий шаг в формировании инвестиционной стратегии - выбор содержания, который состоит из выбора направлений инвестиционной деятельности и источников инвестирования.

Весьма существенен фактор риска. Инвестиционная деятельность всегда осуществляется в условиях неопределенности, степень которой может значительно варьироваться. Поэтому нередко решения принимаются на интуитивной логической основе, но, тем не менее, они должны подкрепляться экономическим расчетом.[10]

1.3 Принципы и этапы разработки инвестиционной стратегии предприятия

В основе разработки инвестиционной стратегии организации лежат принципы новой управленческой парадигмы - системы стратегического управления. К числу основных из этих принципов, обеспечивающих подготовку и принятие стратегических инвестиционных решений в процессе разработки инвестиционной стратегии организации, относятся:

·        Принцип инвайронментализма. Этот принцип состоит в том, что при разработке инвестиционной стратегии организация рассматривается как определенная система, полностью открытая для активного взаимодействия с факторами внешней инвестиционной среды. Открытость предприятия как социально-экономической системы и его способность к самоорганизации позволяют обеспечивать качественно иной уровень формирования его инвестиционной стратегии. В противовес инвайронментализму конституционализм означает закрытую организацию, деятельность которой не предполагает инвестиций и других взаимоотношений с внешней средой.

·        Принцип соответствия. Являясь частью общей стратегии развития организации, инвестиционная стратегия носит по отношению к ней подчиненный характер. Поэтому она должна быть согласована со стратегическими целями и направлениями операционной деятельности организации. Инвестиционная стратегия при этом рассматривается как один из главных факторов обеспечения эффективного развития организации в соответствии с избранной общей стратегией. Кроме того, разработанная инвестиционная стратегия должна обеспечивать сочетание перспективного, текущего и оперативного управления инвестиционной деятельностью.

·        Принцип инвестиционной предприимчивости и коммуникабельности. Данный принцип заключается в активном поиске эффективных инвестиционных связей по всем направлениям и формам инвестиционной деятельности, а также на различных стадиях инвестиционного процесса. Инвестиционное поведение такого рода связано с постоянной трансформацией направлений, форм и методов осуществления инвестиционной деятельности на всем пути к достижению поставленных стратегических целей с учетом изменяющихся факторов внешней инвестиционной среды.

·        Принцип инвестиционной гибкости и альтернативности. Инвестиционная стратегия должна быть разработана с учетом адаптивности к изменениям факторов внешней инвестиционной среды. Помимо прочего в основе стратегических инвестиционных решений должен лежать активный поиск альтернативных вариантов направлений, форм и методов осуществления инвестиционной деятельности, выбор наилучших из них, построение на этой основе общей инвестиционной стратегии и формирование механизмов эффективной ее реализации.

·        Инновационный принцип. Формируя инвестиционную стратегию, следует иметь в виду, что инвестиционная деятельность является главным механизмом внедрения технологических нововведений, обеспечивающих рост конкурентной позиции организации на рынке. Поэтому реализация общих целей стратегического развития организации в значительной степени зависит от того, насколько его инвестиционная стратегия отражает достигнутые результаты технологического прогресса и адаптирована к быстрому использованию новых его результатов.

·        Принцип минимизации инвестиционного риска. Практически все основные инвестиционные решения, принимаемые в процессе формирования инвестиционной стратегии, в той или иной степени изменяют уровень инвестиционного риска. В первую очередь это связано с выбором направлений и форм инвестиционной деятельности, формированием инвестиционных ресурсов, внедрением новых организационных структур управления инвестиционной деятельностью. Особенно сильно уровень инвестиционного риска возрастает в периоды колебаний ставки процента и роста инфляции. В связи с различным менталитетом инвестиционного поведения по отношению к уровню допустимого инвестиционного риска на каждом предприятии в процессе разработки инвестиционной стратегии этот параметр должен устанавливаться дифференцированно.

·        Принцип компетентности. Какие бы специалисты не привлекались к разработке отдельных параметров инвестиционной стратегии организации, ее реализацию должны обеспечивать подготовленные специалисты - финансовые менеджеры.

Процесс разработки инвестиционной стратегии организации осуществляется по следующим этапам (рис. 2.). [2]

Рисунок 2 Основные этапы процесса разработки инвестиционной стратегии предприятия

2. Краткая организационно-экономическая характеристика СПК «колхоза Родина»

Полное наименование предприятия СПК «колхоз Родина». Юридический адрес: Костромская область, Красносельский район, д. Шолохово, ул. Зеленая, 4. Руководитель предприятия Хоменко В.М., депутат областной думы третьего созыва, возглавляет предприятие с 1995 года. Колхоз Родина расположен в 5 км от райцентра п. Красное-на-Волге, в 35 км от областного центра г. Кострома.

Административный центр находится населённый пункт д. Шолохово. Центральная усадьба газифицирована, на балансе хозяйства находится социальная сфера. Колхоз является юридическим лицом и действует на основании Устава и законодательства РФ.

Специализация хозяйства: молочно - мясное скотоводство с развитием растениеводства. Хозяйство специализируется на производстве молока, мяса, зерна и картофеля. Земли с высоким плодородием (около 800 га) используются достаточно эффективно, в основном заняты севооборотами картофеля, остальные земли заняты зернотравяными севооборотами.

Коллективное хозяйство «Родина», является юридическим лицом и действует на основании Устава и законодательства РФ. Целью колхоза является извлечение прибыли

Основными видами деятельности колхоза являются:

→   Производство высококачественной, экологически чистой продукции сельского хозяйства, закупки ее у населения (фермеров) и ее переработка;

→   Реализация продукции по договорам и через торговую сеть

→   Торгово-закупочные материалы, как на территории РФ, так и за ее пределами

→   Осуществление маркетинга, покупка оборудования, товаров, материалов, технологий и услуг

→   Освоение новых технологий по производству и переработке сельскохозяйственной продукции

→   Выполнение строительных, ремонтно-строительных работ для объектов производственного, жилищно-бытового культурного и иного назначения

→   Оказание предприятиям, организациям, гражданам различных услуг

→   Деревообработка, лесозаготовка, лесопиление, продажа леса и пиломатериалов

→   Иные виды деятельности, не запрещенные действующим законодательством

Во главе хозяйства стоит председатель колхоза. Последние одиннадцать лет им является Хоменко Василий Михайлович, депутат областной думы третьего созыва, возглавляет предприятие с 1991 года.

На предприятии как структурное подразделение работает бухгалтерия, которую возглавляет главный бухгалтер и в ее подчинении находится бухгалтер. Также отдельные структурные подразделения в зависимости от специфики деятельности возглавляют Заместитель председателя по коммерческим вопросам является, Главный инженер, Главный зоотехник, Главный агроном, Главный ветеринарный врач, Главный экономист, Главный строитель, заведующий гаражом. В отрасли животноводства и растениеводства создаются бригады, которые отвечаю конкретно за свой участок работы.

Пунктами сдачи сельскохозяйственной продукции являются: молока - детские сады и школы Красносельского района, перерабатывающие предприятия, зерна и мяса - г.Кострома, картофеля - организации бюджетной сферы Красносельского района, Управление исполнений наказаний г. Кострома, воинская часть, оптовые покупатели. Транспортные связи хозяйства с районным центром осуществляются по дороге общего пользования п.Красное - Кострома с асфальтным покрытием.

Также через территорию хозяйства проходит дорога общего пользования п.Красное - г. Кострома, дорога имеет гравийное покрытие. Кроме дорог общего пользования, на территории хозяйства имеются дороги внутрихозяйственного значения, эти дороги требуют улучшения. Красносельский район относится к южному агроклиматическому району области, который характеризуется умеренно-континентальным климатом: сравнительно коротким тёплым летом и холодной многоснежной продолжительной зимой.

Проанализируем основные экономические показатели деятельности предприятия.

Таблица 1 - Состав и структура земельных угодий

Общая земельная площадь хозяйства в 2010 г. по сравнению с 2008 г. изменилась в сторону уменьшения на 8 га. Распаханность земель высокая: под пашней занято 81,29 % площади с.-х. угодий. Наибольший удельный вес из всей земельной площади занимают с.-х. угодья и составляют 68,16 %, а наименьший удельный вес - залежи 0,18 %.

Таблица 2 - Состав, структура и численность трудовых ресурсов

В период 2008 - 2010 гг. отмечается сокращение численности работников предприятия на 10,5 %. За этот период сократилась численность работников, занятых в сельском хозяйстве на 11,3 %, за счет того, что уменьшилось число постоянных работников на 14,6 %. Численность служащих не сократилась Наибольший удельный вес в структуре трудовых ресурсов занимают работники, занятые в с.-х. производстве в среднем 93 %, из них 70 % - постоянные работники, а наименьший удельный вес из них - руководители - 8% и специалисты - 9%. Основная причина оттока трудовых ресурсов - низкий уровень заработной платы сельхозрабочих. Близость к областному центру позволяет населению, не меняя местожительства, находить перспективную, хорошо оплачиваемую работу в городе.

Из-за сокращения численности трудовых ресурсов растет нагрузка на одного работника.

Таблица 3 - Обеспеченность трудовыми ресурсами

В 2010 г. на 1 среднегодового работника пашни приходится больше на 12,1 %, чем в 2008 г.. Увеличивается и продолжительность работы на 4 %, т.е. на 12 дней, это можно объяснить тем что сокращается численность работников, а следовательно растет и нагрузка на 1 работника. Коэффициент рабочего времени в хозяйстве больше 1, значит трудовой фонд переиспользуется.

Таблица 4 - Размер предприятия

Значение такого показателя как валовая продукция, с 2010 г. по 2008 г. нестабильно и рассматривается в динамике, т.е. сначала наблюдается тенденция уменьшения на6,5%, а затем рост на 7,4%. А размер денежной выручки также рассматривается в динамике, однако за последний год она значительно снижается на 11,5%. На протяжении двух лет наблюдается получение убытка на предприятии это говорит о том, что расходы не окупаются и предприятие привлекает дополнительные средства, чтобы покрыть убыток.. Общая земельная площадь предприятия изменилась в сторону понижения на 0,5%. Последовало и уменьшение численности работников - на 10,5 %, голов КРС - на 10,2 % Среднегодовая стоимость производственных основных средств и оборотных средств увеличивается на 37 % и на 35,2%., но необходимо учесть, что увеличение основных средств происходит в большей степени за счет их переоценки, когда их увеличение не связано с производственной деятельностью предприятия.

Общий вывод можно сделать о том, что постепенно снижаются объемы производства, поголовье КРС, численность работников, т.е. сокращаются размеры предприятия. Однако предприятие является крупным в районе,

При анализе финансового состояния предприятия особое внимание следует уделить структуре денежной выручки.

Таблица 5- Структура денежной выручки

В хозяйстве ведущей отраслью является животноводство, удельный вес продукции этой отрасли в структуре денежной выручки составляет 87,05 %, в т.ч. молоко - 67,51 %. Растениеводство занимает 12,95 % от всей выручки предприятия, их них 12,62 % составляет удельный вес картофеля.

Для определения уровня специализации используют коэффициент специализации:

,

где К_С - коэффициент специализации

У - удельный вес денежной выручки от реализации i вида продукции, % i - порядковый номер удельного веса денежной выручки в ранжированном ряду

Ранжированный ряд: 1 - 67,51; 2 - 14,55; 3 - 12,62; 4- 4,92; 5 - 0,25; 6 - 0,17; 7 - 0,07

Коэффициент специализации хозяйства равен 0,47, что характеризует ее уровень как высокий. Направление предприятие - животноводческое. Специализация хозяйства - молочное скотоводство с развитым производством картофеля. Молочная специализация оправдана местоположением предприятия: близость к областному центру, представляющего собой рынок сбыта сельхозпродукции.

Таблица 6 - Финансовый результат

Большой убыток хозяйство получает от производства мяса и мясопродукции КРС, именно у нее самая высокая себестоимость. Одной из причин - низкая урожайность, при высоком уровне затрат на 1 га, что привело к увеличению себестоимости растениеводческой продукции, а это отразилось на стоимость кормов, и в итоге на себестоимость продукции животноводства. В целом по предприятию на протяжении двух последних лет предприятие получает убыток от реализации продукции в размере от 4278 до 2459 тыс. руб.,. Высоко прибыльным и рентабельным на протяжении всего анализируемого периода является производство картофеля, но можно заметить, что и рентабельность этого вида продукции снизилась почтив 6 раз Аналогичная ситуация складывается и по производству молока (уменьшилась в 2 раза). Высокая рентабельность этих двух продуктов объясняется специализацией колхоза Родина

Проанализировав природно-экономические условия предприятия можно сделать вывод: колхоз «Родина»» является крупным по величине предприятием. Специализация хозяйства - молочное скотоводство с развитым производством картофеля. В сельскохозяйственном производстве используется большая доля земли, распаханность высокая. Отмечается сокращение численности работников предприятия, но используются трудовые ресурсы рационально.